OPEC 80美元雄心逆转油价命运,黄金恐受困加息紧箍咒
文/析若|2015-09-01 09:32:30 订阅到邮箱
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摘要:油价连续三日暴涨27%,创25年(伊拉克入侵科威特以来)最大三日涨幅。OPEC暗示减产且称均价在80美元,意味着油价暴跌的关键因素正发生逆转、大量空头回补竞相入场。美联储加息关注压倒一切之际,油价故友恐将变成黄金“新仇”。
汇金网9月1日讯——油价连续三日暴涨27%令人瞠目结舌,创25年(1990年8月伊拉克入侵科威特以来)最大三日涨幅,这让原油空头们如坐针毡。OPEC暗示减产且称均价在80美元,意味着油价暴跌的关键因素正发生逆转、大量空头回补竞相入场,成就了这“25年之最”。油价暴涨对金价而言是“故友”,但美联储加息关注压倒一切之际,油价故友恐将变成黄金“新仇”。

周二(9月1日)亚市早盘,国际现货黄金反弹约0.5%至1140.5美元/盎司一线,此前两日在50日均线的考验时表现坚挺,且油价暴涨,为金价带来一些反弹动能,不过,油价暴涨对美联储加息预期的提升可能更受关注,因而金价可能很快受FED加息紧箍咒的压制,特别是本周美国数据强劲的情况下。美国10月原油期货目前回落1.54%至47.42美元/桶,布伦特10月原油期货则回落1.39%至52.37美元/桶,对此前暴涨进行修正。

暴涨行情显示,美国10月原油期货结算价周一(8月31日)升3.98美元或8.8%,报49.20美元,三日涨幅高达27.5%,为25年(1990年8月伊拉克入侵科威特以来)最大三日累计涨幅。布伦特原油期货收高4.10美元或8.2%,报54.15美元/桶;三日上涨10.40美元,涨幅24.11%。(油价日线简析详见本文最后图2)

英国公众假期令昨日原油期货成交量相对淡静。但同时,今日(9月1日)英国市场小长假的回归可能带来更多原油空头回补。

Caprock风险管理公司称,在上周投降式的交易后,市场最坏因素已经被消化了,交易商在回补大量空头。据美国CFTC的数据,6月中旬以来,对冲基金累积了许多做空美油的仓位,仓位相当于1.6亿桶,远远高于截至6月中旬的6000万桶的水平。

【OPEC看到期盼已久的美国减产,油价关键因素正逆转】

油价此次暴涨基本属于直线飙升,但可能涨势暂时难以停歇,因油价过去14个月暴跌的关键因素正在发生逆转——此前油价持续暴跌是因OPEC不减产且任由低油价肆虐,但最近EIA和政府数据显示美国产量减少,OPEC试图以低油价打压美国产量的策略貌似已奏效,OPEC也终于按捺不住开始改口称担心油价过低,准备同其他成员国磋商,扶助油价延续25年来最大升势。

OPEC 80美元雄心逆转油价命运,黄金恐受困加息紧箍咒

美国能源署(EIA)数据显示,美国原油日产量在4月份达到略高于960万桶的峰值,之后两个月回落超过30万桶。EIA通过调查得出的石油产量数据还显示,美国6月原油日产量略低于930万桶,较5月修正后的数据下降10万桶,也比EIA几周前公布的预估少将近25万桶。

期待已久的美国减产终于出现,OPEC终于改口力挺油价。伊朗石油部长赞加内Bijan Zanganeh上周六(8月29日)表示,OPEC(欧佩克)内部的共识是原油均衡价格在80美元/桶,这呼应了伊拉克和委内瑞拉之前给出的目标价格。

瑞士信贷(Credit Suisse)全球能源经济学家Jan Stuart表示,对于供应过剩的全球油市而言,供应数据下滑对油价无疑是利好,表明人们常说的“美国页岩油生产商对低油价的适应能力”或许有点言过其实。

彭博分析指出,原油周一的上涨与供求过剩担忧情绪舒缓密不可分。彭博称,OPEC表态准备好与其他产油国谈判原油“公允价”暗指削减产量,以及美国能源部EIA削减其产量预期,舒缓供需过剩的担忧,与日内原油价格飙升密切相关。过去三个交易日原油反弹近27%,录得25年最大三日涨幅。

OPEC下一次会议是在12月4日,且该组织已否认之前有关召开紧急会议的传言。过去12个月以来欧佩克和非欧佩克产油国之间的合作谈判都没有结果。

此前OPEC称如果没有俄罗斯等产油商的配合就拒绝减产,而现在,OPEC表示已准备好与其他产油国磋商,说服其他产油国实现“公允价”。

商品交易顾问公司Emil van Essen基金经理称,现在人们不知道该如何看待油价,有人认为油价将升至每桶60美元,有些人则认为OPEC没有那么大的影响力。(不过,质疑声从来都是有的,油价暴跌之际市场也同样存在对OPEC的质疑声。)

【油价飙升对黄金“敌意大于友善”,黄金恐陷FED加息紧箍咒】

油价近三日持续飙升,金价却迟迟承压于50日均线附近,昨日油价再次暴涨近9%,金价基本属于窄幅横盘震荡。这令金价/油价比率自近期高位大幅下滑,说明,至少目前为止,油价的大涨没有给黄金带来“友好恩惠”。

OPEC 80美元雄心逆转油价命运,黄金恐受困加息紧箍咒
(图1:金价/油价比率自高位跳水)

相比于黄金的抗通胀属性,油价飙升貌似对美联储加息预期的影响更大。油价飙升令投资者对于美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)的言论更加产生“共鸣”。

费希尔上周六(8月29日)在全球央行年会上称,美国通胀可能反弹,因美元带来的压力消退,美联储可以逐步加息。他称,有充分的理由认为,随着令通胀保持低位的力量——特别是石油价格和进口价格——进一步消退,通胀率将上升。

分析师称,美联储副主席费希尔上周六的讲话暗示美联储仍可能在今年加息,甚至提升了9月就开启加息的预期。

布朗兄弟哈里曼(BBH)新兴市场部门全球主管Win Thin称,费希尔的讲话激活了美联储9月加息的预期,并帮助美元兑英镑瑞郎等一些其他主要货币走强。

加拿大皇家银行副总裁George Gero称,周一油价急升引发金市的空头回补。这意味着,持有原油空头的基金也持有黄金空头,他们通常这样做。不过,他同时指出,几乎所有交易员都在关注美联储,而且他们再次对美联储加息生起信心。

LBBW策略师Thorsten Proettel称,上周市场认为美联储会将加息推迟到12月份,在最新的评论发表之后,可以说仍可能在9月加息。毫无疑问,这给金价带来压力。

北欧联合银行(Nordea)称,由于9月升息重新成为焦点,倾向于认为欧元兑美元会进一步走低。(同时也意味着,看涨美元看跌金价。)

欧洲央行管委诺沃特尼的表态,也暗示后市欧元汇率承压而美元受挺。诺沃特尼称,美国经济增速加快,对欧元区而言是个挑战。

OPEC 80美元雄心逆转油价命运,黄金恐受困加息紧箍咒
附 (图2:油价暴涨令日图出现V型反转)

北京时间09:23,国际现货黄金报1140.81美元/盎司,涨0.53%;美国10月原油期货报47.50美元/桶,回落1.37%;布伦特10月原油期货报52.37美元/桶,回落1.41%。
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