原油市场当周盘点及后市展望(9月13日)
文/龙舞|2015-09-13 14:49:30 订阅到邮箱
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摘要:9月7日-9月11日当周原油价格小幅走低,整体维持震荡格局。当周原油供应过剩、需求低迷以及库存不断增加等忧虑仍然是施压油价的重要因素。展望后市,虽然众多分析师均不看好未来油价走势,但油价跌势相对之前明显放缓,未来原油走势或迎来曙光。
汇金网9月13日讯——本周(9月7日-9月11日当周)原油价格小幅走低,整体维持震荡格局。其中美国原油价格本周最高自46.37美元/桶,最低跌至43.36美元/桶。当周,原油供应过剩、需求低迷以及库存不断增加等忧虑仍然是施压油价的重要因素,各机构也纷纷下调了未来油价预期。

下周(9月14日-9月18日当周)市场的焦点转向美联储利率决议,此外原油库存数据,以及其它一些影响原油供应和需求的消息始终是投资者关注的焦点。展望后市,虽然众多分析师均不看好未来油价走势,但油价跌势相对之前明显放缓,未来原油走势或迎来曙光。

原油市场当周盘点及后市展望(9月13日)

原油供应过剩忧虑仍然是施压油价的重要因素。其中包括,伊朗原油出口的忧虑;俄罗斯重申不减产忧虑;英国油气行业产量有望增长的忧虑。
    
伊朗原油出口的忧虑。四位了解伊朗核设施监控进程的西方外交官表示,针对解除伊朗制裁的监控措施,很可能在明年1月或2月进行,制裁最晚或将于3月取消;伊朗已经承诺,允许国际观察员在未来10年内监控其设施,并且遵守其他协议条款,以保证其核项目完全是出于和平目的。

伊朗加入石油供应市场的预期不断增强也对布伦特原油价格造成压力,奥巴马政府得到了国会的进一步支持,正积极推进取消对伊朗原油出口制裁。

另据两位消息人士透露,伊朗下调下个月对亚洲出口的所有级别原油价格,其主打轻质原油相对于沙特混合型原油的溢价降至2012年底以来的最低水平;同时伊朗国家石油公司将以比地区基准原油高出每桶25美分的价格销售轻质原油。

俄罗斯重申不减产忧虑。俄罗斯石油公司Rosneft首席执行官Igor Sechin周一表示,俄罗斯不会减产。他还表示,俄罗斯无意成为OPEC成员,因俄与OPEC的原油提取方法有技术差异;俄原油市场大部分是私有化,与OPEC成员情况不同。

而上周,俄罗斯副总理Arkady Dvorkovich也表示俄罗斯无法人为的减产。上月,委内瑞拉联络其他OPEC成员国,请求召开紧急会议。

一位OPEC成员国代表表示,“委内瑞拉真的非常担心,若不采取行动,油价将进一步下跌。但他们也明白,OPEC本身帮不了多少,需要与OPEC之外的产油国合作。”

卡塔尔能源部长Mohammed al-Sada周四表示,石油输出国组织(OPEC)和非OPEC国家正在研究委内瑞拉的提议,即召开国家元首峰会以解决低油价问题。但消息人士称,沙特认为产油国无需召开峰会,认为目前最好的做法是不干预油市。

英国油气行业产量有望增长的忧虑。英国油气行业协会表示,该国产量今年势将增长,为15年来首次,反映投资在更高效率的科技有了成效。

不过油价持续的疲软令英国原油行业工作机会减少。英国石油和天然气管理局周一表示,从去年年末起,英国北海油气行业已经削减了5000个工作岗位。

美国原油价格4小时本周走势
原油市场当周盘点及后市展望(9月13日)


全球市场原油需求依然低迷。近来在中国放缓引发全球经济放缓的大环境下,全球原油需求依然低迷。

尤其是中国市场原油需求大减。根据中国海关数据,中国8月份的原油进口月率下降13%,显示该国对原油的需求减少。中国喜忧参半的8月原油进口数据抵消了部分喜悦情绪。

CIBC World Markets外汇策略部门主管Jeremy Stretch说,“尽管中国股市有一些疲弱,但这不是许多人先前担心的那种崩溃。”

中国财政部周二表示,中国经济下行压力依然较大,未来将实施更有力度的财政政策,统筹资金推动重大建设项目加快实施。日本首相安倍晋三的言论引燃外界对政府出台更多经济刺激政策的期望。

Citi Futures能源期货专家Tim Evans在报告中表示,“油市没有受到中国和日本放宽政策预期的经济乐观情绪带动而进一步上涨,令人重新关注油市疲弱的实货基本面上。”

研究机构IAF Advisors经理Kyle Cooper说,他不认为有任何新的变化,可能只是市场意识到油市基本面并未很快好转。

巴克莱银行在报告中指出,日本重启数个核电厂的计划对石油的使用应只会产生很小的影响;2030年前,日本政府计划使核电在其能源需求中所占的比重达到约20%,但能源消费增长将使核电对石油使用的影响可忽略不计;未来五年预计日本将重启至少三座反应堆,这可能使每日石油使用量减少8万桶。


数据显示原油库存仍在增加始终施压油价。当周公布的API、EAI库存数据均显示原油库存高于预期,这施压油价。

美国行业版原油库存API库存录得连续第二周增加。数据显示,美国9月5日当周API原油库存+210万桶,录得连续第二周增加,预期+50万桶,前值+760万桶。其中,美国9月5日当周API库欣地区原油库存-110万桶,前值-38.1万桶。

另外,美国9月5日当周API汽油库存+70.6万桶,前值-100万桶。汽油库存的增加也施压油价。

EIA周四公布,美国石油库存上周增加260万桶,汽油和其他成品油库存也增加。石油和成品油的总商用原油库存增加320万桶,至12.9亿桶,为纪录高点。

石油服务公司Baker Hughes公布,本周美国石油钻井平台减少10座,受油价下跌的影响连续第二周减少。


原油价格预期被众多机构下调。美国能源资料协会(EIA)在月报中下调今明两年全球原油日需求增长预估,这也施压油价。EIA称,强劲供应致其下调美国和全球原油基准的价格预期。该机构预测,2016年美国原油均价为每桶53.57美元,比之前预期的低了1.6%。2014年美国原油均价为每桶93.17美元。

EIA预期,2016年布伦特原油均价为每桶58.57美元,比之前预测的低了1.4%。2014年布伦特原油均价为每桶98.89美元。

因供应过剩及对中国经济的担忧,高盛周五预估2015年西德克萨斯中质油(WTI)价格为每桶48.10美元,此前预估为52美元。高盛并将2016年WTI价格从先前预估的每桶57美元下调至45美元。

高盛同时调降2015年布伦特原油价格预估,从稍早预估的每桶58.2美元下调至53.7美元,2016年预估从每桶62美元下调至49.5美元。高盛在报告中表示,油市供应过剩的情况比我们原先预期的还要严重,我们预计这一情况会在明年持续。

德国商业银行也下调油价预估,之前已经有多家银行因供应过剩忧虑下调了预估。德国商业银行预计2015年WTI原油均价为51美元/桶,2016年的则为59美元/桶。下调原油价格预估,料2015年底前布伦特油价为55美元/桶;料2016年年底前会温和回升至65美元/桶。该行称,原油供应过剩只有微幅缓解,预计对油价的压力会持续到下年。

麦格理银行以Vikas Dwivedi为首的分析师团队维持2015年布伦特原油价格预期,下调2016年和2017年价格预期。并下调2015年和2016年WTI原油价格预期。该行称,当前200万桶/日的供应过剩是一个需要克服的沉重包袱,全球供需平衡恐怕不会在2016年第四季度之前回归季节性正常状态,恐怕油市仍然会出现“滔天”波动。


油价未来前景出现曙光。虽然全球市场需求低迷,但汽油市场需求却有增加的迹象。另外,有明确迹象显示,美国原油产量在低油价的环境下出现下滑,这或许能有效限制油价跌势。

汽油需求旺盛压制了市场对美国原油库存增加的担忧。美国能源资料协会(EIA)数据显示过去四周对汽油需求比去年同期增加4%,因夏季结束前对汽车燃料消费需求强劲,而上周汽油库存增长量仅是预计量的一半。

Caprock Risk Management分析师Chris Jarvis称,“需求比去年强劲,因消费者利用汽油和馏分油价格低的好处。”来自汽油需求旺盛的鼓舞压制了对美国原油库存上周增加了近260万桶数据的担忧。

美国原油产量下降或暂缓油价跌势。美国能源情报署(EIA)周四公布,美国石油产量上周下降8.3万桶/日,至910万桶/日。周三,EIA称美国石油产量于8月份降至11个月低点,且可能在2016年继续下降。

石油交易员终于看到油价大跌导致产量下降的确凿迹象。石油生产商已削减新生产计划的支出,美国钻井平台数自2014年底以来也大幅减少。

石油行业咨询公司Energy Aspects认为,尽管过去数周油价大幅波动,但对石油市场基本面产生影响的事件只有一个∶美国能源部门下修国内石油产量;能源信息署EIA采用新的更加准确的计算方法,并称6月日产量比4月时峰值少逾31.6万桶;尽管产量减少,但美国石油库存依然保持高位,全球炼油业周期性变化将使未来数周原油需求减少,此外目前基本面也没有变化。

花旗集团表示,资金缺口可能导致美国石油日产量在年底前减少多达50万桶,其中一半来自页岩油,页岩油生产商受到的影响最大;虽然资本市场已填补一些资金缺口,但显示出偏紧的迹象,这将给钻探、石油供应和全球油价带来影响。

国际能源署(IEA)周五表示,低油价将迫使美国在内的非石油输出国组织(OPEC)产油国明年原油产量降幅创逾二十年来最大,重新平衡供应过剩的油市。今年全球原油需求也将攀升至五年高点。IEA认为,明年美国石油供应将减少约40万桶/日。美国减少的石油供应主要源自通过水力裂解从页岩中开采出来的原油。

这是自去年欧佩克称不减产以来最乐观的IEA报告之一。国际能源署的Matt Perry称,2016年原油市场将变得紧俏,到明年年底原油需求甚至将超过供应;全球需求增加以及北美和委内瑞拉产量减少应会缓解当前的原油供应过剩;虽然市场趋于紧俏,但国际能源署预计油价只会受到轻微影响。
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