原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
文/舒冰|2015-09-23 08:56:22 订阅到邮箱
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摘要:隔夜受全球增长和美国加息仍存不确定性因素打压,欧美股市全面下跌。市场对欧美政策前景差异增大的预期进一步升温,美指因此受到市场青睐,顺利收复96关口,其它非美兑美元均表现疲弱。而原油方面,近期表现颇为震荡,一方面因全球经济放缓担忧原油需求施压油价,另一方面美油库存减少支撑油价,“步步惊心”走势玩味市场。日内将公布众多欧元区制造业PMI,欧元在连失1.14、1.13及1.12之后,走势料更为暗淡。
汇金网9月23日讯——隔夜受全球增长和美国加息仍存不确定性因素打压,欧美股市全面下跌。市场对欧美政策前景差异增大的预期进一步升温,当市场多数分析认为美联储年内加息之时,欧洲央行却在考虑随时扩大宽松规模。美指因此受到市场青睐,顺利收复96关口,其它非美兑美元均表现疲弱。而原油方面,近期表现颇为震荡,一方面因全球经济放缓担忧原油需求施压油价,另一方面美油库存减少支撑油价,“步步惊心”走势玩味市场。日内将公布众多欧元区制造业PMI,欧元在连失1.14、1.13及1.12之后,走势料更为暗淡。
原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
☆周一市场情况回顾☆
面对全球经济增长前景和美国货币政策的不确定性,股市,大宗商品和新兴市场货币的投资者在重压之下纷纷寻求规避风险。大众汽车排放测试丑闻的余波犹存,令汽车制造类股票价格在大西洋两岸进一步大幅下滑。欧洲汽车及汽车零部件板块下跌7.9%,大众汽车继周一之后再跌18.5%,戴姆勒和宝马也双双跌超5%。这些瀑布式跌幅对德国股指影响极大,DAX 30指数周二大幅收跌3.86%。

欧洲泛欧绩优300指数收跌3.23%,进一步受到矿业股大幅下跌的打压。伦敦交易的价收跌3.6%,创7月7日以来最大单日跌幅,报每吨5080美元,至三周以来最低收盘位。

美股方面,基本材料类股大幅下跌,带动标普500指数收跌1.23%,报1942.74点,较上周美联储宣布维持利率不变之前下跌了2.7%。道指收跌1.09%,较去年同期下跌近5%,为自2009年以来最大同期跌幅。

有恐慌指数之称的CBOE波动性指数(VIX)尾盘上涨11%至22.4,表明市场承压加剧。

周二,美元指数上涨0.4% 至96.28,创两个多星期以来最高位。

ING首席外汇策略分析师Chris Turner认为,“9月FOMC会议对首次加息时机释放的信号极少,但在会议之后不同的FOMC委员的评论表明,市场对FOMC声明的解读过于温和。”

高评级政府债券也重受青睐。10年期美债收益率下跌7个基点,至2.14%。两年期美债收益率下跌4个基点,至0.68%。

除铜价下跌以外,黄金也没有发挥“避风港”作用的迹象。COMEX 12月黄金期货价格收跌0.7%,报每盎司1124.80美元。

油价周二经历震荡。布伦特11月原油期货跌至每桶47.70美元之后反弹,收报每桶49.08美元,涨幅0.33%。

原油走势“步步惊心”,晚间EIA如何演绎☆
美国原油和布伦特原油走势震荡,全球经济放缓忧虑施压油价,而美国库存减少和输油管道停运的消息支撑油价。油价近几周来在窄幅区间波动,主要因美国石油产量下滑支撑了市场,但有关全球需求的担忧仍令价格承压。

近月布伦特11月原油期货收涨0.16美元,或0.3%,报每桶49.08美元。美国10月原油期货收挫0.85美元,或1.8%,报每桶45.83美元。
原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
(美油小时图走势)

原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
(布油小时图走势)
油价探底回升。起先布伦特原油期货下跌超过2%,美国原油期货重挫逾3%,因美股跌至两周低位,市场忧虑全球经济放缓减少原油需求。

之后布伦特原油期货周二收涨,美国原油期货收跌2%,但脱离盘中低位,因一输油管道部分停运以及美国原油库存数据利多,部分抵消了美股走疲带来的不安情绪。

有消息称,Colonial输油管道部分停运,其中包括一段从北卡罗来纳州到新泽西州集散地、日运送85万桶汽油和馏分油的输油管线。Colonial称,停运是为了调查管道周边的“汽油味”。消息公布后,油价反弹。

Price Futures Group的分析师Phil Flynn说,“石油产品期货受Colonial输油管道消息的提振上扬,布伦特原油期货转跌为升,可能是因消息或许意味着需要从欧洲进口更多石油产品,”

周二有关中国增长的担忧令全球市场动荡。投资者等待即将公布的9月份财新中国制造业活动指数。中国是仅次于美国的全球第二大石油消费国。Again Capital的创立合伙人John Kilduff说,财新的数据若令人失望,可能触发另一波的下跌行情。

美国原油库存减少是支撑油价的重要因素。美国石油协会周二公布库存数据显示,美国9月19日当周API原油库存下降370万桶,预期下降53.3万桶,前值下降310万桶。

数据还显示,美国9月19日当周API库欣地区原油库存下降49万桶,前值下降150万桶;美国9月19日当周API汽油库存增长220万桶,前值增长50万桶。在API报告公布后,油价短线走高。另外,美国能源资料协会(EIA)将在周三公布库存报告。若库存下降,或能小幅提振油价,但走势方面预计会显得颇为震荡,“步步惊心”式的走势有可能成为近期常态。

☆美联储加息预期凸显,美指更显“底气十足”☆
本周数位美联储官员的讲话令市场重燃对联储今年仍可能加息的预期。尽管上周美联储维持利率不变,但市场始终认为美国经济稳健增长,美元因此受到支撑,收复96关口。
原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
(美指日线图走势)
最新调查显示93受访位分析师中有72位认为美联储将在12月加息。市场目前正在等待美联储主席耶伦观点,她定于周四发表讲话。

过去数年,步履蹒跚的美国经济“入院治疗”,美联储推出三轮量化宽松(QE)政策并维持利率接近于零。而随着美国经济逐渐康复,美联储在退出QE之后却迟迟不愿开具最后的“出院单”:加息。这本是好意,但却可能会事与愿违。

上周的美国联邦公开市场委员会(FOMC)议息会议决定,将关键利率维持在0-0.25%不变。分析人士认为,美联储给予美国经济的“呵护”过多,在加息决策上迟迟不行动,实际上损害了投资者及企业信心,加息反而会进一步促进美国经济复苏。

通常而言,央行加息是为防止经济过热,以及抑制通胀的上升。对于当前的美国经济来说,很少有人认为经济中存在过热的苗头,且美国通胀水平持续位于美联储设定的目标之下。从这些因素考虑,美联储没有加息的必要。

但是美国经济复苏复苏势头稳固已被市场认可,8月美国失业率降到了5.1%的七年新低,达到美联储认为充分就业的水平。在这种情况下继续保持接近于零的低利率水平,会导致消费者和企业高管从心理上对经济复苏保持谨慎看法,从而导致消费需求受到抑制。

摩根大通基金首席全球策略师David Kelly在发给客户的报告中写道,“通过维持利率低位运行,我认为美联储会继续对经济增长和需求造成压力。”

Kelly认为,尽管加息通常而言会对需求增长构成压力,但有证据表明,基于从极低的利率水平,最初的几次加息实际上能促进需求增长。

☆外汇市场风暴不断,欧元区国家制造业PMI旋风来袭☆
今年外汇市场波动已创下四年来最大,但美联储推迟加息的决定或让汇市更加难以平息。日内将公布众多欧元区制造业PMI,欧元在连失1.14、1.13及1.12之后,走势料更为暗淡。
原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”
(欧元兑美元小时图走势)

摩根大通测算的全球外汇波动指数在美联储决议前十天(9月7日)上升至11.3%,创今年2月以来最大。从9月17日至今,该指数平均数创下2011年以来最高。

Prudential Financial Inc固定收益部的首席投资官Greg Peters在邮件中表示,波动还将继续,因为美联储持续向市场注入不确定性。

他表示,美联储加息逼近要比现在加息更糟糕,国际市场波动和风险事件也不是一天两天了。

随着美联储力求利率政策标准更加透明化,市场不得不咀嚼美联储看重的每一份报告。上周美联储按兵不动显示,加息进程将变慢,尽管劳动力市场增强,通胀水平未达到目标。
原油走势“步步惊心”,美指更显“底气十足”

摩根士丹利分析师Calvin Tse和Evan Brown在研报中写道,美联储关注的数据、货币储备下降以及监管变化意味着美联储加息造成的价格波动会比过去更大。

摩根士丹利建议,利用英镑波动,买入看多期权

至于欧元区,分析师认为本周三出炉的9月PMI初值会显示略微持稳至疲软。尽管欧元疲软有利于其出口,但对德国PMI和IFO企业信心预期显示下行,因中国需求放缓。

欧洲央行货币供应数据将表明,8月家庭和企业的信贷流动是否继续其逐步复苏态势。欧洲央行每月600亿欧元资产购买计划是否成功振兴经济并击退通缩威胁,信贷成长情况是判断标准之一。

巴克莱银行(Barclays Bank)表示,欧洲央行并不想看到欧元走强,同时欧洲央行担心中国经济放缓将给欧元区经济造成下行压力,因此可能会把QE期限延长6-9个月,还可能扩大每月购债规模或进一步下调利率。

巴克莱银行强调,如果欧洲央行下调存款利率,给欧元造成的负面影响将是最大的,因为一旦存款利率下调,意味着撤消利率下限。

从而巴克莱预计欧元兑美元到2016年第二季度之前将跌破平价水平。巴克莱银行表示,欧洲央行宽松预期提高,令欧元承压下行。
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