耶伦喊加息乐此不疲,全球忧放缓始终如一
文/|2015年09月25日 06:58 订阅到邮箱
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摘要:9月24日投资者担忧新兴经济体放缓,欧美股市全线受挫。风险资产美元遭到抛售;融资货币欧元受到支撑;金价大涨2%,录得八个月最大单日涨幅。当然投资者还在关注美联储主席耶伦的讲话,本次讲话耶伦迎合鹰派官员,再度强调了年内加息的观点。

汇金网9月25日讯——周四(9月24日)投资者担忧新兴经济体放缓,加之德国汽车业遭受冲击,美国卡特彼勒大幅裁员计划,全球市场的避险情绪有增无减,欧美股市全线受挫。风险资产美元遭到抛售;融资货币欧元受到支撑;金价大涨2%,录得八个月最大单日涨幅。

耶伦喊加息乐此不疲,全球忧放缓始终如一

当然投资者还在关注美联储主席耶伦的讲话,耶伦为了平衡她在上周不加息的鸽派言论,本次讲话她迎合鹰派官员,再度强调了年内加息的观点。虽然年内加息的这一观点她从去年三季度到今年三季度整整喊了一年,但似乎这依然是投资者津津乐道的话题。不过,耶伦本人或许对大喊加息却只喊不动、左右逢源的演出感到累了,她在讲话后就觉得头晕不适,并接受了医疗护理。

具体市场上,美元指数探底回升,此前受全球放缓忧虑打压跌至日低,耶伦年内加息的讲话后,美元指数上涨基本收回当日跌幅;欧元兑美元冲高回落,此前受避险因素支撑攀升至三日高位,耶伦讲话后完全收回当日涨幅;现货金价上扬超过2%,录得八个月来最大单日涨幅,全球放缓忧虑引发空头回补;原油上涨1%,库欣库存下降数据抵消了股市下跌的影响。

美元指数探底回升,此前受全球放缓忧虑打压跌至日低,耶伦年内加息的讲话后,美元指数上涨基本收回当日跌幅。此外当日美国经济数据表现良好也支撑美元回升。

耶伦当日发表年内加息的鹰派言论,打压一部分投资者年内都不加息的预期。当日投资者最为关心的当属,美联储主席耶伦在马萨诸塞大学发表公开讲话。讲话中耶伦明确指出,“包括她在内的诸多美联储委员认为美联储会在年内加息。”

在加息问题上,耶伦指出,预计将在年内加息。加息取决于失业率继续下降和经济不利因素持续消退,首次加息后预计会以缓慢的步调继续收紧政策。对及时开始逐步收紧政策持谨慎态度。她强调,将利率维持在零附近可能鼓励或破坏金融稳定性的活动,联邦基金利率和其他名义利率不能大幅低于零。不过她还狡猾的解释道,如果经济形势发生意外变化,FOMC的观点可能改变。

耶伦喊加息乐此不疲,全球忧放缓始终如一

在经济前景上,耶伦表示,美国经济前景逐步表现得稳固。劳动市场虽有重大改善但仍存在疲弱,就业水平可能需要高于自然的就业水平,以降低劳动力市场的闲置问题。经济与充分就业已经相距不远。

通胀方面,耶伦称,近期通胀缺口在很大程度上源于诸多一次性因素等特定因素所致。失业人口温和地下降至长期趋势水平下方,可能会帮助通胀率加速回升至2%。她预计随着暂时性因素的消退,通胀将在未来数年内达到2%,她还预计由于油价和美元的关系,2016年PCE物价指数将回弹至1.5%,但经济疲软,进口物价,特殊冲击将引发核心通胀率偏离趋势。

海外风险上,耶伦预计海外形势不会带来重大影响。FOMC也并不预计近期全球经济和金融变化会对美联储货币政策途径造成显著影响。

对于耶伦本次的公开讲话,“美联储通讯社”Hilsenrath认为,美联储主席耶伦今日的发言是在向市场发出警告,即美联储上周维持利率不变的决定,并非央行转向无限期推迟加息的迹象。耶伦的核心观点是相信经济中的闲置产能已降低到一定程度,通胀压力将于未来数年内开始积聚。耶伦强调了过分延迟加息的风险。

新兴经济体主导下的全球放缓忧虑,始终施压市场,美元作为风险资产被抛售。欧洲股市全线下挫,因投资者担心大众汽车排放丑闻对区内经济复苏构成的风险。此外,宝马汽车急跌5.1%。德国汽车画报报导称,部份宝马柴油车也被发现排放超标。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数跌2.11%。

美国股市也不能幸免,卡特彼勒公司(CAT)宣布了重组计划,将在2018年底之前裁员1万人。新兴经济体放缓的忧虑始终施压股市,美国三大股指全线收跌。其中,标普500指数跌0.33%;道指数收跌0.45%;纳指收跌0.37%。

伦敦资本集团首席分析师Brenda Kelly表示,“市场流动性紧张,美联储发出的讯息含义不明,新兴市场走低,中国前景不明朗,再加上现在美国政府又出现关门风险,所有这些都对投资者情绪造成了严重打击。”

CMC Markets资深市场分析师Colin Cieszynski表示,“市场已经到了转折点,对加息的预期不再被视为负面因素,而对通货紧缩与全球增长的担忧已登上舞台中心。市场已经知道美联储可能应该加息,但他们没有加息,这就会让投资者问问‘为什么不加息?’。美联储不加息,使投资者们认为情况可能没有想象的那么好。”

美元指数小时图显示
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当日美国经济数据整体表现良好,也支撑美元探底回升。具体数据显示,美国9月19日当周首次申请失业救济人数26.7万,预期27.2万,前值26.4万人。分析认为,美国当周失业金初请人数连续29周低于30万关口,表明就业市场仍保持稳固创造工作岗位的趋势。

美国8月耐用品订单月率-2.0%,预期-2.3%,前值1.9%。分析认为,8月美国耐用品订单量有所下滑,主要原因是洗碗机和飞机等耐用品新订单经季调后环比下降2%,表明美元走强和国际经济动荡抑制了美国制造产品的需求量。

美国8月新屋销售55.2万户,预期51.5万户,前值52.2万户。分析指出,8月美国新屋销售大幅攀升好于预期,表明房地产市场复苏势头正延续到今年下半年;这从很大程度上说明,低利率环境及强劲的就业增长对美国新房购买需求提供了支撑,同时印证上周耶伦提及的“购房需求应该会随着就业及收入增长而增强”一说。

另外一项影响力较小的数据显示,美国9月堪萨斯联储制造业综合指数-8,预期-6,前值-9。

欧元兑美元冲高回落,此前受避险因素支撑攀升至三日高位,耶伦讲话后完全收回当日涨幅。欧洲央行众多官员发表暂时不考虑QE的言论,以及当日欧元区经济数据表现良好都对欧元构成支撑。

欧美股市大跌激发市场避险情绪,投资者抛售风险资产,重新购入融资货币欧元。资产管理公司Anthilia Capital的合伙人Andrea Cuturi说,“此间市场投资者没有一丝喘息的机会。汽车业丑闻重创市场,大众汽车在德国经济中有很重要的地位。”

外汇研究公司Global-info Co的主管Kaneo Ogino表示,“欧元仍是套利交易的融资货币,避险环境下的涨势难以持续,有人认为只要欧元上涨,就是建立空仓的好机会。”

欧元兑美元小时图显示
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当日德国经济数据表现不错,对欧元构成支撑。具体数据显示,德国10月GFK消费者信心指数9.6,预期9.8,前值9.9。

市场研究机构GFK称,尽管此次数据不及前值和预期,但仍处于非常好的水平。零售业的发展趋势仍意味着整体消费是今年经济增长的中流砥柱。德国商品和服务消费需求正在不断增加,但难民的涌入多少会对德国居民的消费需求带来消极影响。

另一项数据表现不错,数据显示,德国9月IFO商业景气指数108.5,预期107.9,前值108.3。德国智库IFO指出,更多的制造商计划增加生产,经济正在证明处于强劲水平。德国经济看起来较为稳健,中国经济放缓尚未影响德国出口业。大众汽车丑闻的负面影响将反应在下次IFO调查中。

欧洲央行众官员再度发表短期内不会讨论QE的言论,这对欧元构成支撑。欧洲央行管委Jazbec称,很长时间内不会讨论任何量化宽松之外的举措量化宽松正在产生正面结果。

欧洲央行管委Praet表示,很长时间内将不会讨论任何量化宽松QE之外的措施,QE政策正在产生正面结果。在太长时期内维持宽松政策颇具风险,实现欧元区通胀率符合目标还需时日。

欧洲央行管委Vasiliauskas表示,,QE正在通过多个渠道发挥作用,欧元区经济数据表现良好说明经济复苏改善。

周三欧洲央行行长德拉基表示,虽然欧洲的通胀和经济增长风险因为新兴市场放缓而有所上升,但该央行需要更多时间才能决定是否采取新行动。市场认为,美联储上周维持利率不变后,其他主要银行采取更多行动的压力增大。因此德拉基的讲话让欧元空头感到失望。

对于欧元后市的走势,知名投行高盛认为,欧洲央行未来潜在支持扩大QE措施或延长其实施时间的前景尚未在欧元走势中完全地体现出来,欧元兑美元未来12个月里看跌至0.95。

现货金价上扬超过2%,录得八个月来最大单日涨幅,全球放缓忧虑引发空头回补。美联储主席耶伦在美股收盘后的讲话中表示,预计美联储在年内加息,耶伦的言论公布后,金价自日高小幅回落。

现货金上扬2%,报每盎司1,153.4美元。美国12月期金收涨2%,报每盎司1,153.8美元。现货银急升2.4%,报每盎司15.16美元。

今日金市表现为1月底以来最佳,一度触及一个月高位1,156美元,因市场担忧全球经济放缓。

另外美国商务部周四的报告也显示,经季节性因素调整后,美国8月耐用品订单月率下降2%。该数据显示美元走强和海外经济疲弱可能抑制了美国商品的需求。

数据引发空头回补和避险买盘。欧美美国股市承压。市场担忧全球成长,这可能促使美联储推迟收紧货币政策。金价自美联储官员上周决定暂不加息后一路走高。美联储称尽管经济持续改善,仍不足够强劲来支持较紧的货币政策。

现货金价小时图显示
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美联储主席耶伦在美股收盘后的讲话中表示,预计美联储在年内加息,耶伦的言论公布后,金价自日高小幅回落。
    
RBC Wealth Management的顾问George Gero说,“空头回补以及今晚期权到期前投资者买回推高金价。”

实物需求方面,即上日报道中印黄金实物需求有望增加之后。最新数据显示,在今年8月阿联酋央行增持黄金4.7%,这是2007年下半年以来阿联酋央行首次宣布增持黄金,增持后,阿联酋央行的黄金持有量自7月底的6.39亿迪拉姆增加到了6.69亿迪拉姆。

另外值得注意的是,近来市场关注的铂金收复过去四日连跌的部分失地。大众汽车的排放丑闻引发对汽车业需求的担忧,拖累铂金在过去四日连跌。

ABN Amro的分析师Georgette Boele说,“随着大众汽车丑闻内幕逐步浮出水平,短期内铂金可能进一步走低,可能测试900美元,甚至可能更低。”

原油上涨1%,库欣库存下降数据抵消了股市下跌的影响。原油价格周四上涨最多1%,受美国原油期货交割地原油库存减少提振,尽管涨幅因欧美股市大跌而受到限制。

美国原油收涨0.43美元,或近1%,报每桶44.91美元。盘中最高涨0.69美元,最低跌0.77美元。布伦特原油收涨0.42美元,或0.9%,报每桶48.17美元。

市场信息公司Genscape预计库欣原油库存在截至9月22日当周减少62.5万桶。Genscape的预计推高了美国原油和布伦特原油价格,此前美国能源资料协会(EIA)称上周库欣原油库存减少46.2万桶。

Liquidity Energy的经纪商Peter Donovan称,“Genscape数据受到市场关注后出现技术性反弹,尽管标普指数下挫后的止损卖盘将价格推至新低。”

不过,周四欧美股票市场的大跌限制了原油的涨幅,标普500指数受全球经济放缓忧虑影响而下跌。

美国原油价格小时图显示
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原油本季度已下跌25%,美国原油仅周三跌幅就达4%,因EIA公布数据显示上周汽油库存大幅增加。投资者一直在关注美国石油供应过剩缓解的迹象。石油公司因为油价下跌已于去年大幅削减新的钻探支出。

不过,尽管石油产量已从4月高峰回落,降幅却不如部分投资者预期的快,因钻探效率也提高了。能源情报署周三表示,美国石油产量上周增加,因阿拉斯加产量上升,而其他48州产量持平。

此外,其他国家的石油产量皆于今年上升,其中包括沙特和俄罗斯。伊朗潜在的供给增长也令油价在近几个月来承压。一名高级伊朗石油官员周四表示,该国预期在11月砥或12月初将每日石油出口量提高50万桶。

花旗期货部门分析师Tim Evans指出,美国原油供应连续两周下滑且活跃石油钻井数连续三周下降意味着美石油产出终于开始出现下滑,但油价却仍然维持低位,主要原因在于全球原油需求已取代供应,占据影响油价的关键因素;从台湾到挪威等各国央行都在降息就说明需求的疲弱,此外美股也正在走低显示美国国内需求也很乏力。

分析师称,周五原油市场可能会再次大幅震荡,因美国第二季GDP终值数据出炉,以及将公布每周美国钻井平台数量报告。看涨原油的投资者期望美国钻井平台数量连续第四周减少,因为这预示着未来原油产量将减少。

北京时间6点29分 美元指数报96.21/23,欧元兑美元报1.1170/72,现货金价报1149.74美元/盎司。
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