数据强美元如履薄冰,利空尽油价柳暗花明
文/龙舞|2015-10-16 07:23:10
摘要:10月15日良好的美国核心通胀和就业数据扫清了本周笼罩在美元身上一些阴霾,助力美元周四自一周低位回升。EIA库存数据猛增,而市场却把炒作焦点转向了美国原油产量减少的消息上,加之风险情绪回暖使得油价探底回升基本收回当日跌幅,中短期前景上柳暗花明。
汇金网10月16日讯——周四(10月15日)良好的美国核心通胀和就业数据扫清了本周笼罩在美元身上一些阴霾,而美联储官员仍然在为年内加息辩护,这助力美元周四自一周低位回升,不过鉴于近期美国普遍疲软的数据和较差的经济预期,美元在反弹走势上仍然如履薄冰。

原油方面,虽然EIA库存数据猛增,但有关库存大增的利空因素也随着数据的公布而被市场抛之脑后,市场把炒作焦点转向了美国原油产量减少的消息上,加之良好的欧美企业财报给股市带来的提振,风险情绪回暖使得油价探底回升基本收回当日跌幅,中短期前景上也是柳暗花明。

数据强美元如履薄冰,利空尽油价柳暗花明

具体市场上,美元指数自一个半月低位回升,受良好经济数据和联储官员年内加息言论提振;欧元兑美元自三周半高位回落,欧洲央行官员鸽派言论和多头头寸调整施压欧元;现货金价在触及三个半月高位后缩减涨幅,因强于预期的美国通胀数据推动美元走强;油价探底回升小幅收跌,美国原油库存猛增施压油价后,美股大涨支撑油价收回跌幅。

美元指数自一个半月低位回升,受良好经济数据和联储官员年内加息言论提振。良好的美国数据支撑了市场风险偏好,对中国宽松政策的预期也提振了市场情绪,欧美股市全线走高,美元作为风险资产被投资者购入。

本周以来美国数据好坏参半,有关美联储是否在年内加息的争论日趋激烈。Plante Moran Financial Advisors首席投资官Jim Baird表示,“最近公布的经济数据展现出一幅好坏参半的画面,对于投资者与决策者而言,这使得水变得更浑浊了。今天的通货膨胀与首次申请失业救济数据可能无法提供任何一方需要的透明性,但可能在某种程度上支持美联储短期内加息的情形。”

美国核心通胀和就业数据表现良好,支撑美元走高。具体数据显示,美国9月核心CPI月率增长0.2%,涨幅创三个月最大,预期增长0.1%,前值增长0.1%;年率增长1.9%,预期增长1.8%,前值增长1.8%。

美国9月CPI月率下降0.2%,降幅为1月份以来最大,预期下降0.2%,前值下降0.1%;年率持平,预期下降0.1%,前值增长0.2%。

评论指出,此次9月CPI月率录得今年1月以来的最大降幅,其主要原因在于能源价格的持续下跌9月大跌了4.7%,其中汽油零售价格更是暴跌了9%,加之美元不断走强,两项因素对整体通胀造成极大的拖累,使得美联储年内能否实现加息变得更加扑朔迷离。

另外美国就业数据显示,美国10月10日当周首次申请失业救济人数25.5万,刷新42年新低,预期27.0万,前值26.2万人;美国10月3日当周续请失业救济人数215.8万,预期220万,前值220.8万人。

评论称,上周美国初请失业金人数大幅下降,和四周平均初请人数同时回落至42年以来最低水平,当周续请失业金人数也跌至2000年来最低水平,说明美国长期失业劳动者开始就业,整体数据表明,虽然过去两个月内就业增长曾迅速放缓,但美国劳动力市场仍然表现强劲。

另外两项美国数据,纽约和费城联储制造业指数表现不佳,限制了美元的升幅。不过,这两项数据对市场的影响力有限。具体数据显示,美国10月费城联储制造业指数-4.5,预期-2,前值-6;美国10月纽约联储制造业指数-11.36,预期-8.00,前值-14.67。

美元指数小时图显示
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美联储三把手年内加息的言论助推美元。一向鸽派的杜德利今天的讲话维持了他此前年内加息的讲话基调,为他之前略显强硬的观点做辩护,并没受近来疲软数据的影响。杜德利指出,如果经济表现与我们的预期一致,我将支持在2015年加息,将密切关注经济发展。经济增速仅仅略微高于趋势水平。美国国内经济表现得相当出色,只是最新零售销售数据疲软。

杜德利还指出,9月份FOMC利率决定是因为经济增长和中国方面的不确定性。新兴市场对中国因素的反应比对美联储大得多,美联储考虑美元对进口价格和国际贸易的影响。并不确定当前经济处于充分就业状态时的通胀率水平如何,如果失业率降至足够低的水平,通胀率将会攀升。

同时杜德利还指出了政策制定的不确定性。他称,人们相信短期利率将会升高,现在到年底还会有很多信息。我们将关注美元走势,但不会设立汇率目标。目前没有考虑负利率政策,太早或太晚加息都有风险。人们扩大了美联储官员之间的分歧,我们存在共识,美联储的信息一致包括经济数据而定的说法。

美国克利夫兰联储主席鹰派的梅斯特当日再度发表鹰派言论,不过鉴于梅斯特今年并没有FOMC投票权且观点未变,所以她的讲话影响甚微。

梅斯特指出,美国告别零利率政策会是适宜之举,美国经济能够承受住FOMC小幅加息,美联储试图在利率决定上尽可能地清晰。美联储应该在拖延太久的情况下加速加息,预计美联储会逐步收紧货币政策。美国经济取得了实质性进展,美国实现了或接近充分就业,通胀率将逐步重返2%的通胀目标。

中国宽松预期提振市场风险偏好情绪。当日除了良好的美国数据提振了市场风险偏好助推欧美股市上涨,另外中国方面的宽松预期也助推了市场情绪。

法国巴黎银行外汇和利率策略主管Mirza Baig预计中国将加大宽松力度,继续下调存款利率。在近期中国央行重新掌控住人民币汇率预期后,该行有机会实施更多宽松政策;预计存款利率将在第四季度再次下调,存款利率上限随之取消,因为经济需要宽松货币政策。

欧元兑美元自三周半高位回落,欧洲央行官员鸽派言论和多头头寸调整施压欧元。目前焦点围绕欧洲央行放宽政策可能性展开。

欧洲央行管委鸽派言论施压欧元。欧洲央行管理委员会委员诺沃特尼的采取宽松措施刺激欧元区经济的讲话施压欧元。诺沃特尼的言论凸显出欧元所面临的巨大政策风险,即全球增长放缓可能促使欧洲央行向市场注入比之前承诺更多的资金。

欧洲央行诺沃特尼称,“欧洲央行的通胀预期明显没有达到,核心通胀显然低于目标。欧洲央行正在使用可用的政策工具。额外的一系列工具是有必要的,其中包括结构性工具。”

目前市场焦点转至欧洲放宽货币政策的可能性。欧元区货币市场走势也暗示,欧洲央行未来一年调降存款利率的可能性约为50%,尽管欧洲央行行长德拉基在一年前表示,无法进一步调降指标利率。

欧元兑美元小时图显示
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多头头寸调整施压欧元。由于欧元在这段时间内曾连涨三周,因而更容易出现回调,而且从欧元上涨中获利的投资者很可能会获利了结,从而拖累欧元。

法国巴黎银行的策略师Michael Sneyd说,“我们本周的持仓分析显示,有大量欧元兑美元多仓,这使欧元很容易受到这类言论的影响,同样令人注意的是,从技术图来看,1.15美元是阻力位。市场有很多人希望在欧元升至该点位时出脱,诺沃特尼的言论提供了一个好机会。”

欧洲央行副行长康斯坦西奥Constancio指出,美国和欧元区间分化的货币政策对全球的影响比以往更大。预计欧元区的溢出效应要小于美国。

现货金价在触及三个半月高位后缩减涨幅,因强于预期的美国通胀数据推动美元走强。现货金上扬0.1%,报每盎司1,185.73美元,盘中曾攀升至6月22日以来最高1,190.63美元,连涨第五日。现货银持稳在每盎司16.12美元,盘中触及6月底以来最高16.19美元。

数据显示,美国潜在物价压力稳步攀升,重燃对美联储可能在今年晚些时候升息的臆测。美国上周初请失业金人口降幅超预期,美联储仍有望在今年升息。

BMO Capital Markets驻纽约的基本和贵金属交易部董事Tai Wong表示,“上周初请失业金人口追平10年来最低水平拖累黄金从日内高位回落近20美元,但之后反弹收涨,显示出了极大的韧性。市场人士仍有些心存芥蒂,因黄金今年已多次让他们失望,但黄金后市仍十分利多,因美联储无限期推迟升息。”

荷银的分析师Georgette Boele表示,“过去几日金市已消化了美联储不会在年内升息的预期,因数据疲弱。今天的数据并不像预期的那样差,因此,市场人士感到可能有些操之过急。”

持仓方面,数据显示,过去三周基金经理所持黄金净多头仓位增加,大部分是由于空仓减少,小部分是因多仓增加;此外黄金ETF持仓在8、9月均录得上涨,为今年2月份以来首次连续两个月增长。

实物需求方面,上海黄金实货买盘则因价格上涨而减弱。上海黄金交易所金价升水周四降至约每盎司0.50美元,前一交易日为2-3美元。而印度方面刚好相反,随着传统排灯节的到来,需求可能会大增。

汇丰银行的分析师认为,印度排灯节将至 黄金市场预计将会非常火爆。该行分析师在报告中指出,印度黄金需求正随着当地传统节日以及婚庆高峰期到来而攀升,这将会为近期黄金走势带来新的上升动力;印度黄金贴水在一周前还维持在6到8美元的水平,本周已经上涨至7到11美元,涨势已经非常明显,预计排灯节期间金市最为火爆。

现货金价小时图显示
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对于金价未来走势,市场分析人士看法不一。业内刊物Gold Newsletter的编辑Brien Lundin说道,“基本面和技术面现在都已转为有利于金价。从基本面来看,预计美联储要到明年才可开始加息,这意味着美元汇率将会承压。在美联储上一次政策会议上并未采取行动以后,投资者担心他们知道一些我们所不知道的事情。现在,最近以来的指标显示美国经济的增长速度有所放缓,如9月份的非农就业报告令人感到非常失望等,因此我们正开始看到恐慌情绪所隐藏的事实。”

金融咨询公司Warwick Valley Financial Advisors的总裁Ken Ford说道,“现在,黄金价格已经突破了每盎司1156美元和1169美元的重要技术阻力位,因此下行趋势很有可能已经逆转,在过去的两年时间里,黄金价格在每一年中都出现了下降。从短期来看,黄金可能会被超买,但最近以来的市场动向对于金价在年底以前以及随后时间里将进一步上涨来说是种非常正面的信号。”

也有一些分析师则对金价的上涨走势持谨慎立场。分析师指出,黄金价格在周二突破了每盎司1160美元附近的阻力位,随后在周三交易中突破了每盎司1176美元附近的200日滚动均线,这种动向令交易商感到印象非常深刻,促使其迫不及待地跳上黄金这辆花车,但正是广泛的黄金看多情绪才让市场存在调整风险。

Forex.com的技术分析师Fawad Razaqzada表示,“虽然我看多黄金的短期前景,而且黄金市场已经找到底部的想法也是很诱人的,但这并不是我们第一次看到这种像是看涨的爆发到最后被证明只不过是空头回补式的上涨罢了。如果金价能打破长期以来的下跌走势,击穿每盎司1230/1240美元附近的阻力位,那么我的想法可能会发生改变。”

油价探底回升小幅收跌,美国原油库存猛增施压油价后,美股大涨支撑油价收回跌幅。油价周四小幅收跌,连跌第四日,因美国政府报告的上周美国原油库存增幅超预期。

美国近月11月原油期货收跌0.26美元,或0.6%,报每桶46.38美元。日内一度下跌1.41美元,或2%;布伦特12月原油期货收涨0.04美元,报每桶49.73美元。

原油期货收盘时从日低反弹,受助于美股上扬。部分分析师称,汽油供应降幅大于预期也扶助限制原油期货的跌幅。

Caprock Risk Management的分析师Chris Jarvis表示,“今日稍早,市场交投受供应基本面推动。但收盘前,风险意愿和宏观面交易主导市场,资金流入股票和大宗商品等风险较高资产。”

美国能源资料协会(EIA)周三报告,截至10月9日当周美国原油库存增加760万桶。数据公布后,油价触及日低。而调查预期显示,分析师预计上周原油库存增加290万桶。另外,美国石油协会(API)周二公布的数据显示,上周原油库存增加930万桶。库存大幅增加,主要是由于受到炼油活动进一步放缓的影响。

AvaTrade的首席市场分析师Naeem Aslam说道,“原油库存数据再一次显示出大幅增长,原因是大多数炼厂都在进行维护。但基本面并未发生改变,供应仍处于过剩状态,需求则处于不足状态。”

不过,美国政府数据同时还显示,上周美国国内的原油产量有所下降。与此同时,油田服务公司贝克休斯Baker Hughes将于周五公布周度美国活跃原油钻探平台数量相关报告,从而为市场提供另一个产量线索。

美国原油价格小时图显示
数据强美元如履薄冰,利空尽油价柳暗花明

部分分析师认为,中短期内油价仍可能上行。德国商业银行的Carsten Fritsch说,“越来越多的迹象显示,非OPEC产油国已经因低油价大幅削减供应。”    
  
Forex.com的技术分析师福Fawad Razaqzada,在周四公布的一份研究报告中写道,“最近几个星期以来,原油钻探平台数量显示出大幅减少的趋势,因此原油产量应该会继续回落,最终供应过剩状况将在很大程度上遭到削弱,从而推动油价回弹。”

咨询公司Tyche Capital Advisors的分析师John Macaluso说道,“虽然通常来说每年此时的库存都有有所增长,但这种增长则是太大了。市场战争正继续在基本面和技术面之间开打,因此现在的形势已经变得更加明朗,那就是尽管美国的产量有所下降,但当前的油价能让大型公司有较好的盈利。这会增加原油需求,助涨油价。”

巴克莱银行的分析师认为,油价必须进一步上涨才能避免供应短缺,该行预计到2020年布油价格将达85美元/桶,由于2015年全球石油行业资本支出料将下降20%,明年料进一步下降5-10%,这将为供应危机埋下隐患,无论假定供应上升还是需求下降,若要抵消现有油田减少的影响,油价需高于市场当前预期。

北京时间6点57分 美元指数报94.42/44,欧元兑美元报1.1375/77,现货金价报1181.99美元/盎司。

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