决议前夜风平浪静,库存下降油价救星
文/龙舞|2015-10-28 06:57:46
摘要:10月27日在美联储决议公布的前一夜,市场交投非常谨慎,风平浪静。原油市场上,油价始终受到供应过剩忧虑打压,同时美国可能出售战略原油储备的传言也施压油价,不过纽约尾盘API库欣原油库存大幅减少扮演了油价救星角色。
汇金网10月28日讯——周二(10月27日)在美联储决议公布的前一夜,市场交投非常谨慎,风平浪静。虽然当日美国公布的一系列数据表现不佳,但谨慎的情绪使得这些数据对市场并没有产生太大影响。而原油市场上,油价始终受到供应过剩忧虑打压,同时美国可能出售战略原油储备的传言也施压油价,不过纽约尾盘API库欣原油库存大幅减少扮演了油价救星角色,这使得油价略有回升。

决议前夜风平浪静,库存下降油价救星

具体市场上,美元指数小幅攀升,美联储决议前市场交投谨慎,当日美国经济数据整体略差,但对美元施压有限;欧元兑美元小幅回落走软,受累于欧元区扩大宽松的预期,当日两位欧洲央行高官发表言论支持当前的非常规政策,并为了进一步宽松做准备;现货金价小幅攀升整体波幅有限,市场等待美联储升息的最新线索;油价连跌三日后有所回升,受累于供应持续过剩忧虑,API数据显示库欣库存减少后油价回升。

美元指数小幅攀升,美联储决议前市场交投谨慎,当日美国经济数据整体略差,但对美元施压有限。

汇丰外汇策略师Dominic Bunning表示,“在美联储会议之前,市场处于观望模式,当前的避险情绪不会持续。典型的风险资产价格均显得有些疲软,但波动不大,我认为这种状况不会导致新兴市场抛售潮起,也不会导致相关避险资产走强,因为我认为相关市场的不少仓位已经了结。”

Wells Fargo Securities汇市策略师Eric Viloria表示,“我认为周二公布的美国数据对本周美联储会议不会带来很大的影响。决策者关注的是整体趋势,更重要的是,我们将密切关注美联储政策声明的内容,看美联储是否调整了对经济的评估。”

目前市场价格显示,预料美国本周升息的机率只有7%,但各界将密切观察美联储主席耶伦说法,以寻找是否可能在下次12月会议升息的线索。

“美联储通讯社”希尔森拉特Hilsenrath指出,美联储将争取向市场发出“清晰信号”。美联储寻求在不造成更多市场困惑的情况下,发出关于自己意图的信号。预计美联储本周将宣布把短期利率维持在零附近。

美元指数小时图显示
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当日美国经济数据整体略差,其中影响较大的耐用品订单、谘商会消费信心表现不佳,而大城市房价指数表现良好。另外两项数据,Markit 服务业PMI以及里奇蒙德联储制造业指数影响有限。

美国9月耐用品订单月率下降1.2%,预期下降1.5%,前值从下降2%修正为下降3%。其中,美国9月扣除运输类耐用品订单月率下降0.4%,预期0.0%;美国9月扣除飞机非国防资本耐用品订单月率下降0.3%,预期增长0.2%。

评论指出,美国9月耐用品订单月率下滑,主要是受到了美国制造业部门整体增速疲软的影响;其中代表商业投资的核心资本货物订单下滑了0.3%,为连续第二个月下滑,然而汽车工业继前一个月下降后订单数反弹1.8%,是此次分项数据中为数不多的亮点。

巴克莱经经济学家Jesse Hurwitz下调美国第三季度GDP预期并称,日内稍早发布的美国9月份耐用品订单月率下降1.2%,意味着民间投资对美国第三季度GDP的拖累程度甚至更大。

另一项表现疲软的数据显示。美国10月谘商会消费者信心指数97.6,预期103,前值由103修正为102.6。对此,美国谘商会经济指标主管Lynn Franco指出,数据表明,10月份美国消费者对经济的态度不太乐观,在9月录得增长后,10月消费者信心指数意外下滑。尽管此次数据下消费者仍然认为目前情况较好;但他们不预期美国经济将在短期内强劲发展。

表现良好的数据显示,美国8月S&P/CS20座大城市季调后房价指数月率0.11%,预期0.1%,前值下降0.2%;年率5.09%,预期5.1%,前值4.91%。对此,凯斯席勒报告指出,美国8月房价增速强劲。表明房地产市场在今年最后几个月里将获得动能。鉴于当前美国处于低通胀水平,此次数据更能说明房地产市场增速动能强劲。

另外两项数据影响力较低,具体数据显示,美国10月Markit服务业PMI初值54.4,创1月份以来新低,预期55.5,前值55.1;美国10月里奇蒙德联储制造业指数-1,预期-3,前值-5。

欧元兑美元小幅回落走软,受累于欧元区扩大宽松的预期,当日两位欧洲央行高官发表言论支持当前的非常规政策,并为了进一步宽松做准备。

RBC的首席欧洲宏观策略师Peter Schaffrik说,“我们认为我们已经站在了新一轮全球货币宽松周期的起点,上周欧洲央行为此轮周期拉开了帷幕。”

欧洲央行执委普雷特Praet一方面谈到了法国经济近来的疲弱,另一方面也提到了扩大QE的可能性。普雷特称,法国疲软的经济增长让欧洲央行感到意外。截至目前法国改革收效甚微。结构性改革对法国至关重要,法国发现就业市场改革困难重重。

对于市场关注的是否扩大QE。普雷特称,欧洲央行并没有忌讳关于宽松的讨论,对于欧洲央行接下来可能采取的行动也没有禁忌。欧洲央行正在评估其资产购买计划,欧洲央行的通胀目标可能会延期实现。经济疲软和通胀低迷的风险是现实的。

欧洲央行管委诺沃特尼Nowotny在谈到通胀低迷的同时也为QE这种非常规政策而辩护。诺沃特尼称,通胀预期依然处于低位,欧洲央行实施QE以防通胀率下滑,QE将至少持续至通胀接近目标水平。欧元区如今处于某种程度上的“流动性陷阱”,在一段时间内欧洲央行将维持非常规政策。

欧元兑美元小时图显示
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不过,法国财长萨潘Sapin周二发表言论称难以实施更多的货币政策。他称,虽然近来法国经济疲弱,但当前的欧洲央行货币政策适宜。

最新一份调查显示,欧洲央行可能扩大量化宽松规模,期限延长至2016年9月以后。
市场预计欧洲央行将量化宽松规模扩大至每月750亿欧元。欧洲央行可能在12月把存款利率从-0.20%下调至-0.30%。预期中值显示欧洲央行12月宣布进一步宽松政策的可能性为80%。

自上周四欧洲央行行长德拉基发表讲话以来累计跌逾2%。周一公布的德国企业信心数据略好于预期,未能给欧元带来多少提振。

德国商业银行分析师在研究报告中写道,“德拉基将令人失望的通胀趋势归咎于欧元过去几个月的升值,这意味着即便经济方面传来好消息,欧元不太可能进一步上涨。欧洲央行将要确保欧元不会升值。”

现货金价小幅攀升整体波幅有限,市场等待美联储升息的最新线索。美联储开始为期两天的政策会议令投资者转趋谨慎,市场整体变动不大。现货金上扬0.3%,报每盎司1,165.90美元。现货银持平在每盎司15.83美元。

虽然市场预计美联储不会在周三结束其为期两天的货币政策会议后宣布上调基准利率,但该行届时公布的货币政策声明则可为黄金交易商提供有关其将在何时首次加息的线索。

都柏林投资公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne说道,“如果美联储倾向于在12月份加息,那么黄金价格可能会再度承压。但是,如果美联储倾向于明年才会加息,那么预计金价将进一步上涨。”

Mark O’Byrne指出,“目前的市场观点是,如果美联储开始加息,哪怕只是小幅加息25个基点,那么对黄金价格来说也将会造成负面影响。但大多数实物黄金买家都将无视噪音,而是重点关注一个事实,那就是跟全球大多数央行一样,美联储的货币政策也还是十分宽松的。”

Ava Trade首席市场分析师Naeem Aslam说,“近期美国经济数据的表现,可能令美联储不愿行动,决策者可能没有其他选项,只有在周三政策会议后发表的声明中喊低美元。如果是这样的话,金价将继续其最小阻力的路径,目前是倾向上行。”

美元指数上涨,扭转早盘的跌势,因一民间调查显示10月美国消费者信心意外下跌,拉低美元汇价。

现货金价小时图显示
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香港政府统计处周二发布数据显示,9月份由香港净流入中国内地的黄金量连续第三个月回升,按月大增64%,且为自去年11月以来最多。据统计处最新数据,9月由香港对中国内地的黄金总出口为109,786公斤,按月增62%;减去自中国进口的黄金量,月内由香港净流入中国的黄金总量,自8月的59,319公斤升至9月的97,242公斤。

CFTC数据显示,交易员持有的黄金期货多单创下2012年11月以来最多;数据显示,过去五周黄金期货多单大增,空单则是大减。除了黄金期货未平仓量创新高外,ETF持有的黄金部位本月增加10.5吨至1540.7吨,创2月以来最大增幅。

对于金价后市走势的预期。黄金矿业服务公司GFMS预计今年第四季度黄金均价为1100美元/盎司,2015年全年均价为1159美元/盎司。该公司称,全球实货黄金需求今年第三季度上升7%,但仍有51吨的供应过剩。第三季度实货黄金需求的增加主要是因金币和金条的需求激增,且主要央行扩大买进。第三季度金币和金条需求较上年同期增加26%。

巴克莱银行的分析师最新预测,该行认为黄金第四季度保持1170美元/盎司水平,明年平均1215美元/盎司;美联储加息预期近期大幅受挫,令黄金幸运地保持较高价格进入第四季度;若12月会议不加息,金市也会受到鼓舞出现涨势;但是,中国和印度黄金首饰需求近期表现相对疲软,黄金难以进一步走高。

油价连跌三日后有所回升,受累于供应持续过剩忧虑,API数据显示库欣库存减少后油价回升。油价周二连续第三个交易日下滑,跌至多周低位,因全球供应持续过剩,且市场传言美国将出售战略原油储备,不过尾盘API库欣原油库存减少,使得油价自低位回升。

布伦特原油期货跌73美分,报每桶46.81美元,结算价和46.41美元的盘中低点均为9月15日来的最低水平。美国12月原油期货跌78美分,报每桶43.20美元,为8月27日来的最低结算价。

Price Futures Group分析师Phil Flynn称,“仍然是供应过剩对原油造成压力,期权到期令油品期货有些动荡。”高盛在周一称,预计上周包括柴油和航油在内的馏分油库存将减少,美国和欧洲的馏分油存储设备使用率接近历史高位。

美国出售战略石油储备的消息对油价施压。从美国战略石油储备中出售原油的计划包含在周一公布的一份政府法案中,这项计划将从2018年开始启动,每年出售的原油将为500万桶,到2022年时将上升至每年800万桶,到2023年则将进一步提高至每年1000万桶,这意味着当这项计划在2025年终结时,总出售量将会达到5800万桶。

Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn说道,“这令人感到吃惊,因为就在十年以前,我们还在担心美国的战略石油储备不够大,不足以消除供应威胁。沙特人不会对这项出售计划感到高兴。他们可能会认为这是针对他们的行动。”

美国原油价格小时图显示
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投资者等待本周的主要政策讲话,包括美联储将于周三结束的会议,从周一开始的中国共产党第18届五中全会。

花旗银行在一份报告中称,中国对外国原油的需求今年明显增加,受到战略石油储备存储设施建设加速,以及允许独立炼油厂进口原油的带动。但根据行业消息,由于缺少存储设施,中国国家交易商购买的大约400万桶原油仍存放在离岸的油轮上。

沙特油长纳伊米周二称目前正研究是否要上调国内能源价格。目前沙特国内能源价格为全球最低水平,在国际买家正以高价进口原油时,沙特国内低价销售原油,这意味着其损失了潜在出口收入。沙特政府目前斥资约860亿美元/年用于汽车燃料等能源产品补贴。

纽约尾盘,美国行业协会公布的API原油库存数据显示,虽然API原油库存较预期小幅增加,但库欣地区的原油库存大幅减少,这使得油价脱离日低,收回当日大部分跌幅。

具体数据显示,美国10月24日当周API原油库存增长410万桶,预期增长340万桶,前值增长710万桶;API库欣地区原油库存下降74.8万桶,前值增长2.2万桶。

另外,美国10月24日当周API精炼油库存下降260万桶,预期下降170万桶,前值下降260万桶。周三美国能源资料协会(EIA)将发布库存数据。

对于油价后市前景。英国能源咨询公司Wood Mackenzie预期,布油将于明年下半年位于每桶60-70美元区间的水平,因全球需求增长且非OPEC国家减产;非OPEC产油国的供给将随美国在明年减少50万桶/日,在2016年的某个时候,原油产业将再次展现生机。

北京时间5点28分 美元指数报96.90/92,欧元兑美元报1.1043/45,现货金价报1166.28美元/盎司,美国原油报43.38美元/桶

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