鹰派决议升息不馁,美元油价比翼齐飞
文/龙舞|2015-10-29 07:13:52
摘要:10月28日美联储公布了其10月份的利率决议,美元指数在鹰派决议的支撑下大幅飙升至两个月新高。原油方面,虽然强劲的美元对油价有一定的打压,但原油库存增速放缓的消息使得近来悲观的油价基本面有了一些改观,油价大幅飙升6%创两个月最大单日涨幅。
汇金网10月29日讯——周三(10月28日)万众瞩目之下,美联储公布了其10月份的利率决议,虽然本次决议美联储维持利率不变,但出乎市场意料的是这次决议的声明相当鹰派。决议甚至暗示12月就提高利率,超出了此前联储年内都不加息的市场预期。如此看来,美联储放心其货币政策同其他央行背离,将走出一条与中国和欧元区的宽松政策不同的道路。美元指数也在鹰派决议的支撑下大幅飙升至两个月新高。

原油方面,虽然强劲的美元对油价有一定的打压,但原油库存增速放缓的消息使得近来悲观的油价基本面有了一些改观,在加上联储决议对良好经济的描述提振了市场风险偏好,再度支撑油价,使得油价大幅飙升6%,创两个月最大单日涨幅。

鹰派决议升息不馁,美元油价比翼齐飞

具体市场上,美元指数大幅飙升创两个月新高,受美联储鹰派决议支撑;欧元兑美元重挫触及1.09关口,受美联储鹰派决议打压,欧洲央行众官员公开言论,对12月扩大QE持开放态度;现货金价下跌1%,至一个月最低,美联储保留了在12月升息的可能性;油价结束三日连跌急升6%,受美国原油库存增速放缓支撑。

美元指数大幅飙升创两个月新高,受美联储鹰派决议支撑。周三美联储公布最新的利率决议,维持0.00%-0.25%的超低利率不变。在本次决议上,美联储删除了有关国际局势可能制约增长的说法,为12月决议升息开启大门,这支撑美元走高。分析称,美联储将利率保持在近零水平,但暗示可能在下次会议上加息,美联储将会在下次会议上评估进展,来决定是否加息。

美联储10月决议暗示12月升息。决议公布后,分析评论指出,美联储将利率保持不变在近零水平,但比以往更为明确的暗示可能在2015年最后一次的12月会议上决定加息;美联储官员暗示他们在最近几周对金融市场动荡和海外经济形势不确定性已不那么担忧,并明确指出下次会议将是他们评估加息时机是否已到的时候。

决议公布后,美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在12月加息的机率为47%,高于FOMC政策声明公布前的34%。美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在明年1月加息的机率为55%,高于FOMC政策声明公布前的44%。

美元指数小时图显示
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德意志银行外汇策略全球主管Alan Ruskin称,“这对美元来说是非常重大的消息,美联储放心其货币政策同其他央行背离,将走出一条与中国和欧元区的宽松政策不同的道路。”

Merk Investments投资长Axel Merk表示,“最终,美联储不能升息的理由并非中国或其他因素,而是美联储将要升息给市场造成的不安。他们一直在白忙活。这就是为什么每当他们向一个方向迈出了一步后,又不得不向后倒退一步。他们会在(12月)再度尝试升息,这次能否成功我们将拭目以待。”

U.S. Bank Wealth Management高级固定收益策略师Dan Heckman表示,“我认为声明减少了对国际资本市场的关注,将焦点更多转向国内就业状况,这增加了对即将公布的就业数据的关注度。”

UniCredit的分析师Harm Bandholz表示,“投资者对美联储将保持利率不动有所预期,但直接指明12月评估升息还是出乎他们的意料。美联储还淡化了近期全球金融市场动荡局面,称尽管就业增长有所放缓,但美国劳动力市场仍在复苏。美联储在认真考虑12月升息”。

华尔街日报指出,“美国里奇蒙德联储主席莱克连续第二个月势单力孤地反对FOMC维持短期利率在接近零的超低水平不变、其依据与9月份如出一辙,莱克个人倾向于FOMC在10月份加息25个基点。美国形势可能正朝着莱克的方向发展,意味着FOMC可能会在12月份采取行动。”

加拿大帝国商业银行经济学家Andrew Grantham指出,“美联储朝着12月份加息靠拢,未来的行动仍然取决于即将发布的经济数据;相比9月份货币政策会议,10月份的FOMC决议声明听起来不再那么担心全球和金融背景。”

本次决议的具体内容显示:美联储以9比1的结果通过了本次决议,其中里奇蒙德联储主席莱克不赞成维持利率不变而主张加息25个基点,对利率决议投下反对票。9月同样是莱克对利率决策投下唯一反对票。

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美联储在政策声明中重申,加息时间取决于就业增长和通胀信心。经济增长方面,美联称,美国经济温和增长,就业增长趋缓,失业率保持稳定,房地产市场进一步好转,出口仍较为疲软。家庭开支和商业投资稳固上涨。将继续维持再投资政策。

劳动力市场方面,美联储称,劳动力市场疲软自年初以来减少。劳动力资源利用率不足的情况自2015年初以来减退。

通胀方面,美联储称,通胀率继续低于目标。重申预计通胀将在中期内升至2%。低通胀部分反映出能源、非能源进口价格下降。基于市场的通胀补偿措施“小幅走低”。

国际风险方面,美联储称,风险接近平衡,关注全球局势。评估内容包括了金融市场和国际的局势。

不过本周以来美国经济数据表现并不支持升息理由。耐用品订单和消费者信心均低于市场预期。美国商务部公布,扣除飞机的非国防资本订单较前月下降0.3%,预估中值为持平。8月数据被下修至下跌1.6%。这是备受关注的一项衡量企业支出计划的指标。另外,谘商会(Conference Board)的消费者信心指数本月降至97.6,预估中值为升至103.0。9月数据经修正后为102.6。

Resona Bank市场交易部门高级客户经理Masatoshi Omata说,“最近美国公布一连串疲软的经济数据,包括零售销售、工业产出、贸易数据以及耐用品订单。数据表现并没有真正支持升息。”

美联储在12月15-16日会议上决定是否收紧政策之前,现在需要分析几个重要经济数据,其中包括两个月度就业报告。

美联储还将有机会观察欧洲、日本和中国放宽货币政策的举措对金融市场的影响。海外放宽货币政策会推高美元,损及美国出口商,使得美联储更难实现2%的通胀目标。这或许解释了美联储为何对升息持开放态度,而不是称经济已经为收紧货币政策做好准备。

欧元兑美元重挫触及1.09关口,受美联储鹰派决议打压,欧洲央行众官员公开言论,对12月扩大QE持开放态度。当日欧元区经济数据中规中矩。

欧洲央行众多官员发表对扩大QE的观点,其中多数官员对扩大QE持开放态度,并会在12月的政策会议上,着重讨论这一话题。另外,欧洲央行行长德拉基上周作出意外温和的表态,为12月进一步放松货币政策敞开大门。

欧洲央行副行长康斯坦西奥对QE持开放态度。他表示,货币政策必须专注于物价稳定性。欧洲央行对采取什么行动持开放态度,难以评估QE政策迄今的效果。QE将保持资产负债表规模的扩张,直至通胀率路径出现可持续的调整。

欧洲央行执委科尔周二晚间对欧元区经济和通胀都表达了鸽派的观点。科尔称,如果欧元区通胀率回升到目标水平的速度慢于此前预期,欧洲央行可能需要进一步下调存款利率。欧洲央行正在就扩大资产购买计划进行热烈讨论;欧洲央行有各种针对通胀的工具可用,欧洲央行正在讨论如何最好地使用QE和利率等工具。

科尔表示,欧洲央行的主要目标是维持价格稳定;经济复苏依然受到抑制,与2%目标相比,短期CPI预期相当糟糕,大宗商品价格是造成CPI偏离2%的主要原因,CPI下行风险可能为欧洲央行采取更多货币政策措施提供依据。

欧元兑美元小时图显示
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欧洲央行执委普雷特Paret则表示,如有必要,欧洲央行管委会愿意采取行动。普雷特称,欧洲央行管理委员会曾进行过热烈讨论,欧洲央行将在12月时重新审视手中的工具。通胀预期受低通胀影响,通胀已持续7年未达到目标水平。欧洲央行有责任使用它所拥有的政策性工具。

欧洲央行管委汉森Hansson则发表了相对谨慎的言论,他称,12月没有必要推出更多政策行动,欧元区经济颇有韧性。欧洲央行应该坚守已向外界宣告的QE路线。愈加临近2016年9月,欧洲央行应该进一步讨论QE的未来。

欧洲央行管委、意大利央行行长维斯科visco表示,欧洲央行将在12月会议上考虑加码刺激政策的必要性。他称,新兴市场国家经济放缓带来的风险对欧元区构成压力。

市场关注的德国消费信心数据表现符合预期。具体数据显示,德国11月GFK消费者信心指数9.4,预期9.4,前值9.6。

评论认为,德国消费者信心指数连续第三个月下滑,主要原因是难民的涌入使消费者担忧未来数月内失业率会上升,消费者的收入预期保持稳定但消费欲望降至年内最低水平,未来的消费者信心指数将主要取决于围绕劳动力市场的不确定性是否会进一步加大。

欧元区公布的其它数据显示,德国9月进口价格指数月率下降0.7%,预期下降0.2%,前值下降1.5%;年率下降4.0%,预期下降3.5%,前值下降3.1%。法国10月消费者信心指数96,预期97,前值97。

现货金价下跌1%,至一个月最低,美联储保留了在12月升息的可能性。周三现货金价至一个月最低,美联储保留了在12月升息的可能性,且美元指数触及两个半月高位,令金价由升转跌。

现货金下滑1.1%,报每盎司1,153.73美元,此前跌至10月13日以来最低的1,152美元。金价早盘上涨逾1%,当时美元兑一篮子主要货币走低。现货银跌0.3%,报每盎司15.80美元。

美联储宣布保持指标利率不变,但淡化全球经济不利因素的影响,保留了在12月下一次会议上收紧货币政策的可能性。

美联储在结束两日会议后发表的政策声明中指出,仍在关注海外经济和金融市场发展,但并未重申在9月上次会议上警告的全球风险可能冲击美国经济。

现货金价小时图显示
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AvaTrade的首席市场分析师Naeem Aslam在政策声明公布以后说道,“没人料到美联储会如此倾向于鹰派立场。对黄金价格来说,这是个不那么好的消息。在美联储召开12月份会议以前,美国劳工部将于11月6日公布非农就业报告,这份报告将吸引最多的市场注意力,并将成为金价的下一个重要催化剂。”

BMO Capital Markets 基本和贵金属交易部门董事Tai Wong说,“美国联邦公开市场委员会(FOMC)政策声明意外地淡化近期疲弱的经济数据,重燃12月升息的可能性,导致黄金逆转稍早的涨势。挂在1,160美元以下的止损单被触动,若收在1,150美元以下将特别疲弱。”

Insignia Consultants的首席市场分析师Chintan Karnani曾在此前预测称,“如果美联储提供有关其将在12月份加息的暗示,那么黄金价格将会下跌。只有在金价在联邦公开市场委员会政策声明公布后跌穿每盎司1155美元,或是未能突破每盎司1191美元的情况下,黄金市场才会出现重大的崩溃。”

油价结束三日连跌急升6%,受美国原油库存增速放缓支撑。油价周三急升6%,此前政府公布的库存数据显示美国原油库存增速放缓,这逆转了市场的悲观预期,市场进一步扩大了早盘由自动交易引发的涨幅。在美联储鹰派的决议公布后,虽然美元上涨短暂施压油价,但美联储决议对良好经济的描述也支撑了风险偏好情绪,有利于油价,油价跌幅受限并最终小幅续涨。

美国原油期货收涨2.74美元,报每桶45.94美元,此前触46.01美元的盘中高位。布伦特原油期货收涨2.24美元,报每桶49.05美元。美元原油今日涨幅多达6%,为两个月来最大单日涨幅,布伦特原油急升5%,是三周来最大单日涨幅。

纽约市场开盘30分钟内油价急升,跳涨逾1美元,许多交易商称是大规模算法交易引发跳涨。在下午的交易中,油价短暂缩小涨幅,因美联储决定维持利率不变、但保留了12月升息的可能性,美元受到提振大涨,不过油价最终再度走高。

美国原油价格小时图显示
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据美国政府此前公布的数据显示,上周美国原油库存的增幅低于某些分析师此前预期,而馏分油包括柴油和取暖用油库存的降幅则超出预期。

美国能源资料协会(EIA)周三发布的数据显示,美国10月21日当周EIA原油库存增长337.6万桶,预期增长400万桶,前值增长802.8万桶。这一数据也低于周二能源资料协会(API)公布的库存增加410万桶。

EIA还报告,汽油和馏分油库存降幅大于预期。美国汽油期货和超低硫柴油期货上涨超过4%。这两个合约将于周五到期。但一些交易商预计价格最终还是会走低,称EIA的报告只是略为利好。

毅联汇业(ICAP)能源经纪和商品专家Scott Shelton称,“市场本来预计更利空的信息,但却得到了一个中性报告。”Tyche Capital Advisors原油价差交易商Tariq Zahir称,“我认为任何反弹都会被作为卖出机会,因为我们预计在未来几周库存将持续增加。”

ClipperData的大宗商品分析师Matt Smith说道,“原油进口量的下降起到了帮助抵消炼厂产能利用率回升的作用,从而令原油库存稳步上升,现在已经达到了4.8亿桶,在过去五个星期时间里增加了260万桶,从产品方面来看,需求端相关消息令人感到鼓舞,而整体来说库存仍旧保持在很旺盛的状态,将会抵消这种支持性影响。”

投资咨询公司Tyche Capital Advisors的管理成员Tariq Zahir称,“我认为原油市场的基本面疲弱表现与供应水平有关。在我看来,原油价格上涨并不令人感到意外。但是,从基本面来看,没有什么因素能支持油价重新回到每桶50美元的水平。”

美国原油库存的增长加重了全球原油供应过剩的压力,这种供应形势自去年以来一直都导致油价承压。俄罗斯和欧佩克OPEC成员国等主要产油国都不愿采取减产措施,结果使得油价已经下跌到了金融危机时期的水平。

据华尔街日报报道,有熟知内情的官员透露,海湾各国反对委内瑞拉在欧佩克各成员国以及非欧佩克产油国首脑会议上提出的一项稳定油价的计划。

对于油价的后市前景,德国商业银行的分析师认为,由于汽油库存已处在高位,中国创纪录的柴油净出口和平淡的国际柴油需求使市场担忧库存能力,此外,汽油和布原油之间价差的缩小将使加工商加工动力减弱,因此原油库存也可能进一步增加,该行预计油市的下行趋势还没有结束。

沙特国家石油公司前高管Sadad Al-Husseini日前表示,由于石油行业缺乏对新供给的投资,且美国页岩油行业日产量料下降100万桶,到2016年年底,油价可能会回升至80美元/桶;他预计过剩局面将迅速自行修正,甚至在短期内出现供应不足的现象。

北京时间5点28分 美元指数报96.90/92,欧元兑美元报1.1043/45,现货金价报1166.28美元/盎司,美国原油报43.38美元/桶

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