周评:FOMC决议掀12月加息热潮,下周非农开启超级盛宴
文/飞鱼|2015-10-31 06:39:12 订阅到邮箱
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摘要:美联储一如预期维持利率不变,但却释放出可能在12月升息的信号,尽管美国GDP增速大幅放缓,PCE物价指数温和,但都没能给美元造成多大的伤害。美元受交易商获利了结等因素影响,一度回落至97关口下方,但整体仍维持强势。
汇金网10月31日讯——美联储一如预期维持利率不变,但却释放出可能在12月升息的信号,尽管美国GDP增速大幅放缓,PCE物价指数温和,但都没能给美元造成多大的伤害。美元受交易商获利了结等因素影响,一度回落至97关口下方,但整体仍维持强势。

新西兰联储(RBNZ)周四维持2.75%利率不变,表示可能会再度降息。日本央行周五维持刺激规模不变,下调了通胀和GDP预期。

下周将迎来超级盛宴,这包括美联储主席耶伦证词、10月非农报告、澳洲联储决议、英国央行决议、日本央行会议纪要等。
周评:FOMC决议掀12月加息热潮,下周非农开启超级盛宴

本周大事回顾

美联储决议暗示12月可能加息

美联储周三(10月28日)一如预期以9:1的投票比例维持利率不变,对外部风险担忧减弱,且并没有对就业市场表现出过分的忧虑,暗示可能会在12月采取行动。声明称,美国经济温和增长,重申通胀将在中期内升至2%,就业增长趋缓,失业率保持稳定。

美国利率期货走势暗示交易商现在预计美国在12月加息的机率为47%,高于FOMC政策声明公布前的34%。

官员们在声明中去掉了9月会议声明中曾包含的一句话﹐即市场动荡和全球事态发展对美国经济活动具有潜在的抑制作用。

FOMC声明表示,美国经济温和增长,风险接近平衡,同时美联储关注全球局势。就业增长趋缓,失业率保持稳定。指出家庭开支和商业投资稳固上涨,劳动力市场疲软自年初以来减少。

FOMC声明指出,通胀率继续低于目标,重申预计通胀将在中期内升至2%。低通胀部分反映出能源、非能源进口价格下降。

声明同时强调基于调查的通胀前景指标依然较为稳定,重申加息时间取决于就业增长和通胀信心。重申房地产市场进一步好转,出口仍较为疲软。

美国GDP增速大幅放缓,PCE温和

本周公布的美国两大经济数据均表现不如人意,不过鹰派美联储决议盖过了数据对美元造成的负面影响。

美国第三季度实际国内生产总值年化季率初值增长1.5%,增幅略逊于市场预期的1.6%;第二季度增速为3.9%。第三季度核心PCE物价指数年化季率初值增速放缓至1.3%,年率初值增长1.3%。

周评:FOMC决议掀12月加息热潮,下周非农开启超级盛宴
路透社称,美国第三季度经济增速不及预期,主要是由于企业削减库存以缓解此前的库存过剩状况;但库存数据的走低对GDP的拖累可能只是暂时的,经济学家预计在今年第四季度经济增速或将上扬,强劲的国内需求或将对美联储在12月加息提供支撑。

美国商务部周五公布的数据显示,美国9月核心PCE物价指数(不包括波动较大的食品和能源价格)年率上升1.3%,升幅不及预期值1.4%,但与前值一致;9月核心PCE物价指数月率上升0.1%,升幅不及预期值0.2%,但与前值一致。

9月PEC物价指数数据显示美国通胀压力依然温和,连续第40个月未达到美联储设定的2%的目标。

此外,美国9月个人支出月率增长0.1%,增幅不及预期值0.2%和前值0.4%。美国消费者支出活动约占美国经济活动的三分之二。

新西兰联储维持利率不变

在经过连续三次降息后,新西兰联储(RBNZ)周四(10月29日)决议表示,维持2.75%利率不变,并表示可能会再度降息。

新西兰联储(RBNZ)主席惠勒(Graeme Wheler)在惠灵顿表示,看起来很可能会进一步下调官方现金利率。这将继续取决于未来的经济数据,同时指出,现在采取观望是适宜的。

惠勒在周四的声明中表示,9月份以来汇率开始升值,如果这种情况持续,将会打击贸易领域活动以及中期的通胀。因而,这就需要一个利率下降的路径,而不是相反的加息路径。

日本央行维持刺激规模不变

日本央行维持货币政策不变,承诺继续以每年80万亿日元的速度扩大基础货币,委员会以8比1的投票结果维持货币基础目标不变,不过下调了通胀和GDP预期。

日本央行将2016财年CPI预期下调至1.4%,将2015财年CPI预期从0.7下调至0.1%;预计2015/16财年核心CPI增速为0.1%,此前预期为0.7%;预计2015/16财年GDP增速为1.2%,此前预期为1.7%。

日本央行行长黑田东彦称QQE已起到预期效果,今天并无进一步放宽政策的提议,通胀预期并未发生大幅变化,日本经济持续温和复苏。

黑田东彦称日本将在2016年下半年晚些时候实现2%的通胀目标,下调核心CPI预期主要是受全球油价水平影响,一旦油价下行压力消除,日本实现2%的通胀目标几率非常大。

下周要事前瞻

澳洲联储存在降息可能

澳洲联储下周二(11月3日)将公布利率决议,联储存在降息的可能性,28位接受彭博调查的分析师中有11位预计澳洲联储下周降息。

周三公布的澳洲通胀疲软可增加了澳洲联储下周二降息降息的可能,同时澳大利亚的四大商业银行本月全部上调利率。

高盛表示,在预期到灾害天气可能变本加厉冲击本已疲弱的经济的情况下,澳洲联储将于11月降低基准利率25个基点。

西太平洋银行(Westpac)策略师Sean Callow10月29日表示,如果澳洲联储(RBA)在下周会议上决定降息,则澳元兑美元可能测试0.69关口。

英国央行料维稳

英国央行下周四(11月5日)将公布利率决议,同时还将公布季度通胀报告和会议纪要。

外媒此前调查显示58位经济学家无一预计英国央行将在11月5日会议上上调0.5%的利率。预计英国央行将在2016年第二季度首次加息25个基点至0.75%。预计英国央行利率2017年底将为1.75%;2018年底为2.5%。

英国央行在10月决议中曾表示英国经济前景疲软,短期通胀面临下行风险,2016年春季之前通胀可能维持低于1%。

不过本周美联储传达出或年内升息的信号对英国央行来说也是利好,美联储年内加息将利好英国央行进尽快采取行动。

耶伦以及非农报告齐齐亮相

尽管本周的美联储利率决议提振了市场关于联储在年内升息的预期,不过仍有不少投资者对此提出质疑,而下周耶伦在国会做证词,以及非农报告即将出炉,这都为美联储将何时加息提供进一步线索。

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根据芝加哥商业交易所集团的数据,反映投资者和交易员对美联储政策预期的联邦基金利率期货显示,周四(10月29日)他们认为美联储在12月15-16日政策会议上加息的概率为47%;周三美联储声明发布前为38%,发布后升到43%。

摩根大通表示,美联储释出的信号是目前最为清晰的,就是12月有可能加息。

不过法国巴黎银行策略师Vassili Serebriakov称,在下周五美国公布10月就业数据前他们持谨慎态度。他们认为,明年3月前达不到支持美联储加息的条件。

北京时间11-04 23:00美联储主席耶伦(Janet Yellen)将面向美国众议院金融服务委员会就联储在银行监管方面的行动和计划作证词。

耶伦此前在9月25日的讲话中称,预计年内将加息,强调了过分延迟加息的风险。并表示近期全球经济和金融变化不会对美联储货币政策途径造成显著影响。

下周五(11月6日)将公布美国10月非农就业报告,在美联储12月会议前有两份非美报告出炉,如果就业市场持续复苏的话,美联储可能会在12月采取行动。

美国10月季调后非农就业人口料增加18万人,10月失业率料持稳于5.1%,10月平均每小时工资月率料增长0.3%,10月平均每小时工资年率料增长2.3%。

下周重要数据一览

20151102
09:45 中国10月财新制造业PMI终值
17:00 欧元区10月制造业PMI终值
17:30 英国10月制造业PM 51.4(预期值 下同)
22:45 美国10月Markit制造业PMI终值 54.1
23:00 美国9月营建支出月率 0.5%
23:00 美国10月ISM制造业PMI 49.6

20151103
11:30 澳大利亚11月基准利率 2.00%
17:30 英国10月建筑业PMI 59.3
23:00 美国9月工厂订单月率 -0.8%

20151104
06:45 新西兰第三季度失业率
08:30 澳大利亚第三季度零售销售 0.7%
08:30 澳大利亚9月商品及服务贸易帐
17:30 英国10月服务业PMI 54.5
21:15 美国10月ADP就业人数 17.2
21:30 美国9月贸易帐 455
23:30 美国10月28日当周EIA原油库存
 
20151105
20:00 英国11月央行基准利率 0.5%
20:00 英国11月央行公布会议纪要
21:30 美国10月31日当周初请失业金人数

20151106
17:30 英国9月商品贸易帐
17:30 英国9月工业产出月率 -0.1%
21:30 美国10月季调后非农就业人口 18.0
21:30 美国10月失业率 5.1%
21:30 加拿大10月失业率
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