英银决议、非农即将粉墨登场,这个冬天油市有点难熬
文/流沙|2015-11-02 09:55:57 订阅到邮箱
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摘要:天气突然转凉,可是市场却格外火热。周末,“大神”徐翔跌落神坛,因涉嫌违法操作。本周将将迎来英国央行利率决议以及美国非农就业人口等重要经济事件。之前英国央行加息一直闹得沸沸扬扬,美联储已经放出了鹰派宣言,不知此次英国央行能够跟上“大哥”的脚步。油市方面,据统计,尽管向中国运油的超级油轮数量大大减少,但是运输费用却跌至13个月新低,这对油市来说是一个相当危险的信号。
汇金网11月2日讯——天气突然转凉,可是市场却格外火热。周末,“大神”徐翔跌落神坛,因涉嫌违法操作。本周将将迎来英国央行利率决议以及美国非农就业人口等重要经济事件。之前英国央行加息一直闹得沸沸扬扬,美联储已经放出了鹰派宣言,不知此次英国央行能够跟上“大哥”的脚步。油市方面,据统计,尽管向中国运油的超级油轮数量大大减少,但是运输费用却跌至13个月新低,这对油市来说是一个相当危险的信号。

英银决议、非农即将粉墨登场,这个冬天油市有点难熬

☆上周五行情回顾:☆

股市方面:美股日内小幅下跌 10月创4年来最大单月涨幅。道琼斯工业平均指数下跌92.26点,报17,663.54点,跌幅为0.52%;标准普尔500指数下跌10.05点,报2,079.36点,跌幅为0.48%;纳斯达克综合指数下跌20.53点,报5,053.75点,跌幅为0.40%。

10月份美股大幅反弹。10月份当中,道指累计上涨8.5%,标普500指数上涨8.3%,纳指上涨9.4%,三大股指均获得自2011年以来的最大单月涨幅。

欧股收盘基本持平 本月涨8%表现为逾六年来最佳。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收盘基本持平,但本月上涨约8%,为2009年7月以来表现最佳的一个月。欧元区绩优股Euro STOXX 50指数涨0.1%。

各区域指数中,英国富时100指数收跌0.54%,报6,361.09点,法国CAC 40指数收涨0.24%,收报4,897.66点。德国DAX指数收涨0.46%,报10,850.14点。

贵金属方面:金价日内跌0.5%周跌1.8% 本月累计上涨2.4%。纽约商品交易所12月交割的黄金期货收盘下跌5.90美元,跌幅0.5%,报每盎司1141.40美元。

纽约金价本周累计下跌1.8%,本月累计上涨2.4%,周四受联储加息暗示影响,纽约金价大跌2.5%。联储在议息声明中暗示仍可能于12月加息。

原油方面:美油日内涨1.2%周升4.5% 本月累计上涨3.3%。纽约商业交易所12月交割的原油期货价格上涨53美分或1.2%,收于每桶46.59美元。全周油价上涨4.5%,10月上涨3.3%。

伦敦洲际交易所12月交割的布伦特原油期货价格上涨76美分或1.6%,收于每桶49.56美元。

汇市方面:美元受累于获利了结 非美货币全线反攻。周五美元收盘跌0.33%,报96.89,跌破97关口,刷新两日低点96.58。在周四一系列经济数据表现良莠不齐之后,美元并未找到进一步上行的支撑。

截止收盘,空头回补影响,欧元兑美元涨0.23%,现报1.1011;英镑兑美元涨0.75%,报1.5425;美元兑日元跌0.37%,报120.61;澳元强劲反弹0.78%,报0.7135。

☆“不靠谱男友”卡尼,能否跟上耶伦脚步?☆

英国和美联储加息一直是本年度市场最为关注的话题。尽管大多数国家都在实行宽松政策,可是英国和美国的政策却和市场有着明显的背离倾向。本周四(11月5日),英国央行将迎来年内最后两次利率决议。
市场目前普遍预期英国央行将维持现有利率不变,重点在于卡尼能否释放更多加息方面信息。英国央行此次利率决议能否鹰派,在于他们对经济状况及前景如何解读,目前主要需要注意的有以下几个方面。

1、通胀能否回升并朝着既定目标前进

英银决议、非农即将粉墨登场,这个冬天油市有点难熬
(英国通胀,图片来源:彭博)

目前通胀问题是欧美主要国家面临的重要提,近年来,英国通胀呈下跌趋势,2015年,英国的通胀一直处于极低水平。9月份公布的英国CPI数据显示,英国通胀已经跌至负值区域,追平4月时所创的自1960年3月来最低水平,因燃料价格和服装价格走低推低了平均物价。

具体数据显示,英国9月CPI年率下降0.1%,不及预期值和前值(两者均为持平);9月CPI月率下降0.1%,不及预期值持平和前值上升0.2%。其中对CPI造成最大拖累的因素是服装和鞋履,以及汽油价格。

但是英国央行貌似对通胀情况表现的没那么担心,英国央行认为,现阶段消费者需求强劲,且国内薪资持续上升,由物价引发的通胀下跌将在不久之后开始回升,并预计通胀率到明年春季才能达到1%,这一时点略迟于此前的预期。分析师因此大幅推迟此前对央行将于2016年2月开始升息的预期。

2,英国GDP数据能否保持强劲

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(英国GDP月率,图片来源:彭博)
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(英国GDP年率,图片来源:彭博)

据英国国家统计局(ONS)周二(10月27日)公布的初步数据显示,英国第三季度GDP放缓幅度超过预期。,英国第三季度经济增长降温,制造业和建筑业产出双双下滑。这加大了经济快速增长阶段即将结束的担忧,同时也表明全球不利因素或在拖累英国经济

英国第三季度国内生产总值(GDP)季率初值增长0.5%,市场预期为增长0.6%,第一季度为增长0.7%。

英国第三季度GDP年率初值增长2.3%,为2013年第三季度以来最小增幅,市场预期和第一季度均为增长2.4%。

央行先前也预估第三季度经济增长0.6%。外媒周一(10月26日)发布的调查显示,分析师对英国央行开始加息时点的平均预估延后至2016年第二季度,原先预期为2016年第一季度。央行货币政策委员会中只有一人投票要求把基准利率从当前0.5%的纪录低点调升。

Pantheon?Macroeconomics驻伦敦经济学家Samuel?Tombs称,截至8月的工业生产和建筑业产生官方数据很糟糕,随着财政紧缩加剧,就业增长减速以及通胀率回升,未来几个季度英国国内经济可能也将放缓。

3、失业率、零售销售及薪资

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(英国季调后零售销售月率,图片来源:彭博)
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(英国薪资增长,图片来源:彭博)

英国此前公布的失业率有所好转,英国国家统计局(ONS)9月16日公布的数据显示,英国ILO失业率有所下降,且至7月三个月剔除红利的平均工资年率增速创逾六年来最快。

而10月14日公布的数据显示,英国至8月三个月ILO失业率降至5.4%,创2008年中期以来最低水平,但是同期平均工资年率增速低于预期。

英国至8月三个月包括红利的平均工资年率上升3.0%,升幅低于预期值3.1%,但高于前值2.9%;至8月三个月剔除红利的平均工资年率上升2.8%,升幅不及预期值3.0%和前值2.9%。

薪资也是英国央行关注的重要数据之一,虽然英国目前的薪资涨势仍要弱于危机前的水平,但上涨速度已经快于英国央行今年稍早前的预期。

☆美国非农来袭,经济数据能否助涨美联储鹰势☆

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(美国非农业就业人口,图片来源:彭博)
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(美国初请失业人口,图片来源:彭博)

美联储此前尽管维持现有利率不变,但是决议声明相当鹰派。但是随后公布的美国GDP数据却不及预期。本周五(11月6日)将公布美国非农就业数据,

美国商务部周四(10月29日)公布的初步数据显示,美国第三季度经济增速大幅放缓,因企业减少补充库存以便消耗过剩的存货,且消费者、企业和政府支出均减少,但稳健的国内需求或鼓励美联储(Fed)在12月加息。

具体数据显示,美国第三季度实际国内生产总值(GDP)年化季率初值增长1.5%,增幅略逊于市场预期的1.6%;第二季度增速为3.9%。

之前公布的数据显示,美国9月份非农业就业人口数仅为14.2万人。此外,美国8月新增非农就业人数增幅由17.3万下修为13.6万,7月由24.5万下修为22.3万。7月和8月非农就业人数增幅共计下修5.9万人。

这两个月的就业增长创下一年多以来最低,可能引发对于中国引领的全球经济放缓正削弱美国经济力道的担忧。

今日公布的美国初请失业金人数靓丽。美国劳工部周四(10月29日)公布的数据显示,美国10月24日当周初请失业金人数小幅上升,但仍接近42年低位,表明美国劳动力市场相当健康。

☆运油成本降低,油价能否经得起折腾?☆

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(美原油分时图,图片来源:彭博)
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(布伦特原油分时图,图片来源:彭博)

向中国运输的超级油轮数降至一年最低,且海上油成本也录得13个月新低。

据彭博新闻社统计,驶往中国港口的超级油轮数量一周内减少13艘,降至59艘,为去年9月14日以来最低水平。去年10月中国开始利用国际油价大跌购买原油作为战略石油储备时,这类油轮的数量高达89艘。

本周一美国达成协议,将在2018-2025年间从战略原油储备中出售5800万桶原油,规模相当于目前美国战略原油储备的8%。这是美国在1973年-1974年原油危机期之后第二次为筹资抛售原油储备。

美国的大量抛售运油储备将令原本就季度不均衡的油市供需雪上加霜,而OPEC成员国面对美国这样的举动也不会无动于衷。沙特等产油国势必也将增大油产来维持其市场份额。

除了美国之外,伊朗和俄罗斯近期也达成协议,目的在于对抗沙特,其本质也是为了在原油市场分一杯羹。随着伊朗国际制裁的逐渐撤销,伊朗也将加大对原油市场的输出,这势必将进一步打压油市。

市场目前对原油市场的看法各执己见。

今年9月,高盛下调明年原油预期价,预计油价可能要跌到每桶20美元才能出清过剩产能。上月末高盛报告又提到,油品库存接近最大容量,这将使供应过剩进一步恶化,油价可能急剧下跌。

德国商业银行的分析师认为,由于汽油库存已处在高位,中国创纪录的柴油净出口和平淡的国际柴油需求使市场担忧库存能力,此外,汽油和布原油之间价差的缩小将使加工商加工动力减弱,因此原油库存也可能进一步增加,该行预计油市的下行趋势还没有结束。

市场也存在部分看多油市的分析师,Woodside Energy首席执行长Peter?Coleman认为,油价不大可能在很长一段时间里保持在低位,因为这样经营成本将超出利润;若油价跌幅过大,市场供应量将开始减少。

英国能源咨询公司Wood Mackenzie预期,布油将于明年下半年位于每桶60-70美元区间的水平,因全球需求增长且非OPEC国家减产;非OPEC产油国的供给将随美国在明年减少50万桶/日,在2016年的某个时候,原油产业将再次展现生机。

☆本周重要经济数据及事件一览:☆

经济数据:

周一:09:45 中国10月财新制造业PMI终值,16:15 瑞士9月实际零售销售年率,16:50 法国10月制造业PMI终值,16:55 德国10月制造业PMI终值,17:00 欧元区10月制造业PMI终值,17:30 英国10月制造业PMI,22:45 美国10月Markit制造业PMI终值,23:00 美国10月ISM制造业PMI,美国9月营建支出月率;

周二:11:30 澳大利亚至11月3日澳洲联储利率决定,23:00 美国11月IBD消费者信心指数,美国9月工厂订单月率;

周三:09:45 中国10月财新服务业PMI,16:50 法国10月服务业PMI终值,16:55 德国10月服务业PMI终值,17:00 欧元区10月服务业PMI终值,17:30 英国10月服务业PMI,18:00 欧元区9月PPI月率,21:15 美国10月ADP就业人数(万人),21:30 加拿大9月贸易帐(亿加元),美国 9月贸易帐(亿美元),22:45 美国10月Markit服务业PMI终值,23:00 美国10月ISM非制造业PMI,23:30 美国至10月30日当周EIA原油库存;

周四:14:45 瑞士10月消费者信心指数,16:15 瑞士10月CPI月率,18:00 欧元区9月零售销售月率,20:00 英国至11月5日央行利率决定,20:30 美国 10月挑战者企业裁员人数(万人),21:30 美国至10月31日当周初请;

周五:15:00 德国9月季调后工业产出月率,15:45 法国9月贸易帐,17:30 英国9月工业产出月率,英国9月制造业产出月率,英国9月季调后商品贸易帐,21:30 加拿大10月失业率,美国10月失业率,美国10月季调后非农。

重要事件:

周一:无重大风险事件,美金融市场进入冬令时将延迟一小时开盘,经济数据将延后一小时公布;

周二 :01:00 金融稳定监管委员会会议召开,美联储主席耶伦、美国财长杰克卢和美国证券交易委员会主席Mary Jo White将出席; 11:30 澳洲联储召开议息会议并公布利率决议;

周三:23:00 美联储主席耶伦在美国众议院金融服务委员会就银行监管方面的行动和计划作证词;

周四:07:50 日本央行发布10月货币政策会议纪要;20:00 英国央行发布利率决定、当月会议纪要与季度通胀报告;23:40 芝加哥联储主席埃文斯出席第18届国际银行业年会并发表讲话。

周五:02:30 亚特兰大联储主席洛克哈特在联合央行会议讲话;08:30 澳联储季度货币政策声明。
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