原油市场当周盘点及后市展望
文/和尚|2015-11-14 16:55:13
摘要:油价本周大跌逾8%,美原油12月期货收报40.74美元/桶,刷新两个半月新低,布伦特原油1月期货收报44.49美元/桶,刷新六年新低。因美联储加息预期持续影响,美元保持强势,EIA周报显示美原油库存连续第七周增加,OPEC月报及IEA月报均显示全球原油库存增加明显,需求增速下降,供应过剩状况加剧且无法得到改善,对油价形成致命打压。
汇金网11月14日讯——油价本周大跌逾8%,美原油12月期货收报40.74美元/桶,刷新两个半月新低,布伦特原油1月期货收报44.49美元/桶,刷新六年新低。因美联储加息预期持续影响,美元保持强势,EIA周报显示美原油库存连续第七周增加,OPEC月报及IEA月报均显示全球原油库存增加明显,需求增速下降,供应过剩状况加剧且无法得到改善,对油价形成致命打压。
原油市场当周盘点及后市展望
(美原油12月期货日线图,图片来源:彭博)
原油市场当周盘点及后市展望
(布伦特原油1月期货日线图,图片来源:彭博)
美国油田服务公司贝克休斯Baker Hughes公布报告称,美国活跃原油钻探平台数量11个星期以来首次增长。上周美国活跃原油钻探平台数量增加两座,至574座。

原油本周要事回顾:

【美联储加息预期居高不下,美元高位震荡】
上周靓丽的非农数据公布后,显著提升了市场对美联储年内加息的预期,美元指数本周高位震荡,周二(11月10日)一度刷新7个月新高至99.50,美联储官员讲话也普遍偏向鹰派,对油价打压明显。
原油市场当周盘点及后市展望
(美元指数日线图,图片来源:彭博)
华尔街日报本月调查经济学家中,大约92%的人预计美联储将在12月政策会议上决定加息,5%认为在2016年3月之前将维持利率不变,3%的人预计将在更长时间内维持利率不变。

华尔街大牌人物GAMCO投资公司CEO马里奥-加贝利Mario Gabelli表示,早就应该加息了,市场将能够应付更高的利率。

美联储副主席费希尔周四(11月12日)表示,委员会开始货币政策正常化所需的条件可能将很快满足,虽然美元升值和外币疲软是一个相当大的冲击,但美国经济看来可以顺利、合理地应对。

圣路易斯联储主席布拉德周四(11月12日)称,在某些指标上,美联储已经达到目标,5%的收益率接近充分就业。布拉德称仍倾向于升息,担忧通胀,但利率连续七年保持在零区间低端可能挑战美国货币政策的基本假定。

纽约联储主席杜德利周四(11月12日)表示,尽管就业市场仍存在闲置状况,美联储货币政策委员会或需要尽快启动2006年以来的首次加息,等待通胀攀升过久加剧经济硬着陆风险。

里兰夫联储主席梅斯特周五(11月13日)再度发表了鹰派的加息言论。梅斯特表示,如果数据支持自己的预测,那么就是时候开始进行政策正常化了。10月非农就业数据非常强劲,11月不大可能像10月那样强劲。美国经济可以承受住美联储加息。她还预计疲软的三季度过后,美国经济增速将反弹至2.5%-2.7%。

EIA周报:库存大增422.4万桶远超预期,为连续第七周增加
美国能源信息署(EIA)周五(11月14日)凌晨公布的至11月6日当周库存数据显示,美国原油库存连续第七周增加,当周EIA原油库存增加422.4万桶,预期130万桶,前值为284.7万桶。

具体数据显示,至11月6日当周EIA原油库存增加422.4万桶,预期130万桶,前值为284.7万桶。当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存增加223.7万桶,前值减少21.2万桶;当周EIA汽油库存减少210.2万桶,前值减少330万桶,预期减少80.7万桶;当周 EIA精炼油库存增加35.2万桶,前值减少130万桶,预期减少93.1万桶。

OPEC月报:全球原油库存过剩达到至少10年来最高
石油输出国组织(OPEC)周四(11月12日)发布月报称,全球原油库存目前升至最少10年以来的最高水平。发达国家原油库存较五年均值高出2.1亿桶,已经超过了2009年初金融危机以来累计的过剩原油库存。

月报显示,因伊拉克产油下降19.54万桶/日,10月该组织原油日产量减少25.6万桶至3138.2万桶,欧佩克10月份原油产量为6月份以来最低。

OPEC月报还显示,因今明两年资本支出削减近2000亿美元,造成了供应缺口,预计2016年非OPEC国家原油产量每日减少13万桶,或将是2007年以来的首次,与前一次报告预期值持平。

OPEC月报指出,2015年市场对OPEC原油的日需求量为2960万桶,低于当前日产量。

OPEC月报中称,预计2016年原油供应过剩将减少至56万桶/日,上个月预估为75万桶/日。

凯投宏观认为欧佩克10月产量下滑,其中主要是来自伊拉克,这表明产量减少是因暂时性因素而非策略调整;管道遇袭导致伊拉克石油出口被延迟,再加上恶劣天气,石油产商很可能受此影响暂时削减了产量;未来几个月伊油量可能会反弹,料将增加12月欧佩克大会不减产的可能性。

IEA月报:全球库存饱和油满为患,需求增速下滑
周五(11月13日)国际能源署(IEA)公布的月报显示,继近几个月库存达到纪录水平后,全球原油存量非常充裕,而需求增长放缓外非OPEC国家供应保持韧性,有可能使加剧供应过剩局面并持续到明年。

IEA在月报中指出,9月OECD国家行业原油库存增加1,380万桶,原油库存达到30亿桶的纪录水平,多少让全球市场感到但心;库存油满为患,压低油价。

EA指出,即便油价较低导致美国明年页岩油产量下降,但要想消化市场过剩供应也需要数月时间。

IEA表示,10月全球石油日供应突破9700万桶,较上年同期增加200万桶,因非OPEC产油国产量从之前一个月的较低水准反弹。

IEA月报中称,即使全球油价调整至每桶50美元,但已然不低的供应还呈上升势头。需求增长已经升至五年高位,达到每日近200万桶,但需求增速还是不敌OPEC大规模产出以及非OPEC国家的强力供应,其中,俄罗斯产量达到苏联解体后纪录高位,而且2016年还可能维持高产势头。

“目前的预测是假设欧美冬季较为温和,若果真如此,则库存攀升将进一步构成压力,油市空头可能会有所动作,”IEA称。

与此同时,IEA预计2016年全球需求增速跌至每日121万桶,朝长期趋势靠拢,低于2015的182万桶较高增幅水准。

【彭博社:分析师看空下周油价】
据彭博社周五(11月13日)公布的最新调查显示,分析师及交易员看空下周NYMEX原油价格走势。

在接受调查的48位分析师中,看涨17人(35%),看跌19人(40%),看平12人(25%)。

此外,下周将出炉美国10月季调后CPI月率及美国10月货币政策会议纪要。

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