纪要旧曲新唱欧元下挫,供过于求原油“久病难医”
文/元易|2015-11-19 22:04:46
摘要:11月19日欧洲时段公布的欧洲央行10月会议纪要与会后透露的信息基本一致,欧元自日内高位下挫约40点;欧美货币政策背离大局依旧,料欧元仍将持续承压;隔夜FED偏鸽纪要影响恐难持久,兼之伊拉克、伊朗产出增加,供过于求持续,料油价将再度承压下行。
汇金网11月19日讯——周四(11月19日)欧洲时段公布的欧洲央行10月会议纪要与会后透露的信息基本一致,欧元自日内高位下挫约40点;欧美货币政策背离大局依旧,料欧元仍将持续承压;隔夜FED偏鸽纪要影响恐难持久,兼之伊拉克、伊朗产出增加,供过于求持续,料油价将再度承压下行。

纪要旧曲新唱欧元下挫,供过于求原油“久病难医”

欧银纪要与德拉基讲话基本一致,欧元短线下挫约40点

周四欧市盘末欧洲央行公布了其10月议息会议的会议纪要,纪要称9月预期以来通胀陷入负值风险增加,12月时必须检视宽松政策的力度,必要时将再度采取行动,纪要发布后欧元短线下挫约40点。
欧元兑美元小时图
纪要旧曲新唱欧元下挫,供过于求原油“久病难医”

欧洲央行会议纪要透露,10月22日的会议上提出了加大宽松力度的议题,委员担心欧洲央行当前的宽松措施未实现足够的效力;12月时必须检视宽松政策的力度,做好了在必要时再度行动的准备,若调整购债规模或降存款利率还需更多分析。

纪要还指出,部分委员认为通缩风险仍在,对通胀前景做出任何下调都是相当令人担忧的,但尚无通缩迹象。自9月预期以来通胀陷入负值风险增加,预计通胀达到目标的时间可能将延缓;通胀可能走高,随后在2016年初重回低位;若需更多时间提振通胀,则增强刺激的理由减弱。

欧洲央行执委普雷特 在纪要公布后指出,油价对核心通胀的影响非常大。

会议纪要内容基本与上次欧洲央行会议后德拉基讲话透露的信息一致,市场反应温和,欧元兑美元自日内高点短线回落约40点,现交投于1.0675附近。

欧洲央行10月22日决议宣布维持利率政策不变,会后德拉基口头放大招,声称将在12月考虑扩大宽松,并称有可能再度降低存款利率;欧元随即遭到重创,一日之内大跌250点,并自此持续承压下挫,截止目前已累计下跌逾600点。

巴克莱预期,欧洲央行可能在12月会议上放松政策,延长资产购买计划的期限,并将存款利率下调10个基点。

汇丰银行称,预计欧洲央行将在12月份会议上扩大量化宽松计划并下调存款利率10个基点;欧洲央行如果扩大QE计划,可能逐渐遇到债券稀缺性的问题。

欧美货币政策分歧依旧,欧元仍将持续承压

此次公布的欧洲央行会议纪要并无新意,欧美央行货币政策背离的格局依旧,虽然隔夜公布的美联储会议纪要措辞略显鸽派,提振欧元周四走高,但料影响难以持久,12月欧洲央行会议会议前欧元仍将持续承压。

美联储隔夜公布的会议纪要称,加息决定将取决于数据,多数委员展望通胀尚无足够信心来决定加息,部分委员认为经济前景仍然存在下行风险,但多数委员同意渐进式取消宽松政策,并预期加息条件将于12月会议时获得满足,总体来看措辞略显鸽派。

虽然隔夜公布的美联储会议纪要措辞略显鸽派,但料影响难移持久。一方面,FOMC召开10月会议时,10月非农就业报告尚未公布,美联储官员立场略显鸽派实属意料之中;另一方面,纪要透露美联储暗示12月可能会是加息的合适时机,兼之近期公布的非农就业人口大增27.1万,美国CPI恢复增长0.2%,美联储12月加息几率仍旧高企,欧美货币政策分歧依旧。

法国巴黎银行北京时间周四指出,美联储FOMC10月会议纪要表示,如果美国经济前景不受意外冲击的影响,美联储将于12月加息;先前部分委员们担忧就业疲软将持续更长时间,不过10月非农就业人口强劲增长,且薪资有所提升之后这一忧虑或已消散;整体而言,会议纪要释放出美联储准备加息的明确信号。

北欧斯安银行周四指出,欧元兑美元盘整后将再度下跌。欧元兑美元隔夜数次创出新低,但未能吸引足够跟风卖盘,市场开始自55日布林带之外的修正。此外,小时图上背离的动量指标也对汇价构成支撑,因此汇价今日走高并不令人意外。短期来看,此轮修正性反弹可能导致欧元回升至1.08附近,随后汇价料将再度下挫,跌向1.05附近。

稍早公布的英国10月零售销售和11月工业订单差值均不及预期,英镑兑美元一度短线下挫二十余点,但很快反弹,不过考虑到美联储年内加息预期高企且英国央行暗示不急于加息,料英镑强势难以持久,或将下测1.52以及1.5160,若汇价能站上1.5300区域,则可能再度上看1.5360。
英镑兑美元小时图
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FED纪要提振来去匆匆,供过于求持续油价料承压

隔夜美联储纪要略显鸽派,受之提振油价短暂走高,NYMEX 1月原油期货触及日高42.37美元/桶后回落,料纪要提振恐难持久,兼之伊拉克、伊朗石油产出增加,供过于求年内恐难缓解,短期内油价料将再度承压下挫。
NYMEX 1月原油期货小时图
纪要旧曲新唱欧元下挫,供过于求原油“久病难医”

沙特石油部长纳伊米周四(11月19日)表示,市场对石油的需求在持续增长,为了满足不断增长的需求,就算不加快投资步伐也要继续投资,以确保市场的短期和长期稳定。

伊朗石油部长赞加内稍早表示,伊朗不会把自己在石油市场上的份额拱手让给别的国家,制裁取消后伊朗增加石油出口也不必得到别人(包括OPEC)的许可,伊朗在制裁取消后将增加50万桶的石油出口。

根据国际能源署(IEA)的数据显示,伊拉克2015年的原油日均产出大增近50万桶,增幅为13%并预计伊拉克可能会在2016年进一步提高石油产出,只是增幅料不像今年这样明显。

一位OPEC代表称,伊拉克需要将明年的产出计划告知OPEC,而伊朗迄今为止都尚未向任何人透露他们实际会生产多少,这两个国家的产量对于OPEC做出决策是非常重要的,他同时指出,OPEC本身不太可能削减产出。

纪要旧曲新唱欧元下挫,供过于求原油“久病难医”

隔夜公布的EIA原油库存并未如API原油库存一样减少,实际增加25.2万桶,数据公布后油价承压下挫。

汇通网分析认为,虽然2016年伊拉克原油产量增速可能放缓,但若沙特阿拉伯或其他OPEC成员国不削减产量,一旦伊朗制裁的解除以及利比亚暴力局势的缓和,料将进一步推升OPEC石油供应量;从各方信息来看,短期内原油供应过于求恐难缓解,料年内油价仍将持续承压,NYMEX原油或将下测40美元关口。

高盛周四指出,预计供应过剩的情况将持续至2016年第四季度后才会重回平衡;维持WTI和布伦特2015年均价预期不变,分别为45美元/桶和50美元/桶。

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