英、美GDP领衔众数据扎堆来袭,若沙特里亚尔脱钩美元油价将腰斩
文/流沙|2015-11-23 09:33:00 订阅到邮箱
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摘要:本周经济数据密集,英、美GDP领衔众多数据重磅来袭,市场又将掀起惊涛骇浪。本周公布的美国GDP修正及核心PEC物价指数将是美联储加息的重要依据。英国也将公布GDP修正,若数据疲软,将进一步打压英国加息预期。美国12月原油期货于上周五完成交割,国际油市也是传闻不断,沙特等产油国为争夺市场份额打压油价损人不利己,这对油价来说无疑是雪上加霜。
汇金网11月23日讯——本周经济数据密集,英、美GDP领衔众多数据重磅来袭,市场又将掀起惊涛骇浪。市场的焦点已经从美联储加息时间转到加息路径之上。此前的会议纪要显示美联储加息取决于经济数据,而本周公布的美国GDP修正及核心PEC物价指数将是美联储加息的重要依据。英国也将公布GDP修正,若数据疲软,将进一步打压英国加息预期。美国12月原油期货于上周五完成交割,国际油市也是传闻不断,沙特等产油国为争夺市场份额打压油价损人不利己,这对油价来说无疑是雪上加霜。

英、美GDP领衔众数据扎堆来袭,若沙特里亚尔脱钩美元油价将腰斩

☆上周五市场行情回顾☆

零售板块领涨美股,道指涨0.5%全周涨3.3%。道琼斯工业平均指数上涨91.06点,报17,823.81点,涨幅为0.51%;标准普尔500指数上涨7.93点,报2,089.17点,涨幅为0.38%;纳斯达克综合指数上涨31.28点,报5,104.92点,涨幅为0.62%。全周标普500指数上涨3.3%,道指上涨3.3%,纳指上涨3.6%。标普创年内最大周涨幅。
  
受欧银扩大宽松预期提振,欧股收涨本周涨逾3%。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收涨0.19%,报1,505.16点。本周涨幅逾3%。Euro STOXX 50指数涨0.1%。
各区域指数中,英国富时100指数上涨0.07%,收报6,334.63点。德国DAX指数升0.31%,报11,119.83点。法国CAC指数下跌0.08%,报4,910.97点。

有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)周五再度下降至15.92,持续低于20的长期平均水平。

亚洲股市方面,上证综指收涨0.37%,报3630.5点。香港恒生指数收盘上涨1.1%,报22754.72点。日经225指数收盘上涨0.10%,报19879.81点。

反弹日遥遥无期,金价日内收跌已连跌五周。纽约商业交易所12月交割的黄金期货价格下跌1.60美元或0.1%,收于每盎司1076.30美元。截止周五收盘,全周金价下跌0.4%,为连续第五周下跌。瑞讯银行在周五报告中写道,黄金连续三个交易日反弹,开始脱离2010年2月以来的低点。金价在突破1080初步阻力后,目前上方阻力看向1090(近期周期性高点),更远阻力看向阻力位于1110(2015年11月06日低点).
  
原钻井数大减无力支撑油价,12月原油期货收跌0.9%。纽约商品交易所12月交割的原油期货价格下跌35美分或0.9%,收于每桶40.39美元。1月份交割的原油期货价格上涨18美分或0.4%,收于每桶41.90美元。布伦特原油期货价格上涨48美分或1.09%,收于每桶44.66美元。
  
美元雄风重燃笑傲群雄,德拉基宽松言论“暴打”欧元。周五美元指数美元指数止跌回升,刷新日高99.63,因美联储加息基本面不变,欧央行行长德拉基在日内讲话扩大宽松意愿拖累欧元推动美元反弹。
截止收盘,美元指数涨0.58%,报99.61;欧元兑美元跌0.77%,报1.0646,英镑兑美元跌0.63%,报1.5193;澳元兑美元涨0.68%,报0.7236;美元兑加元涨0.37%,报1.3344.

☆英、美GDP领衔众多数据来袭,☆

本周金融市场有众多看点,其中包括欧元区制造业PMI、美国制造业PMI、英国零售销售、美国GDP、美国初请失业金人数、10月核心PEC物价指数及服务业PMI以及美国API、EIA原油库存等数据。

之前的美联储会议纪要显示,美联储加息取决于经济数据,本周将公布美国GDP、美国10月核心PEC物价指数等重要数据,

据此前公布的数据显示美国第三季度实际国内生产总值(GDP)年化季率初值增长1.5%,增幅略逊于市场预期的1.6%;第二季度增速为3.9%。

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(美国GDP,图片来源:彭博)

美国第三季度经济增速大幅放缓,因企业减少补充库存以便消耗过剩的存货,且消费者、企业和政府支出均减少,但稳健的国内需求或鼓励美联储(Fed)在12月加息。

若GDP修正值向好,将进一步支撑美联储年内加息预期。美指也将大涨。

核心PEC物价指数是市场判断美国通胀状况的重要指标依据。2012年1月,美联储将核心PCE年率涨幅2%定为长期通胀目标,若PEC物价指数上涨意味着美国通胀正在逐步回升。

纽约联储主席杜德利周五(11月20)表示,美国经济向好,2016年和2017年也将如此,希望在较短的时间里会对通胀将向2%目标反弹有合理的信心。预计通胀和就业状况很快会满足加息条件“非常合理”。不过投资开支略低于预期;美元走强拖累了美国出口。

目前市场认为,美联储12月加息已经是板上钉钉,且焦点由何时加息转为加息路径之上。联邦基金利率期货显示,2016年底前将加息2-3次,经济学家预计加息3次;较9月会议点阵图所暗示的4-5次都少。

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(美国联邦基金利率期货,图片来源:彭博)

本周还将公布英国的GDP数据,之前英国加息在一阵沸沸扬扬之后也趋于平静。而英国央行对加息态度也愈发的谨慎,因英国国内经济复苏形势并不乐观。

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(英国GDP,图片来源:彭博)

英国央行(BOE)11月5日维持货币政策不变,并下调了今明两年经济增长预期和短期通胀预期。该行预计即便未来一年全年借贷成本都保持不变,接近于零的通胀率也仅会缓慢回升。

隔夜指数掉期(OSI)显示,在英国央行行长卡尼暗示英国需要在更长时间内维持较低利率后,市场目前对英国央行加息的预期降温。

国央行(BOE)首席经济学家霍尔丹(Andy?Haldane)周三(11月11日)在接受外媒采访时表示,看到经济增长出现一点放缓,应当予以关注;且创纪录低点的基准利率大致是适宜的,英国央行准备好向任一方向采取政策行动。

若本周公布的英国GDP修正值不及预期,那么将进一步加深英国央行推迟加息预期。英镑也将遭受重挫。 

本周还有众多欧元区数据,以及每周一次的API及EIA原油库存数据,预计本周市场又将掀起惊涛骇浪。

澳洲联储缓降息提振澳元,后续前景依旧看跌。☆

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(澳元兑美元分时图,图片来源:彭博)

商品货币上周表现较为强势,在美元指数走强的时候,澳元兑美元依旧能够维持涨势,且涨幅超过了百点。

周一亚市盘中,美元指数走强,澳元兑美元承压小幅下跌,现交投于0.7223附近。

澳洲联储官员周五(11月20日)表示,近期数据显示,澳洲国内经济的发展状况没有此前其料想的那么糟糕,而是比预期要好得多,这得益于澳洲联储的政策制定者及时推出的宽松行动,并使其进一步降息的压力得到缓解。

此前,受困于大宗商品价格走弱,以及经济艰难转型的拖累,澳洲经济一度表现出疲态,中国经济增速放缓令与中国经贸关联密切的澳大利亚也显著承压,同时该国的主要出口产品矿产品价格也大幅下跌。不过,近期的数据显示,澳大利亚经济数据显著好于预期。

此前,据西方资产管理公司(Western Asset Management Company)基金经理Anthony Kirkham表示,通胀的减缓不一定会促使澳洲联储尽快降息。

澳洲联储经济分析主管希思(Alex Heath)在堪培拉演讲后接受采访时表示,澳洲劳动力市场正在改善,澳洲联储预期失业率将下降。

尽管澳元上周维持强势,且有迹象表明澳洲联储短期可能不会加息,但是澳元前景依旧疲软,受大宗商品价格走低影响以及美联储加息预期打压。

澳大利亚联邦银行(Commonwealth Bank of Australia)首席策略师Richard Grace在周五(11月20日)的报告中表示,如果美联储(FED)12月加息而澳洲联储(RBA)2016年一季度降息,则澳元兑美元或在3月前跌破该行预测的0.6500。

国商业银行(Commerzbank)固定收益部门技术分析主管周二(11月17日)Karen Jones表示,澳元跌势仍完好无损,显示汇价有可能跌至0.6940。

☆产油国竞争损人不利己,沙特货币脱钩美元油价将腰斩☆

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(美国原油分时图,图片来源:彭博)

(布伦特原油分时图,图片来源:彭博)

据油服公司贝克休斯(Baker Hughes)公布数据显示,上周美国石油钻井平台继续减少10台,至564台,创2010年6月以来最低。油气钻井平台总数减少10台,至757台。然而,这并未阻挡WTI油价下跌趋势。

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(美国原油钻井,图片来源:彭博)

12月原油期货于上周五正式交割,美国原油价格现看1月份原油期货价格。尽管美国石油钻井平台数在过去12周内有11周减少,较去年10月高峰的1609台已减少了65%。但是美国原油产量却依然上升。

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(美国原油产量,图片来源:彭博)

据报道,油价暴跌造成沙特石油美元收入锐减,如果迫于财政压力继续增大供应,沙特或最终宣布本币与美元脱钩,而这将成为2016年原油市场最大“黑天鹅”,油价甚至可能在目前的基础再腰斩一半。

据德意志银行估算,沙特今年的赤字率或将达到16-20%,创下数十年来最高;全球第一大原油出产国的经常项目很可能录得赤字。

沙特等产油国争夺市场份额导致油价大跌这一做法无疑是损人不利己。据山周五美银美林预计,沙特放弃固定汇率制度将是“2016年原油市场最大黑天鹅”

对于原油市场而言,最关键一点就是中东货币,尤其是沙特里亚尔汇率。事实上目前沙特外汇储备仍然充裕,但是正在以一个相对较快的速度下滑。更为严重的是,一旦中国让人民币比市场预期的更快速贬值,那么油价可能会更快速的下跌。如果布伦特原油均价跌破30美元/桶,那么沙特外汇储备下滑将加速到每月180亿美元(下图),外储如此之快的下滑,会极大削弱沙特捍卫里亚尔汇率的能力。

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一旦如果沙特无法抵御美元持续上涨造成的压力,里亚尔最终脱钩美元追随卢布和巴西雷亚尔大幅贬值,那么油价可能崩溃跌至25美元/桶。

此前IEA发布报告称,因OPEC和其他产油国强劲的原油产出,全球原油库存已经升至创纪录的30亿桶,相当于超过一个月的全球原油消费供给。

这也是油价始终无法反弹的最主要因素。
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