辉瑞1600亿美元并购班师都柏林,爱尔兰GDP将翻倍?
文/普利策|2015-11-24 13:49:12 订阅到邮箱
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摘要:美国辉瑞和爱尔兰爱力根11月23日宣布1600亿美元合并计划,新成立的公司名为辉瑞公共有限公司,其规模仅略微小于爱尔兰的经济,届时将在欧洲西海岸享受低税务成本待遇。希拉里·克林顿大肆抨击,称不应当让美国纳税人“接盘”。
汇金网11月24日讯——辉瑞1600亿美元并购班师都柏林,爱尔兰GDP将翻倍?

美国辉瑞制药股份有限公司(Pfizer Inc.)和爱尔兰爱力根公共有限公司(Allergan Plc)周一(11月23日)宣布1600亿美元合并计划,新成立的公司名为辉瑞公共有限公司(Pfizer Plc),其仅略微小于爱尔兰的经济规模,届时成立的制药巨头将涵盖从伟哥(Viagra)到肉毒杆菌(Botox)的一系列产品,并将在欧洲西海岸享受低税务成本待遇。

爱力根技术性地买入规模更大的合作伙伴辉瑞,从而为新公司落户爱尔兰扫清障碍,但辉瑞的运营总部将在纽约。爱尔兰2014年国内生产总值(GDP)大约为2000亿美元,而截至收盘时,辉瑞和爱力根两大公司市值为3120亿美元。

根据周一宣布的声明,辉瑞将用11.3股来交换爱力根的1股,爱力根股价为363.63美元,较10月28日股价上涨27%左右。辉瑞首席执行官Ian Read将担任新公司的主席和CEO,而爱力根首席执行官Brent Saunders则将担任总裁和首席运营官,负责监督销售、制造和企业战略。

辉瑞将在2016年上半年启动一项50亿美元规模的股份回购计划,合并协议有望在2016年年底前完成,新公司将在纽交所(NYSE)上市。

Warwick商学院研究大型并购案的教授John Colley指出,爱尔兰税务办公室开出了相当诱人的条件,这在这桩并购案里起到非常重大的作用;向美国税率屈服的威胁意味着,辉瑞如饥似渴地渴求在美国之外的地区达成协议。

数十年来,美国企业界一直都像潮水一样涌至爱尔兰,从而对该国12.5%的企业税税率巧加利用,相比之下,美国的企业税税率高达35%。鲜有迹象表明爱尔兰投资活动出现放缓迹象,即便欧洲监管当局调查爱尔兰与苹果之间的税务协议,而爱尔兰政府也与那些不带动当地就业、基于税收的交易划清界限。

辉瑞股价周一一度下跌3.12%,至31.15美元,而爱力根在美股价也下跌8.43%,至301.21美元。

Evercore ISI分析师Kevin Kirstein对此表示,爱力根当前股价较合并报价低了14%,这样的贴水与并购案在充满政治忧虑和大选季期间达成有关,并购协议完成的时间也加大了相关的风险。

对于辉瑞这宗试图外迁的并购协议,美国民主党籍总统候选人希拉里·克林顿(Hillary Clinton)大肆抨击,称辉瑞这样的举动将会让美国纳税人“接盘”,并呼吁美国当局强制取缔诸如此类的协议。

值得一提的是,希拉里曾在9月22日针对药品价格发推文,导致纳斯达克生物科技板块一度刷新日低,SPDR 标普生物科技ETF当天也一度刷新日低至75.62美元;次日,希拉里称,药品成本偏高乃“对不幸之人巧取豪夺”的结果。
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