监管重拳铺路IPO注册制,欧银非农压轴“非常超级周”
文/元易|2015-11-27 22:32:15
摘要:11月27日海通证券被调查,成为近日第三家被立案调查的大型券商,兼之稍早公布的中国10月工业企业利润欠佳,A股大跌约6%,但加强监管将为IPO注册制夯实基础,长远将利好股市;欧洲央行扩大宽松预期再度升温,欧元跌至1.0571,欧银决议前料弱势震荡,下周人民币或入SDR,欧银非农压轴超级周,市场将风云再起。
汇金网11月27日讯——周五(11月27日)海通证券被调查,成为近日第三家被立案调查的大型券商,兼之稍早公布的中国10月工业企业利润欠佳,A股大跌约6%,但加强监管将为IPO注册制夯实基础,长远将利好股市;欧洲央行扩大宽松预期再度升温,欧元跌至1.0571,欧银决议前料弱势震荡,下周人民币或入SDR,欧银非农压轴超级周,市场将风云再起。

三券商被查A股暴跌6%,加强监管为IPO注册制夯实基础

周五(11月27日)海通证券被调查,成为近日第三家被立案调查的大型券商,兼之稍早公布的中国10月规模以上工业企业利润年率跌幅扩大,中国A股周五大跌,上证指数收盘下挫5.48%,深证成指收盘下挫6.31%;随着IPO注册制准备工作的推进,金融业反腐力度日渐加大,虽然短期内对市场有一定冲击,但长远来看制度的完善将有助于中国股市的健康发展。

监管重拳铺路IPO注册制,欧银非农压轴“非常超级周”

中国大型券商海通证券周五临时停牌,路透援引消息称,停牌主要是因其未披露公司正被证监会立案调查;这也是继中信证券和国信证券之后,近日第三家被立案调查的大型券商。

隔夜中信证券和国信证券因涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定,中国证监会决定对公司立案调查。

大型券商接二连三遭受调查,引发券商板块集体跳水,券商板块日内大跌9%几全军覆没,沪指暴跌5.5%创股灾以来最大跌幅。

虽然短期内市场受到一定冲击,但金融反腐和强化监管将有助于股市制度完善建设,长期来看将很大程度上防范化解金融风险,保证中国股市的健康发展,同时也为IPO注册制改革扫清道路。

证监会新闻发言人张晓军27日表示,推进股票发行注册制改革,IPO准备注册制准备工作正在进行。

他指出,为进一步做好清理整顿违法从事证券业务活动工作,证监会日前下发了《关于规范证券期货经营机构涉嫌配资的私募资管产品相关工作的通知》,《通知》旨在前期清理整顿工作基础上,进一步全面排查证券期货经营机构涉嫌配资的私募资管产品情况,继续按照“摸清底数、突出重点、疏堵结合、稳妥处置”的原则,有序推进清理整顿工作,促进资本市场长期稳定运行。

为了优化股市的资源配置功能,提振经济发展,中国正在进行IPO注册制改革,但IPO注册制对监管有更高的要求,为了保证改革的推进,加强金融监管、推进金融反腐、完善监管制度势在必行。正所谓不破不立,2015股灾引发了人们对股市监管制度的反思,要推进改革,先清扫房屋,这种清扫不仅包括市场参与主体,也包括监管制度和监管者本身。好制度让坏人变好,坏制度让好人变坏。无论是此次三大券商被调查,还是此前姚刚、徐翔被查,都是整顿股市秩序、完善监管制度的必经过程,短期的市场阵痛,将为股市长远健康发展夯实基础。

宽松预期升温欧元跌至1.0571,下周欧银决议霸气登场

欧元兑美元周五反弹受阻回落,随即跌破1.06关口,刷新两个交易日低点1.0571,近日投资者对欧洲央行扩大宽松的预期进一步升温,欧元持续承压;下周四欧洲央行将召开议息会议,料欧银会议前欧元将维持弱势震荡格局,或下测1.05,逢高做空。
欧元兑美元小时图
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欧洲央行下周四(12月3日)将公布新的利率决议,此前欧洲央行10月22日宣布维持政策利率不变,会后德拉基称将于12月重新审查当前的宽松措施,可能将进一步扩宽松,同时不排除进一步下调存款利率。

周三欧洲时段路透援引消息称,欧洲央行正考虑购买地区性债券,甚至将冒着得不到偿还的风险购买银行贷款;此外,欧洲央行可能会在12月的会议上讨论“最新的宽松利器”--对银行存款采取分级利率。

路透援引欧洲央行官员的话指出,这种“分级利率”也就是依据银行在欧洲央行存放的现金数量来决定利率水平,相当于对囤积现金超过一定数额的银行处以“罚金”。

三菱东京日联银行(BTMU)周五(11月27日)表示,在欧洲央行12月货币政策会议举行前,投资者对欧洲央行进一步放宽政策的预期在升温;而路透关于欧洲央行内部在讨论实施分级利率这一报导,使得市场对欧洲央行降息幅度将大于10个基点的预期得到加强;此外,路透的这一报导也强调了欧洲央行暗示其对市场纳入更多的降息预期是满意的。

不过法国兴业银行指出,当前汇率已计价的加息因素可能仍过于鸽派;投资者需要提防欧洲央行和美联储会议后极有可能出现的大量美元卖盘,同时千万不要低估欧洲央行行长德拉基(Draghi)扩大宽松政策的决心。
欧元兑美元小时图
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小时图上来看,随机振荡指标双线交缠于超卖区,短期内欧元兑美元料将进一步向下探底;下方支撑位于逾七个月低点1.0565以及1.05关口,上方阻力位于1.0640(38.2%回调位)、1.0687(61.8%回调位)以及1.07关口。

人民币迎来SDR大考,欧银非农压轴非常超级周

下周将是非同寻常的“超级周”,人民币或将迎来加入SDR的历史性时刻,关键性欧洲央行决议与美国非农报告将携手霸气登台,大量重磅事件你方唱罢我登场,市场将迎新一轮波澜。

下周一IMF(国际货币基金组织)将会公布人民币纳入SDR(特别提款权)的评估结果,中国市场料将迎来里程碑事件。从多家机构给出的评估报告来看,人民币纳入SDR的概率很大。

瑞银(UBS)此前发布的研究报告指出,人民币被纳入SDR货币篮子的可能性极高,是因为其已满足“可自由使用”标准,而被纳入SDR货币篮子不会立即引发外汇储备资金流向人民币,但长期而言,人民币在全球外汇储备中的份额有望从目前的1%逐步升至五年后的5%。

对于人民币在SDR中所占的比重。前IMF特别提款权部主管、货币与资本市场部副主管Warren Coats表示,“我认为人民币将成为SDR篮子中的第五种货币,其权重很可能会大于英镑和日元。”他估算,人民币权重应为13.8%,而美元、欧元、英镑、日元的比例将分别调整为 41.1%、30.2%、7.5%、7.4%,其中英镑和日元均低于人民币。

下周二澳洲联储召开政策会议并宣布利率决定,目前市场预期该行将维持2%利率不变;若澳洲联储意外降息或采取其他措施扩大宽松,将使澳元兑美元承压走低。

下周三加拿大央行将召开货币政策会议,并宣布利率决定,目前市场预期该行将维持0.5%利率不变,若加拿大央行意外降息或采取其他措施扩大宽松,将提振美元兑加元走高。

下周四欧洲央行宣布利率决议,随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。目前市场预期欧洲央行本次会议有很大可能扩大QE,并且亦有可能进一步降低利率。

在扩大QE方面,德拉基11月20日讲话称,可以考虑加大购债规模或范围、延长购债时间等措施,近日欧洲央行官员透露的“对银行存款采取分级利率”亦是可能采取的方案。

若下周四欧银公布的利率决议结果意外不如市场预期的鸽派,欧元兑美元或迎来一波回调走势。

下周五将公布美国11月非农就业报告,目前市场预期非农就业人口将增加19万,只要公布的数据不是特别糟糕,美联储很有可能在12月会议上决定开始加息,若非农就业人口接近20万,将进一步推升市场预期的加息几率,推升美元。

目前联邦基金利率期货显示,市场预期的12月加息几率为74%,2016年3月加息几率为87.8%。
联邦基金利率期货预期美联储加息几率
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此外下周五OPEC也将召开会议,商讨石油市场以及该组织的产出政策。目前市场预期OPEC此次会议决定减产的可能性不大,但若该会议意外决定控制产量,料将引发原油市场巨震,油价将迎来一轮大涨。

最后,下周还将公布中国11月官方/财新制造业PMI、欧元区10月失业率、加拿大9月GDP、美国11月ISM制造业PMI、澳大利亚第三季度GDP、美国11月ADP就业人数、美国API/EIA原油库存等众多重磅数据,投资者亦需高度关注!

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