【汇市周评】加息升温美指破百,欧银非农将压轴超级周
文/元易|2015-11-28 19:23:05
摘要:11月23-27日当周美国三季度GDP上修,美联储年内加息预期持续升温,美元指数两度图破100大关,创逾八个月新高100.20;欧洲央行官员称欧洲央行或采用新的宽松利器,欧元弱势震荡,创逾八个月新低1.0566;下周人民币或将迎来加入SDR的历史性时刻,关键性欧洲央行决议与美国非农报告将携手霸气登台,汇市将风云再起。
汇金网11月28日讯——11月23-27日当周美国三季度GDP上修,美联储年内加息预期持续升温,美元指数两度图破100大关,创逾八个月新高100.20;欧洲央行官员称欧洲央行或采用新的宽松利器,欧元弱势震荡,创逾八个月新低1.0566;下周人民币或将迎来加入SDR的历史性时刻,关键性欧洲央行决议与美国非农报告将携手霸气登台,汇市将风云再起。

美国三季度GDP上修,美联储年内加息预期升温

本周二公布的美国第三季度GDP一如市场预期上修为增长2.1%,表明美国经济复苏势头良好,将向美联储传达有利于加息的信号,市场预期的美联储12月加息几率持续上升,美元指数两度图破100大关,创逾八个月新高100.20。
美元指数小时图
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周二晚间公布的美国第三季度GDP年化季率修正值上修为增长2.1%,符合预期,初值为增长1.5%。美国商务部随后指出,此次GDP数据被上修主要得益于消费的增长,非耐用品及耐用品的消费都有所上涨,服务业方面医疗保健消费增长明显。.

数据公布之后,华尔街日报称,美国第三季度实际GDP年化季率修正值表现好于前值,主要原因在于商业库存增多,但与第二季度3.9%的GDP增速相比仍处于低位,其中企业税后收入增幅录得2014年第四季度以来最小涨幅,暗示今年年底前美国经济仅以温和步伐增长。

随着美联储12月会议的日益临近,市场预期的美联储12月加息几率持续上升,目前联邦基金利率期货显示,市场预期的12月加息几率为72%,2016年3月加息几率为87.2%。
联邦基金利率期货预期美联储加息几率
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虽然周三公布的美联储重视的PCE物价指数略不及预期,但料不足以明显阻碍美联储年内加息,市场预期的美联储年内加息几率仍将高企,美元强势仍将持续。

高盛(Goldman Sachs)本周指出,联储基本已经确定在12月会议上加息,高盛预计2016年联储还将继续加息100基点,每个季度加息一次。

不过,就目前而言,高盛认为这一预测面临向下的风险,即最终加息幅度存在低于这一预期的可能。

宽松预期升温欧元两度跌破,欧银决议或推宽松“新杀器”

本周路透援引欧洲央行官员消息称,欧洲央行或采用新的宽松利器,投资者对欧洲央行扩大宽松的预期进一步升温,欧元持续承压,欧元两度跌破1.06关口,创逾八个月新低1.0566;下周四欧洲央行将召开议息会议,料欧银会议前欧元将维持弱势震荡格局,或下测1.05,逢高做空。
欧元兑美元小时图
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周三欧洲时段路透援引消息称,欧洲央行正考虑购买地区性债券,甚至将冒着得不到偿还的风险购买银行贷款;此外,欧洲央行可能会在12月的会议上讨论“最新的宽松利器”--对银行存款采取分级利率。

路透援引欧洲央行官员的话指出,这种“分级利率”也就是依据银行在欧洲央行存放的现金数量来决定利率水平,相当于对囤积现金超过一定数额的银行处以“罚金”。


法国巴黎银行在消息传出后指出,如果(分级利率)的传言属实,对欧元具有巨大影响的存款利率可能滑向更低的区间,因这代表着大多数银行在欧洲央行的存款的边际成本,鉴于整个体系内存在大量的过剩流动性。

目前各大投行对于欧元兑美元年底的汇价预期基本上分布在1.04-1.06区域,随着该区域顶部已经被触及,很容易不断触发空头结利盘,这将大幅限制下行空间。

欧洲央行下周四(12月3日)将公布新的利率决议,此前欧洲央行10月22日宣布维持政策利率不变,会后德拉基称将于12月重新审查当前的宽松措施,可能将进一步扩宽松,同时不排除进一步下调存款利率。

三菱东京日联银行(BTMU)周五(11月27日)表示,在欧洲央行12月货币政策会议举行前,投资者对欧洲央行进一步放宽政策的预期在升温;而路透关于欧洲央行内部在讨论实施分级利率这一报导,使得市场对欧洲央行降息幅度将大于10个基点的预期得到加强;此外,路透的这一报导也强调了欧洲央行暗示其对市场纳入更多的降息预期是满意的。

不过法国兴业银行指出,当前汇率已计价的加息因素可能仍过于鸽派;投资者需要提防欧洲央行和美联储会议后极有可能出现的大量美元卖盘,同时千万不要低估欧洲央行行长德拉基(Draghi)扩大宽松政策的决心。

人民币迎来SDR大考,欧银非农压轴非常超级周

下周将是非同寻常的一个“超级周”,人民币或将迎来加入SDR的历史性时刻,关键性欧洲央行决议与美国非农报告将携手霸气登台,大量重磅事件你方唱罢我登场,市场将迎新一轮波澜。

下周一IMF(国际货币基金组织)将会公布人民币纳入SDR(特别提款权)的评估结果,中国市场料将迎来里程碑事件。从多家机构给出的评估报告来看,人民币纳入SDR的概率很大。

瑞银(UBS)此前发布的研究报告指出,人民币被纳入SDR货币篮子的可能性极高,是因为其已满足“可自由使用”标准,而被纳入SDR货币篮子不会立即引发外汇储备资金流向人民币,但长期而言,人民币在全球外汇储备中的份额有望从目前的1%逐步升至五年后的5%。

对于人民币在SDR中所占的比重。前IMF特别提款权部主管、货币与资本市场部副主管Warren Coats表示,“我认为人民币将成为SDR篮子中的第五种货币,其权重很可能会大于英镑和日元。”他估算,人民币权重应为13.8%,而美元、欧元、英镑、日元的比例将分别调整为 41.1%、30.2%、7.5%、7.4%,其中英镑和日元均低于人民币。


下周二澳洲联储召开政策会议并宣布利率决定,目前市场预期该行将维持2%利率不变;若澳洲联储意外降息或采取其他措施扩大宽松,将使澳元兑美元承压走低。

下周三加拿大央行将召开货币政策会议,并宣布利率决定,目前市场预期该行将维持0.5%利率不变,若加拿大央行意外降息或采取其他措施扩大宽松,将提振美元兑加元走高。

【汇市周评】加息升温美指破百,欧银非农将压轴超级周

下周四欧洲央行宣布利率决议,随后欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)将召开新闻发布会。目前市场预期欧洲央行本次会议有很大可能扩大QE,并且亦有可能进一步降低利率。

在扩大QE方面,德拉基11月20日讲话称,可以考虑加大购债规模或范围、延长购债时间等措施,近日欧洲央行官员透露的“对银行存款采取分级利率”亦是可能采取的方案。

若下周四欧银公布的利率决议结果意外不如市场预期的鸽派,欧元兑美元或迎来一波回调走势。


下周五将公布美国11月非农就业报告,目前市场预期非农就业人口将增加19万,只要公布的数据不是特别糟糕,美联储很有可能在12月会议上决定开始加息,若非农就业人口接近20万,将进一步推升市场预期的加息几率,推升美元。

此外下周五OPEC也将召开会议,商讨石油市场以及该组织的产出政策。目前市场预期OPEC此次会议决定减产的可能性不大,但若该会议意外决定控制产量,料将引发原油市场巨震,油价将迎来一轮大涨。

最后,下周还将公布中国11月官方/财新制造业PMI、欧元区10月失业率、加拿大9月GDP、美国11月ISM制造业PMI、澳大利亚第三季度GDP、美国11月ADP就业人数、美国API/EIA原油库存等众多重磅数据,投资者亦需高度关注!

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