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前雷曼交易员:不要怂,中国不良贷款中有“黄金屋”!

文/|2016-06-30 17:38:37
摘要:面对中国堆积如山一般的不良贷款,强大如索罗斯或Kyle Bass等金融巨头都望而却步,但是前雷曼交易员张惟却在其中发现了商机。市场已经证明投资不良贷款的收益是如此可观以至于一些世界上最大的投资者纷纷涌入。张惟称,中国市场贱价出售的不良贷款数量暴增,远超过他们的吸纳能力。中国不良贷款已经飙至11年新高。
汇金网讯: 前雷曼交易员:不要怂,中国不良贷款中有“黄金屋”!

面对中国堆积如山一般的不良贷款,强大如索罗斯或Kyle Bass等金融巨头都望而却步,但是前雷曼交易员张惟却在其中发现了商机。

前雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings inc .)的交易员张惟是新一代中国不良债务投资者,中国的银行业以远低于面值的价格抛售不良贷款,而张惟等投资者就以此获取丰厚回报。张惟东方资产管理公司代表客户购买不良贷款,自2013年以来每年的利润增加了一倍。自资产管理开始,中国另一家本土的不良信贷资产收购公司--新大唐资产管理公司--年回报率也超过20%%。

市场已经证明投资不良贷款的收益是如此可观以至于一些世界上最大的投资者纷纷涌入。据一位知情人士透露,KKR & co .今年一月开始在中国实行合资模式,同时橡树资本会见了至少十几个的中国国内管理者探索潜在的合作可能。

张惟称,中国市场贱价出售的不良贷款数量暴增,远超过他们的吸纳能力。中国不良贷款已经飙至11年新高。
前雷曼交易员:不要怂,中国不良贷款中有“黄金屋”!
分析师表示,银行和监管机构都认为有处置不良贷款的迫切需求,这已经使民间投资者获得了一些进入不良资产管理市场的机会,而且这种机会未来还会继续增加。

中国政府支撑经济的措施随着中国经济增长速度降至25年来低点并使企业盈利遭受重创,中国的银行业不得不开始面对多年向金融系统提供巨额廉价资金所带来的后果。根据官方数据,在截至3月份的一年中,中国不良贷款增长超过40%,总额达到1.4万亿元人民币(2100亿美元)。

许多分析师认为,官方数字低估了不良贷款的真实规模。当银行试图处置质量最差的贷款时,最先想到的通常是政府1990年代成立的一家大型资产管理公司。今年与KKR达成合作的中国东方资产管理公司2014年投入近700亿元人民币购买不良资产,去年又投入500亿元。该公司在回复彭博新闻的电子邮件中表示,今年将加快在一些地区收购不良贷款的速度,但不愿透露收购总额目标。 

当然,并不是所有的不良贷款都能获利。张惟称,,有5%到10%失败率,,如果经济进一步恶化,这一概率姜桂上升。

亿万富翁投资者索罗斯(george Soros)表示,1月份中国经济硬着陆是几乎不可避免的,Hayman Capital Management的创始人Bass预计,中国银行(601988)体系的亏损将超过美国银行业在次贷危机期间的损失规模。Kynikos Associates LP的Jim Chanos和Passport Capital的John Burbank 等对冲基金也对中国不良贷款激增发出警告。

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