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中国银行业的新“丝”路 分销中东债券促扩张

文/|2016-08-01 18:19:21
摘要:亚洲投资者由于欧洲和日本极低的基准利率,转而开始瞄准中东债市。同时中国银行也逐渐开始在国际债务市场上立足,倾向于开发新兴市场与国际业务。
汇金网讯: 中国银行业的新“丝”路

中国银行开始沿着丝绸之路推广新的产品,分销从沙特阿拉伯到哈萨克斯坦在内的国家发行国债

这是中国银行历史上最大的在亚洲的商业尝试,它有三个方式来来处理新兴市场的欧洲债券,其中包涵沙特政府的国际销售。中国银行是沙特聘请的九个承销商之一,该国寻求100亿美金填补预算缺口的事已经世人皆知了。

基于日本和欧洲负利率的影响,亚洲投资者正在新兴经济体中寻找有更高回报率的投资项目,而在这些经济体中找到相应的组织者会让投资变得更加简单是。这让北京和东京的银行家从他们欧洲及美洲的竞争对手手上抢到了更多的商业机会,欧美的银行主导着发展中国家的3500亿的硬通货债券市场

安石集团(Ashmore Group)新兴市场研究主管Jan Dehn说道“我们很高兴的看到中国的银行正在各个方面挑战华尔街的以及日本的银行,包含承销财务经营。”“如今的成交量并不是很大,但是我认为在不久的将来,其规模会越来越大。”安石集团所管理的资金达到510亿美元

在过去的7年内,中国银行正在承销商的市场上越来越强,从2009年的145位升至今年的46位。在英国伦敦拥有自己的办公室使得银行可以直接参与英国及欧盟境内公司的债券销售,包含天空集团和英美国民烟草公司。

然而,在不久之前,该行还没有在亚洲以外的新兴市场活动起来,从2013年到2015年中国银行只参与了两笔美元结算的交易。但是现在市场正在逐渐的变化,仅7月一个月来说,中国银行就帮助了保加利亚能源公司,哈萨克石油生产公司以及以色列Teva制药工业有限公司发行了债券。

这个扩张战略是为了给予借贷者一个能够接入中国银行在中国庞大网络的机会。中国银行香港债券承销营业部部长Sebastian Ha说道“我们在开始关注一些我们以前从未接触过的交易”。

去年,中国银行在发展中国家所做更多的硬通货债券占比达到2.2%,远远超过了像三菱UFJ金融集团这样的日本同行(占有了1.3%的市场份额)。根据美国彭博数据分析,在2015年内销售的3500亿国债还是集中在五家银行中,汇丰银行控股公司,花旗集团,摩根大通,德意志银行和美国银行、共同指挥占据了市场的的42%。

联合投资私募基金(Union Investment Privatfonds GmbH)驻法兰克福的高级投资经理 Sergey Dergachev说道“由于除了日本外的亚洲资本市场并没有美国和欧洲的资本市场发达,该地区的银行家可能面临债券业务的较大障碍。”国际金融协会数据显示,在2015年的第二季度,与美国的2.9兆美元和德国的2兆美元的投资相比,中国只有1090亿美元投资于国外的债券业。

对于像Bryan Wang的亚洲投资者来说,兑国外的投资单纯就是为了追逐利益。他有一单交易是在买入了卡塔尔的债券,其中包含了一种10年期,价格收益率为3.37%,超过美国国债溢价150个基点的债券。然而类似到期日的日本债券利率为-0.29%,台湾债券利率为0.7%。卡塔尔在5月的时候发行了创纪录的90亿美元债券。

台北富丽华信托投资有限公司,监管2亿美元的副总Wang说“在亚洲,大多数政府债券的收益率非常低,因此亚洲投资者被逼着去买最新发行的债券。而中东地区发行的债券成为了他们的新宠。”

亚洲投资者将近占据了五分之一的卡塔尔发售的债券,而Wang也关注着在9月份即将发行的在阿拉伯销售的债券。日本最大的银行,三菱日联金融集团也被雇佣来负责管理这些交易。

伦敦的欧洲债务资本市场负责中东和非洲的三菱日联金融集团负责人Anthony Barklam说到“亚洲的投资者不仅紧紧盯着中东的债券市场,他们同时带来了大量的流动资金。”在新兴市场排行榜中,该银行从2010年的第36位上升到了今年的第21位。

在中国,推动境外多元化投资的举动紧接着一个为期三年的计划,意在促进资本流动,推动人民币国际化,并且通过道路,火车,管道和港口的连接来形成的“新丝绸之路”。

据一位不愿公开身份的知情人士透露,6月,中国银行,澳大利亚和新西兰银行集团有限公司,摩根以及兴业银行一同被雇佣来组织在伦敦举办的固定收益投资者会议。

今年4月,中国银行帮助匈牙利出售其首个以人民币计价的债券,现在正在准备安排在今年晚期出售给波兰的三年期人民币熊猫债券。

联合投资的Dergachev说到“中国银行的业务将一步步扩大到国际资产市场,并且给予当地客户优良的基础链接服务。他们同时可以给市场带来成功所必要的良好的市场流动性。”

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