【非农数据前瞻】即便8月非农数据表现强劲 联储加息也需勇气
文/畅宇|2016-09-02 01:03:58
摘要:周五公布的非农就业数据的意义并非只是简单体现美国8月就业情况,及经济形势,而是更多的承载了外界对于美联储9月是否加息,或者未来短时间内是否加息的期许。汇金网将通过目前可得到数据对周五公布的非农就业数据做出合理前瞻,并通过美国非农数据对金融市场的影响,向投资者剖析非农数据到底有多重要。
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美联储副主席费希尔(Stanley Fischer)在周二早间曾暗示,倘若本周五的非农就业报告表现亮丽,那今年内美联储将很有机会加息一次甚者两次。考虑到美联储11月初的货币政策会议距离总统大选只有大概一周的时间,所以市场普遍认为,假如美联储真要宣布加息的话,应该会选择在9月或者12月,甚至不排除在这两次的会议上各加息一次。

一旦美联储最终落实加息的决定,无疑将对全球金融市场产生广泛影响。市场人士都预期,加息对美元来说肯定是极大的利好,以美元计价的各种资产将获得更高的收益。

在数据公布的前一、两天,只要市场上有任何关于这数据的猜测,市场便会受到影响。分析人士普遍认为,非农就业数据将对美联储是否决定在未来几个月降息产生影响。

所以周五公布的非农就业数据的意义就并非只是简单体现美国8月就业情况,及经济形势,更多的是本次数据承载了外界太多的美联储9月是否加息,或者未来短时间内是否加息的期许。汇金网将通过目前可得到数据对周五公布的非农就业数据做出合理前瞻,并通过美国非农数据对金融市场的影响,向投资者剖析非农数据到底有多重要。

8月美国非农就业数据前瞻

人力资源服务公司ADP和预测机构穆迪(Moody's Analytics)周三(8月31日)公布的就业调查报告显示,美国8月私营部门就业人数增17.7万。

ADP就业数据通常被视为美国政府公布的非农就业报告的风向标。ADP调查报告仅涵盖私营领域的就业状况,而美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)发布的非农就业数据还包括政府工作人员。因而市场预计,美国8月的非农就业数据也料强劲。

高盛周四(9月1日)预计,美国8月非农就业人口环比增加16.5万。

由此看来,美国8月非农数据本身应该会表现出预期的强劲。但是强劲的数据真的就能让美联储将加息付诸实际行动?汇金网将从如下几个方面进行分析。

美国非农数据对金融市场的影响

非农就业数据高,证明美国就业市场健康发展,就业率的提升说明美国经济繁荣景气,那么这样就会导致美元上涨,美联储考虑加息的概率上升,与美元直接挂钩,美元的上涨带来非美货币下跌,

反之,美国经济萧条,美联储或暂不加息,会打压美元,非美货币直线上升。从而根据非农数据和预期的及前值判断数据对贵金属是利空利好,进而判定短期黄金白银原油的价格走势。更多具体分析策略添加微信LZ85909获取。个人预计明日非农数据会利好美元,非美货币会瞬间下跌,但是幅度不会非常大, 因为在市场预期内,一定需要防止大幅的反弹。

这份数据对美国股市有何利弊影响呢?

1、美元升值后企业出口或减少。

数据总体上比较强劲,提振美元,美元指数上涨超过90点,美元升值对美国消费者是好消息,同等数量货币购买力上升,但是另一方面,美元升值抑制美国企业出口,美国标准普尔股市中,大约有一半公司业绩增长是由于出口,出口若减少,美国企业出口收入会随之减少,预期财报利润增长减少,股价上涨或放慢。

2、工资增长挤压企业利润。

美国人均月工资增长,许多美国人认为这是好消息,工资上涨,收入增长。但是较高的工资对于美国企业来说意味着成本上升,美国最大零售商沃尔玛下调了盈利预期,理由是工资上涨。如果大部分企业工资上涨,企业利润或相应减少,股票价格预期放慢增速。 

3、加息或提升贷款成本。

美联储主席 耶伦表示,加息与否取决于美国经济数据,十月份数据强劲增大了12月加息概率,如果提升利率,企业贷款成本将提高,利润等于收入减去成本,若收入未增长,那么收入将减少,预期股价上涨将放慢。 

4、美国十年期国债收益率。

近年来,美国许多大公司通过股票回购,提升了公司股价。得益于量化宽松与低利率,而美联储若提高利率,美国十年期国债收益率可能将随之提高,由于国债价格与收益率呈反向变化,美国国债价格或下降。 

债券价格若改变,投资者可能会减持债券,增持黄金。需求增长或促黄金价格先触底再回升。黄金价格与美元指数呈现反向变化,美元汇率变化也或间接影响到企业进出口贸易,从而影响到美国公司股价。 

是否强劲非农数据能够让加息坐实“狼真的来了”

相信美联储方面对此也是心知肚明,从主席耶伦(Janet Yellen)到下面各地区联储主席,近期都纷纷发表预期强硬的表态,令市场再度集中炒作美联储的加息预期。

即便如是,BNY Mellon的环球市场策略师洛赫(Marvin Loh)依然强调,美联储要在9月份的货币政策会议上宣布加息恐怕困难重重,毕竟不少投资者都对总统大选这一重大风险事件感到忧虑。

鉴于近期伦敦同业拆解利率(LIBOR)急升,市场信贷已经出现明显收紧的状况。就业率虽然有所回升,但薪资水平等方面仍有待改善。最麻烦的是,美国今年第二季度的经济增长实在惨不忍睹。面对上述种种不利因素,美联储方面即使希望在年底“死线”之前落实加息,恐怕短期内也有心无力了。

洛赫还指出,如果美联储真要在今年内落实加息的话,最大的可能性也只能是在年底的12月。而且万一届时经济数据还是未如人意,美联储哪怕是为了对得起全球市场的观众而勉为其难地宣布加息,也实在需要过人的勇气。

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