燃料油保持强劲态势,后市仍亮点十足

文/ 海临风| 2018/7/27 13:22:42
摘要: 周五国内燃料油期货延续高位震荡的走势,在国际燃料油价格整体强势的背景下,对上期所燃料油价格有支撑作用,但值得注意的是,目前交易的主力合约为FU1901是个远月合约,与新加坡12月Swap相比,国内升水幅度较大,可能限制其后期涨幅。
汇金网 讯: 7月26日上午收盘,燃料油期货主力合约FU1901收盘价3134,较昨日结算价涨6元/吨,成交39.16万手,减仓近1.2万手,持仓量减少至12.55万手,远期1905合约日内增仓2014手,持仓量至13234手,连续四日资金净流入。技术形态来看,日线图,主力FU1901合约上涨趋势依旧保持完好,K线重心不断上移,MACD红柱逐渐变长,短期支撑位看5日均线3086,下一个支撑位看3030附近,压力位看3200整数关口。

燃料油保持强劲态势,后市仍亮点十足

裂差升高 基本面保持强劲态势

新加坡国际企业发展局(IES)周四(7月27日)公布的数据显示,截至7月25日当周,包括新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存下降18%,猛降342.8万桶,至六年半低位1619.6万桶。目前市场处在深度逆价差结构,此前几个月进入新加坡的套利供给持续偏低。消息人士称,8月380-cst燃料油较布伦特原油的驳船裂解价差周四处在每桶贴水约7.70美元,前一日则为每桶贴水约7.90美元。
燃料油保持强劲态势,后市仍亮点十足

新加坡市场近月燃料油较布伦特原油的裂解价差周四走坚,与此同时,西北欧燃料油市场也表现强劲,燃料油现货与Swap市场价格均出现一定幅度上升。而在Brent价格上涨的情况下,鹿特丹FO 3.5% barge M1与新加坡FO 380cst M1对Brent裂差依然升高,7月25日伦敦收盘时间Swap价格,FO 3.5% barge M1(8月)Swap报430美元/吨,较前日上涨7.75美元/吨,对Brent裂差为-7.383美元/桶。当前沙特阿拉伯对燃料油的强劲需求对这两个市场都起到了明显的推动作用。


月差回落 升水幅度较大可能限制后期涨幅


虽然当前新加坡市场供应偏紧的局面仍然没有得到缓解,但对9月份套利船货量增加的预期使得380cst(8月/9月)月差在近期有所回落,据交易者透露,“套利窗口已经打开”,380cst东西价差一度在7月20日升高到23.3美元/吨的高点,而此价差在本周三下降至22.2美元/吨。
燃料油保持强劲态势,后市仍亮点十足

国内市场,舟山保税油价格跟随国际燃料油市场上涨,在国际燃料油价格整体强势的背景下,对上期所燃料油价格有较强的支撑作用。但从合约来看,目前主力FU1901合约距离交割期还较远,与新加坡12月Swap相比,国内升水幅度较大(30美元/吨),这或将限制内盘后期涨幅。

综合来看,欧洲央行坚持宽松货币政策利空欧元,从而推动美元走高对原油形成一定压制,但沙特临时停止了经过曼德海峡的所有原油运输,同时科威特考虑暂停曼德海峡(Bab al-Mandeb)的石油出口;此外,伊朗此前已经威胁会在受到逼迫时封闭波斯湾出口霍尔木兹海峡或进一步限制中东地区的原油供应。综合看,虽然美元反弹施压油价,但中东地区供应中断担忧短期仍将主导市场,原油反弹短期或继续推动燃料油价格保持坚挺。

燃料油现货报价

1.舟山保税燃油市场:7月25日舟山IFO 380cst参考价格为485.5美元/吨,较前日上涨8.5美元/吨;MGO参考价格为788美元/吨,较前日上涨1美元/吨。
燃料油保持强劲态势,后市仍亮点十足
2.新加坡燃料油市场(7月26日新加坡收盘时间)
FO 180cst 3.5% FOB价格报461.92美元/吨,较前日上涨5.48美元/吨;FO 380cst 3.5% FOB价格报455.42美元/吨,较前日上涨5.51美元/吨;
FO 180cst 3.5%现货升水报5.05美元/吨,较前日上涨0.13美元/吨;FO 380cst 3.5%现货升水报6.15美元/吨,较前日上涨0.03美元/吨。
纸货市场Swap价格:
FO 180cst M1(8月)报457.35美元/吨,较前日上涨5.6美元/吨;FO 180cst M2(9月)报450.1美元/吨,较前日上涨5.35美元/吨;FO 180cst M3(10月)报446.7美元/吨,较前日上涨5.7美元/吨;
FO 180cst M4(11月)报443.7美元/吨,较前日上涨5.35美元/吨;FO 180cst M5(12月)报441.2美元/吨,较前日上涨5.5美元/吨;FO 180cst M6(19年1月)报438.55美元/吨,较前日上涨5.7美元/吨;
FO 380cst M1(8月)报449.8美元/吨,较前日上涨5.75美元/吨;FO 380cst M2(9月)报441.7美元/吨,较前日上涨5.7美元/吨;FO 380cst M3(10月)报437.1美元/吨,较前日上涨5.65美元/吨;
FO 380cst M4(11月)报433.95美元/吨,较前日上涨5.6美元/吨;FO 380cst M5(12月)报431.05美元/吨,较前日上涨5.6美元/吨;FO 380cst M6(19年1月)报428.05美元/吨,较前日上涨5.7美元/吨;
180cst/380cst Spread(8月)报7.55美元/吨,较前日下跌0.15美元/吨;FO 180cst M1/M2(8月/9月)月差报7.25美元/吨,较前日上涨0.25美元/吨;
FO 380cst M1/M2(8月/9月)月差报8.1美元/吨,较前日上涨0.05美元/吨;鹿特丹FO 3.5% barge M1(8月)报427.8美元/吨,较前日上涨5.95美元/吨。

3.西北欧燃料油现货市场(7月26日伦敦收盘时间)
鹿特丹FO 3.5% barge报435.25美元/吨,较前日上涨9美元/吨;鹿特丹FO 1% barge报435.25美元/吨,较前日上涨9美元/吨;鹿特丹FO 3.5% 500cst barge报429.75美元/吨,较前日上涨9美元/吨。
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