黄金交易提醒:避险需求升温金价企稳,美元和黄金料同步走强

文/ 交易骑士| 2018/12/6 9:05:11
摘要: 2018年12月5日,现货黄金交投于1237美元/盎司。美联储官员威廉姆斯鹰派再提渐进加息,美元指数升回97之上。隔夜美股大跌3%,为黄金提供了避险需求。欧洲局势仍是关注重点,目前不乐观。预估市场有可能出现美元及黄金都走强的可能,料黄金将企稳于1230美元/盎司之上。
汇金网 讯: 周三(12月5日),现货黄金交投于1237美元/盎司。美联储官员威廉姆斯鹰派再提渐进加息,美元指数升回97之上。隔夜美股大跌3%,为黄金提供了避险需求。欧洲局势仍是关注重点,目前不乐观。预估市场有可能出现美元及黄金都走强的可能,料黄金将企稳于1230美元/盎司之上。因美国举行前总统乔治·H·W·布什全国哀悼日,原定于周三公布的美国官方和民间的经济数据将推迟至周四(12月6日)发布,包含ADP和ISM非制造业PMI等数据。
黄金交易提醒:避险需求升温金价企稳,美元和黄金料同步走强

美联储再支持渐进加息,现货黄金高位承压


美联储威廉姆斯称,美国经济强劲,美联储就如以前一样已经达成了目标,很多指标都显示劳动力市场相当强劲和健康,预计美国2019年经济将继续以2.5%的速度增长,创造美国有史以来最长的经济扩张记录,预计通胀会略高于2%,没有迹象显示通胀会上升过高,预计未来会继续渐进加息。

美联储在决定政策路径的同时,将会评估收入数据。美国经济总体来看形势良好。目前获得的经济数据都符合或好于预期,进入2019年依然有着相当强劲的顺风因素,密切关注金融市场,预测并思考可能存在的风险。

依赖经济数据决定政策的模式,关注可能存在的风险,观察经济可能出现较预期更快下滑的迹象,但目前基本面情况依然良好。在FOMC会议前会将11月就业报告纳入考量。由于经济依然强劲,明年继续渐进加息是明智的选择。到某一时点,美联储继续加息的需求会变得不那么明显。薪资增长应该会将美国通胀率提高至略高于2%的目标。资产负债表正常化进行的非常顺利。

鉴于美国经济增长的强度,当前市场对美联储加息预期的计价过于疲软,短线美元展开反攻,重点关注日内美联储主席鲍威尔在国会联合经济委员会就经济前景作证词。现货黄金目前表现好于其他资产,短期受美元强势压制,中线仍存上涨前景。
黄金交易提醒:避险需求升温金价企稳,美元和黄金料同步走强(美元指数1小时K线图)

美股大跌,避险需求增加为黄金提供支撑


隔夜,美股大跌,市场预期略悲观,料给黄金提供了部分避险需求。另外,美国三年与五年期国债收益率于2007年以来首次出现倒挂,显示出经济衰退的征兆;收益率曲线已经趋平,因不断加息推高短期收益率,同时长期美债收益率则因为通胀疲弱和全球经济成长放缓而受到抑制。

市场对未来经济预期前景不像美联储那样乐观,GraniteShares首席执行Will Rhind表示,如果美联储在12月加息,市场可能会出现相当大的变化,这确实增加了明年股市下跌的可能性,而黄金则将迎来反弹。美联储货币政策的变化可能会在2019年真正影响股市,并增加股市的波动性,经济已经显示出疲弱迹象,任何进一步的动荡都可能给股市带来波动,他还指出,在美股遭遇抛售之际,黄金将在2019年迎来反弹。
黄金交易提醒:避险需求升温金价企稳,美元和黄金料同步走强(美国标普指数日K线图)

欧洲乱局继续,继续给黄金助力


英国方面,英国首相特里莎·梅领导的政府因拒绝公布有关英国脱欧的法律建议而被议会认定藐视议会。在此之前,英国政府在下议院提出一份修正案,试图推迟对是否“蔑视”的裁决,但这一修正案被驳回,随后在针对藐视问题的投票中,即使几乎所有的保守党议员都支持她,但在民主统一党表示不会支持她之后,她以311对293而遇挫。

上周,英国央行警告称英国无序脱欧可能引发严重的经济衰退,但是,特里莎·梅向持怀疑态度的议员推销她脱欧协议的计划尚未开始就惨遭破坏。市场继续关注英国议会就脱欧协议进行为期5天、每天8小时的辩论,并将于11日对其进行投票表决。

意大利方面,欧洲市场投资者仍对意大利预算问题前景感到忧心忡忡,意大利副总理萨尔维尼称2%赤字只是一个数字,仍旧捍卫预算方案,意大利当局正在调整2019年预算,以避免欧盟的制裁,意大利肯定会与欧盟达成。欧盟委员会金融稳定负责人则称正与意大利当局就市场紧张局势和可能蔓延的风险进行深入磋商。

另外,法国方面的游行也显示柴油税只是导火索,法国“黄马甲”运动在不到一个月时间里,已经成了法国政治生活中的重大挑战和危机,根源在于贫富不均。马克龙的支持率已经跌破了30%,他是投资银行家,被认为是富人的代表。

机构观点


黄金基本面改善但是立场没有转为看涨
近期贸易局势缓解以及经济有所改观对于黄金起到利好作用,但是立场尚没有转为看多,因条件尚未成熟;从股市看,黄金走势仍弱于美国股市的长期均线;美债收益率曲线走平对于黄金也不完全是好事,曲线陡峭才会支撑金价上涨;因为从历史数据看,只有当最后一次加息落地时。黄金才会迎来大涨;尽管市场对于美联储加息的预期有所弱化,但是到2019年中期之前预计美联储还将加息三次,因此这都会限制黄金的涨幅;因此考虑到黄金没有跑赢股市,也没有跑赢外汇,现在说走强还为时过早。

黄金获机构的支持,中期前景强劲
金价在短期内仍面临美元走强和原油价格疲弱等强劲障碍,但中期反弹的前景依然强劲。随着美国国债收益率上升带来的竞争减弱,机构投资者和央行对黄金的兴趣也在上升。白银也受到买盘兴趣,而钯金因供应短缺而触及纪录高位。

因美国周三举行前总统乔治·H·W·布什全国哀悼日,备受期待的美联储主席杰罗姆·鲍威尔国会听证会遭取消,委员会称,正在重新安排听证会。因美国举行前总统乔治·H·W·布什全国哀悼日,原定于周三公布的美国官方和民间的经济数据将推迟至周四(12月6日)发布,包含ADP和ISM非制造业PMI等数据。
黄金交易提醒:避险需求升温金价企稳,美元和黄金料同步走强(现货黄金日K线)

北京时间9:32,现货黄金报1237美元/盎司。
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