原油周评:供应收紧,油价周线三连阳,徘徊年内高点

文/ 拾斤| 2019/3/23 13:06:03
摘要: 国际油价录得连续第三周收涨,自2019年开年来,上涨近三分之一。主要因OPEC等产油国减少供应,且美国对伊朗及委内瑞拉实施制裁支撑油价。但随着全球经济疲软的影响,亚洲商业信心在第一季度接近三年低点,令全球经济有进一步疲软趋向,限制油价涨势。
汇金网 讯: 国际油价本周走强,录得连续第三周收涨。自2019年开年以来,原油价格已上涨近三分之一,因OPEC等产油国减少供应,且美国对伊朗及委内瑞拉实施制裁支撑油价。但随着全球经济疲软的影响,亚洲商业信心在第一季度接近三年低点,令全球经济有进一步疲软趋向,限制油价涨势。
原油周评:供应收紧,油价周线三连阳,徘徊年内高点

随着油价再次走高,美国总统特朗普可能像以前那样发布推文抨击OPEC提高油价。分析认为,如果布油升至80美元/桶以上,特朗普开始谈论并支持“NOPEC法案”的可能性将大幅上升。

截止本周收盘,美油承压59美元关口,报58.97美元/桶,周涨幅0.99%;布油徘徊67美元关口上方,报67.08美元/桶,周涨幅0.09%。
原油周评:供应收紧,油价周线三连阳,徘徊年内高点(美油日线图)

原油周评:供应收紧,油价周线三连阳,徘徊年内高点(布油日线图)

OPEC减产率超100%支撑油价


由于需要更多的数据来做出判断,OPEC取消召开4月份的特别会议,将在6月开会决定是否延长减产,目前市场预期OPEC届时仍会做出延长减产的决定。

OPEC及其盟国自2019年1月1日以来减产120万桶/日,占全球需求的1.2%,以帮助重新平衡全球石油市场并支撑价格。

本月OPEC+产油国希望减产执行率超过100%,即至少2019年上半年,全球原油市场日减产120万桶。

沙特阿拉伯将自己的石油产量削减至远低于其目标,以弥补其他减产不达标的产油国,但该国能源部长法利赫表示,3月和4月沙特的出口量仍将低于700万桶/日,但这不会“无限期地继续”。

从近期国际油市的走向来看,尽管市场对于全球经济增速放缓存在担忧情绪。这意味着,任何有关OPEC放松减产或者是停止减产的举措都可能导致油市供过于求的状况加剧。

俄罗斯重申将维持减产

俄罗斯方面表示,减产将至少持续到6月,届时美国下一步减少伊朗和委内瑞拉的石油出口将变得更加清晰。

俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克表示,俄罗斯目前正在接近完全合规,并接近削减14万桶/日。

按照减产计划,俄罗斯将减产22.8万桶/日。如果俄罗斯能如期实现减产目标,可能会进一步提振市场对于油价的看多预期。

阿联酋承诺维持将产量控制在配额内

与此同时,阿联酋能源部长Mazrouei也表示,只要减产协议仍然生效,就承诺将原油产量保持在的配额范围内。但重申,将在2030年提高产能至500万桶/日,以便在供应短缺的情况下为市场提供一些缓冲。

Mazrouei指出,“这并不意味着我们打算为不需要市场带来额外的资源,但我们认为从现在到2030年将需要额外的数量。我们有一个健康的增长,即使是页岩油生产商,他们的产量也将达到稳定水平,需要有人填补这一空白。“
原油周评:供应收紧,油价周线三连阳,徘徊年内高点

警惕美国制裁新措施


除OPEC+今年的减产政策外,美国对OPEC成员国伊朗和委内瑞拉的制裁也提振了油价。

OPEC秘书长巴尔金都表示:“解除制裁的问题给OPEC的决策带来了不确定性。这使得我们的工作更加难以聚焦于基本面,而不是谈论我们为保持油市平衡所做的努力,同时也加大了保持这种平衡的难度。”

对伊朗制裁

美国对伊朗原油买家的豁免期将于5月结束 ,投资者聚焦美国是否会延长对伊朗原油买家豁免的最新消息。

石油生产商想看看,美国是否会收紧对伊朗的制裁。去年11月,特朗普政府给予八个伊朗买家石油制裁豁免,令外界感到非常意外,而当时沙特的石油产量正处于创纪录水平。

以色列总理内塔尼亚胡20日在耶路撒冷会见到访的美国国务卿蓬佩奥,双方一致表示将进一步遏制伊朗的影响力。

蓬佩奥称,此访目的是为进一步向伊朗施压。他重申对以色列的支持,表示美方遵守对以色列自卫权的一贯承诺。蓬佩奥提及此前在波兰首都华沙举行的中东问题部长级会议,称其为一次“历史性会议”。

此外,蓬佩奥当天还在耶路撒冷同以色列、塞浦路斯、希腊三国领导人举行会晤,共同磋商合建一条天然气管道,将以色列和塞浦路斯生产的天然气输送到欧洲。

外媒援引油轮数据和业内消息人士称,伊朗3月石油日出口已跌至今年以来最低。

根据路孚特Eikon数据和其他三家追踪伊朗出口的公司,本月迄今为止,伊朗原油日出口量平均在100万至110万桶之间。这低于2月至少130万桶的日出口量。

对委内瑞拉制裁

与此同时,在美国的制裁和内部政治和经济危机中,委内瑞拉原油产量也在减少,从制裁前的300多万桶/日的高位暴跌到目前的不超过100万桶/日。

澳新银行周四指出:“美国政府今年稍早对委内瑞拉实施制裁后,委内瑞拉对美国的出口终于枯竭。”
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美油库存超预期减少,钻井数据连续五周下滑


本周三公布的美国API及EIA原油库存数据均超预期减少,表明市场供应出现紧缺,提振油价上行。

美国API最新数据显示,美国API原油库存超预期减少213.3万桶,预期减少77.5万桶。此外,汽油库存减少279.4万桶;精炼油库存减少160.7万桶。数据公布后,美油短线走高。

而美国EIA公布的数据显示,商业原油库存减少958.9万桶至4.395亿桶,减少2.1%,变化值创2018年7月13日当周(36周)以来新低,俄克拉荷马州库欣地区原油库存减少46.8万桶。

金融博客零对冲快评称,EIA原油库存大降959万桶,为2018年7月以来最大跌幅。数据显示,目前EIA原油库存较2018年上涨4%,较5年均值水平高于约2%。库欣原油库存则较去年水平上涨了近64%。

当前油市依然多空交织,虽然OPEC减产积极,但美国产量再度回升,产量增加10万桶至1210万桶/日,再度回升至纪录高位。

但美国钻井平台的数量近期一直在下降,最新数据显示,原油钻井数再度减少9口至824口,为连续第五周减少,刷新2018年4月来最低。因油价持续走高,美国中小型炼油商难以维持收支平衡,因此收紧成本,导致钻井数据持续下滑,这可能暗示美油产量将再度下滑。

警惕经济放缓削弱石油消费


周五公布的调查显示,德国3月份制造业进一步收缩,综合PMI指数为2013年6月以来的最低水平;制造业PMI跌至44.7,连续第三个月跌破50.0大关。而法国方面,3月份商业活动意外放缓,原因是近期的反弹因需求恶化而失去动力。

这加剧了人们的担忧,即尚未解决的贸易争端正在加剧这个欧洲最大经济体的放缓。此外,受需求大幅下降的影响,欧元区企业本月表现远逊于预期,工厂活动出现近六年来最大幅度的萎缩。

虽然欧元区占主导地位的服务业增长稳定但相对疲弱,部分抵消了制造业的低迷,但调查显示,欧元区经济第一季度表现不佳。

市场担忧欧元区经济放缓的风险,从而担忧原油需求的风险。

美银美林在本周一份报告中表示,经济风险偏向下行,预计2019年全球需求同比增长120万桶/日,2020年将增加115万桶/日。

该银行表示:“布伦特和WTI原油2019年均价预计分别为70美元/桶和59美元/桶,2020年预计分别为65美元/桶和60美元/桶。”
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