谁说爱上小盘股,结局就是无休止的等
2017-09-26 19:39:29

“2017 年买小盘股好折磨啊!一直在等风格转化,可是就怎么都等不到”,有一个一直喜欢小盘股的朋友伤心的抱怨。

的确,在 2017 年,投资中小盘股,相比大蓝筹,绝对不是一件容易的事情。甚至可以说是充满折磨和考验。

但是,借用王菲当年那首《闷》的歌词改写一下, 谁说爱上小盘股,结局就是无休止的等 。

这里就来一个反例吧:中小板指数(399905)。

下图是截至 2017 年 9 月 22 日的 A 股主要指数的阶段表现。对比看最后一列的今年迄今表现,就会发现中小板指数的涨幅是 16.27%,不但远胜于同属中小盘指数创业板的下跌 4.87%、中证 500 指数的微涨 4.92%,即使相比大蓝筹沪深 300 指数的上涨 15.94% 也是有轻微的优势!

是的,如果你相信中小盘股,而且买了中小板 ETF(159902),那么 2017 年丝毫不难熬,甚至可以获得和投资大蓝筹一样的喜悦。

你或许会问,为什么大家都是中小盘指数,差距就那么大呢?

是的,从历史来看,即使同为中小盘指数,差距始终是在的,而且有时候大到无法忽视。

下图是过去几年里面中小板、创业板和中证 500 指数这三大中小盘指数的年度表现,可以看到近几年不同指数的表现差距极大。

比如在 2014 年,中证 500 指数的走势是相当的好,而 2015 年则是创业板独领风骚,至于今年,显然就轮到了中小板。

是的,虽然彼此都是中小盘股指数,但是因为彼此的设计原理不同,所以其实其成分股构成也是不同的。

尤其是中小板和创业板,这两个指数跟踪的是特定的股市板块,而这两者又具有不同的上市要求和发展轨迹,所以两者的差异更明显。

这一点,我们对比一下两者的行业分布,就有直观的感受了。

先来看中小板的,制造业是第一大行业,比重高达 67%,而第二位的信息行业只有 11.25%。

至于创业板,可就不同了,其发展正好遇上了信息股的热潮,再加上不赚钱的信息股也喜欢登陆创业板,所以创业板的制造业比重只有 47%,而信息股的比重高达 26.8%。

当然,如果从个股层面来看,结合具体个股的表现,那么这种差距就更大了。

下图是中小板流通市值前十个股的今年迄今表现,可以看到光光是三位数涨幅的就有三只,还有一只科大讯飞也将近三位数涨幅。

为什么这几只股票那么牛?不得不说中小板得到了 A 股 2017 年两大热门概念的加持:人工智能和新能源汽车。

人工智能就不用多说了,热的发紫。海康威视走的是 AI + 安全防护的路数,而科大讯飞则是著名的 AI 语音识别概念股。

至于新能源汽车,看看赣锋锂业和天齐锂业名字中的 “锂” 字,就知道这两者属于新能源汽车产业链中锂电的重量级玩家。

看完中小板的前十,再看创业板就会非常的唏嘘了。

十大里面有四只是下跌的,其中三只还是市值最大的三只,表现最好的也就上涨了 47.7%。整个创业板指数的低迷,也就可想而知了。

当然,你或许会说,上述的分析只是事后诸葛亮,事前你怎么知道创业板今年会不如中小板?

这的确是一个好问题。

其实,就以笔者一直喜欢用的相对强弱走势图来看,将以上几个指数相对中证 800 指数的走势对照看一下,前期孰强孰弱,那个最值得追捧,其实是近乎一目了然的。

所以,在中小板的相对强势不变的前提下,显然依然应该将中小板 ETF(159902)作为首选中小盘股投资关注标的——作为 A 股 ETF 市场最早的一批也是唯一一个中小板 ETF,每天的交投也足够活跃方便用户交易。

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