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道琼斯德国发行13.54亿欧元2035年到期绿色国债,平均收益率2.79%
2026-02-03 18:47:08.0
【央行流动性操作全景:一月份净投放逾万亿元维稳资金面】 ⑴ 央行最新数据显示,2026年1月,其通过各类货币政策工具综合实现流动性净投放约10844亿元人民币,展现了维护银行体系流动性合理充裕的政策意图。 ⑵ 在中期流动性供给方面,中期借贷便利操作实现净投放7000亿元,是本月最主要的流动性投放渠道,有力满足了金融机构的中长期资金需求。 ⑶ 抵押补充贷款本月净投放1744亿元,延续了对此类定向支持工具的运用,以引导资金流向特定领域。 ⑷ 公开市场操作保持活跃,其中7天期逆回购操作实现净投放1678亿元,其他期限逆回购净投放1000亿元,有效熨平了短期资金波动。 ⑸ 其他结构性货币政策工具合计净投放641亿元,而常备借贷便利及中央国库现金管理则分别净回笼79亿元和600亿元,体现了精细化流动性管理。 ⑹ 整体来看,央行流动性投放呈现出“中长期为主、短期为辅、结构性工具配合”的特征,在保持流动性总量合理充裕的同时,也注重了资金结构的优化和利率的稳定。
2026-02-03 18:41:16.0
【美元持稳、澳元飙升:全球央行“步调不一”引发汇市博弈】 ⑴ 周二美元指数于97.53附近持稳,此前两个交易日累计上涨1.5%,其强势源于市场对美国新任美联储主席提名人选的解读,认为其推动快速降息的可能性较低。 ⑵ 分析师观点指出,尽管提名信号缓解了对美联储独立性的担忧,但市场普遍预期美联储年内仍将降息,这或导致美元在未来数月重新走弱,欧元兑美元有望回升至1.20上方。 ⑶ 澳洲联储当日宣布加息25个基点至3.85%,为两年来首次,并警告通胀风险,这推动澳元兑美元大涨0.96%至0.7014,兑日元汇率更是升至1990年以来新高。 ⑷ 日元汇率暂时企稳,美元兑日元交投于155.67附近,脱离1月中旬创下的逾一年半高点,市场焦点转向周末的日本众议院选举,其结果可能影响未来的刺激政策与日元走向。 ⑸ 展望后市,周四欧洲央行与英国央行的利率决议备受关注,市场预计两者均将按兵不动,但会仔细研判欧央行对近期欧元走强的任何表态。 ⑹ 整体而言,主要经济体货币政策路径的分化正主导汇市格局,美国经济数据韧性、澳洲抗击通胀以及日本政治变量,构成了当前汇率波动的核心逻辑。
2026-02-03 17:54:32.0
英镑冲上1.37失败三次,这次还能翻身吗?
2026-02-03 17:52:26.0
【暖冬与供给双压:欧洲气价“高台跳水”】 ⑴ 机构数据显示,周二欧洲基准天然气价格大幅下挫,荷兰TTF近月合约下跌2.17欧元至每兆瓦时32.30欧元,本周累计跌幅已超过20%。 ⑵ 此轮下跌主要受两方面因素驱动:天气预报显示未来气温将显著转暖,削弱了供暖需求预期;同时美国天然气价格因产量回升及天气转暖而暴跌,对欧洲市场形成联动压力。 ⑶ 具体来看,美国天然气期货价格周一大跌19%,因气象预测显示至2月中旬天气将接近正常水平,且前期因冻结而中断的天然气井产量正在恢复。 ⑷ 供应端数据同样施压,周二欧洲液化天然气供应强劲,例如法国Fos Cavaou终端的LNG输送量从前一天的零升至每日50吉瓦时,并预计在周三进一步增加至150吉瓦时。 ⑸ 地缘政治风险的缓和也起到了一定作用,近期有言论显示相关地区紧张局势出现降温迹象,进一步缓解了市场对供应中断的担忧。 ⑹ 值得注意的是,欧洲碳市场基准合约价格小幅上涨0.50欧元至每吨83.78欧元,与天然气市场的疲软走势形成对比,反映了能源市场内部的分化。 ⑺ 综合判断,短期内气温预期和充裕的LNG供应仍是主导气价的关键,若暖冬预期持续,库存压力可能继续压制气价反弹空间。
2026-02-03 17:44:32.0
【狙击美元的“廉价子弹”:为何这类期权备受青睐】 ⑴ 机构周二分析指出,在近期美元走软的背景下,卖出美元的反向敲出期权正成为一种受欢迎且成本较低的对冲美元下跌风险的工具。 ⑵ 与普通香草期权相比,RKO结构通过设定一个敲出触发价来大幅降低权利金成本,其核心逻辑是牺牲部分上行潜力以换取更低的对冲成本。 ⑶ 当市场波动率较高,尤其是美元呈现弱势预期时,RKO期权的折价幅度会扩大,因为定价模型认为期权在到期前被提前敲出的概率增加了。 ⑷ 举例而言,在欧元兑美元汇率为1.1820时,一个行权价为1.1850、触发价为1.2100、期限一个月的RKO期权,其理论成本仅为25个基点,远低于同等条款普通香草期权75个基点的价格。 ⑸ 该策略适合那些预期美元将温和有序下跌,且即期汇率在到期前不会剧烈反弹触及触发价的投资者,其最大损失始终限于已支付的权利金。 ⑹ 未来需关注市场对美元走势预期的变化,若波动率下降或美元转为震荡,RKO期权的成本优势可能会减弱。
2026-02-03 17:24:09.0