英国国债崩溃拖累养老基金,英国央行推出新工具救市;
①英国央行将以更广泛的资产包括公司债券为抵押发放贷款,这是一项试图避免英国债券市场继续恶性循环的新措施。最近几周,英国养老基金遭遇了恶性循环的打击。英国央行周一表示,将推出一项临时扩大抵押回购工具(简称TECRF),该工具将持续到11月10日,以帮助银行缓解许多养老金使用的所谓负债驱动投资策略的压力。因此,银行可以接受更多类型的资产作为 LDI 基金的抵押品,并求助于英国央行将这些资产转换为现金;
②在英国政府推出无资金支持的减税迷你预算引发英国国债抛售后,部署LDI策略的英国养老基金陷入了一个残酷的循环。由于政府债券价格暴跌,这些基金不得不在衍生品交易中提供额外的抵押品,为了筹集现金,它们出售债券,这导致债券价格进一步下跌,迫使它们提供更多的抵押品。这迫使英国央行最初在9月28日承诺进行650亿英镑的紧急干预;
③英国央行表示,回购贷款最初为期30天,但可以展期。英国央行周一还表示,将把购买长期英国政府债券的拍卖规模增加一倍,至每日100亿英镑(110亿美元),直至10月14日结束。