6月15日财经早餐:本周迎来三大央行利率决议,多名美联储官员讲话,油市报告将密集发布

2020

06-15 08:10
周一(6月15日)本周迎来大量经济数据及财经事件,多名美联储官员将讲话,美联储主席鲍威尔将就半年度货币政策报告向国会作证词。中国将公布重要经济数据。本周也将迎来日本央行、英国央行、瑞士央行利率决议。除了API与EIA两大库存报告外,IEA公布月度原油市场报告,OPEC+举行部长级监督委员会会议,OPEC公布月度原油市场报告。
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周一行情


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本周重要数据与财经大事


① 周一(6月15日):中国社会零售、工业增加值、城镇固定资产投资数据;欧元区贸易帐;美联储卡普兰发表讲话;美联储戴利(Daly)就经济复苏发表讲话。

② 周二(6月16日):英国就业数据、美国零售销售;欧元区德国ZEW经济景气指数;日本央行公布利率决议并召开发布会;IEA公布月度原油市场报告;美国联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)在参议院银行委员会举行线上听证会之前,就半年度货币政策报告向国会作证词;美联储副主席克拉里达就经济和政策前景发表讲话。

③ 周三(6月17日):API库存报告、EIA库存报告;日本贸易帐;英国CPI、PPI等;欧元区CPI、加拿大CPI;美国房地产数据;OPEC公布月度原油市场报告;美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)将在众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)举行线上听证会之前,就向国会提交的半年度货币政策报告作证词;美联储梅斯特就美联储应对新冠疫情的措施发表讲话。

④ 周四(6月18日):新西兰GDP、澳大利亚就业数据;OPEC+举行部长级监督委员会会议;欧盟峰会举行(6/18-6/19日);英国央行公布利率决议以及货币政策会议纪要;英国央行副行长布罗德本特(Ben Broadbent)和货币政策委员会外部成员Tenreyro参加了一个有关家庭宏观审慎监管的小组讨论。

⑤ 周五(6月19日):日本CPI、英国零售销售、加拿大零售销售、美国贸易帐、美国石油钻井平台数据。

贵金属与原油


现货黄金上周涨约2.7%;美股反弹、美元与美债收益率走高,令金价承压,但对冠状病毒疫情二次爆发的担忧仍令上周金价录得涨幅。OANDA高级市场分析师Edward Moya称,我们看到金价攀升,因机构交易商仍有稳定的避险需求。
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油价终结连续六周的上涨步伐,美油上周跌逾6%,在美联储警告新冠疫情对经济造成长期损害之后,市场情绪恶化;此外,对第二波疫情的担忧有可能破坏需求恢复。尽管在OPEC+减产的支持下,油价已从4月创纪录的零下水平回升,但市场基本上没有理会该联盟最近延长减产的举措。PVM Oil Associates分析师Stephen Brennock表示,过去24小时证明了低估新冠疫情经济后果以及新封锁威胁的危险性,这不是市场第一次为自满付出代价,也不会是最后一次。
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原油的复苏将在很大程度上取决于消费的回升。巴克莱预测市场已经消化了最快的需求的改善和最大的供应下降。Mercuria Energy Group Ltd.首席执行官Marco Dunand表示,除非出现严重的第二波疫情,否则全球原油消费量到12月将恢复至每天约9500万桶的水平。

石油市场最大的ETF之一在上周四遭遇创纪录的赎回,可能也增加了原油压力;根据申报文件,WisdomTree的WTI原油ETF遭遇超过1.28亿美元的资金流出。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示,油市正处于十字路口。如果需求继续改善,石油市场还有很大的上行空间,如果出现新冠疫情导致我们走回头路的状况,市场就会下跌。

外汇


美元上涨,得益于逢低买盘以及美债收益率走高推动,美元指数刷新6月4日以来高点至97.45;周涨0.15%,为一个月来首次实现周上涨;避险日元和瑞郎因美股反弹而下跌。一位纽约交易员称,对季末资金面的忧虑提振美元,市场有传言称,随着3月掉期交易项下的贷款到期,美国以外国家的央行可能需要买入美元。
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Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示:“看跌美元的押注有所减少。美联储本周发布谨慎经济展望是这一操作的催化剂,现在市场正展望,美联储将发表密集讲话,特别是鲍威尔将在国会作证,因此,美联储的谨慎情绪重新占据主导,这帮助美元企稳。

美国银行全球研究的分析师仍然看好美元,因预期经济复苏疲软,而且随着经济的重启,新冠病毒感染率还会上升。

欧元兑美元下跌,原因包括:欧洲债券走高,在瑞士央行召开政策会议之前瑞郎走弱,以及市场中出现止损抛盘。德国经济部长Peter Altmaier表示,5月的经济数据可能与4月一样糟糕。德国正在推动加码刺激措施。最近的法庭上就瑞郎贷款做出的裁决一定程度上削弱了瑞郎汇率。

美元兑日元全周下跌约2%,创下3月末以来最差周线表现。

英镑走软,此前官方数据显示,4月份英国经济较前月萎缩20.4%,创史上最大环比降幅。英国在这个月处于严格的抗疫封锁期间。投资者认为,这一数字可能标志着经济下坡已经触底,预计未来将开始缓慢复苏。

国际要闻


【美国疾控中心:若新增病例大幅抬头,可能被迫重新实施出行限制措施】美国大约有六个州的冠状病毒新增病例和住院病例有所增加,至少有20个州的发病率有所上升。

【美联储半年度报告:美国家庭和企业面临持续脆弱性,复苏道路漫长】
①美联储周五在向国会提交的报告中称,由于冠状病毒大流行对经济活动造成冲击,美联储预计家庭财务和企业资产负债表将遭受"持续的脆弱性"。
②在向美国国会提交的半年度货币政策报告中,美联储还列举了一系列他们认为会阻碍经济复苏的风险。今年春天为了遏制新冠疫情的蔓延而大规模的关停,导致产出大幅下降。
③报告称,“自3月以来,经济和金融冲击给家庭和企业资产负债表带来的压力,可能会造成持续的脆弱性。”
④美联储还描述了一系列其他担忧,比如控制疫情的前景高度不确定,感染再度出现的巨大风险;由于消费者需求的崩溃,可能出现的企业,尤其是小企业,的破产潮;对工人需求复苏前景的不确定性以及工资可能面临的下行压力;州和地方政府财政出现重大压力;以及由于贸易中断而断裂的全球供应链重新配置成本高昂等;
⑤此外,本周早些时候确认,新冠疫情导致的衰退已于2月正式开始,对占美国经济产出约三分之二的关键服务业的影响最大,这可能阻碍复苏。
⑥报告称,“与以往的衰退不同,服务业活动的下降幅度比制造业更大——对行动的限制严重削减了旅行、旅游、餐饮和娱乐方面的支出——保持社交距离的要求和态度可能会进一步拖累这些行业的复苏。”
⑦美联储表示,疫情对劳动力市场的冲击是"突然、严重和广泛的",但同时指出,失业对低收入工人的影响尤为严重,他们可能对长时间没有薪资收入准备不足。
⑧报告还指出,州和地方政府在面临税收锐减后正承受着“巨大压力”。尽管5月整体经济的就业岗位增加,初步迹象显示与冠状病毒相关的失业状况最糟糕时期可能已经结束,但州和地方政府继续裁员。

【OPEC+下周的部长级小组会议将提供政策建议,不做决定】
①五名OPEC+消息人士称,下周由OPEC牵头的评估石油市场状况的小组会议将建议OPEC+就创纪录减产进行合作,这意味着需要就是否进一步延长协议进行进一步谈判。
②OPEC、俄罗斯和盟国组成的OPEC+上周六同意,将减产970万桶/日,相当于冠状病毒爆发前全球需求的10%,的行动延长至7月底。
③为了加强协议执行度的协商,OPEC+还同意一个名为联合部长级监督委员会(JMMC)的小组在2020年底前每月开会一次。第一次会议将于下周四举行。
④OPEC+消息人士称,尽管此轮会议周期比过去更频繁,但JMMC的权限仍是为OPEC+提供建议。这意味着,不会立即做出延长减产协议的任何决定。
⑤JMMC由OPEC成员国阿尔及利亚、科威特、委内瑞拉、尼日利亚、伊拉克、阿拉伯联合酋长国和沙特,以及非OPEC国家俄罗斯和哈萨克斯坦组成。
⑥JMMC将关注的一个问题是,那些没有兑现其减产配额的国家是否可以做得更多。OPEC+上周六要求尼日利亚和伊拉克等国在7-9月期间额外减产来弥补之前的减产不足。
⑦在JMMC会议召开的前一天,一个名为联合技术委员会(Joint Technical Committee,JTC)的较低层级的委员会将召开会议。

【欧洲央行官员:欧元区通货紧缩风险增加,短期内通缩压力很大】
①欧洲央行政策制定者Pablo Hernandez de Cos表示,冠状病毒危机在中期给通货膨胀造成了下行压力,这是该机构扩大宽松措施的原因之一。
②兼任西班牙央行行长的Hernandez de Cos表示,“短期内会有相当大的通缩力量,在过去几个月中,基于模型的通货紧缩率指标明显升高”
③他主要担心的问题之一是, 欧元区国家政策受到财政空间的“约束”,“这可能导致非常不同的反应”,最终可能破坏单一市场
④“在欧元区这种分歧特别重要,也尤其令人担忧”, 欧洲央行采取了行动避免“碎片化”
,欧盟应对危机的最初措施规模太小。新提议的一揽子计划是“朝正确方向迈出的更重要一步”,但他表示担心这笔资金无法以足够快的速度到达各国。

【英国央行行长贝利:英国央行准备好采取进一步行动】
①英国央行行长安德鲁·贝利表示,随着经济从新冠疫情中逐步复苏,英国央行准备推出更多刺激措施 。
②“我们准备采取行动了吗?是的。”贝利周五在接受访时说。 “我们必须为此做好准备,因为我们仍然深陷其中。”
③周五早间英国公布的官方数据显示,经济4月份创纪录萎缩了20.4%。经合组织(OECD)本周早些时候表示,英国可能是发达经济体中受疫情破坏最大的国家。
④贝利说,尽管经济萎缩“剧烈且规模巨大”,但与英国央行的预测基本一致,迹象表明经济正在缓慢复苏。
⑤英国央行官员将于6月18日宣布其下一次货币政策决定。经济学家们预计该行会扩大资产购买项目。越来越多人猜测央行最终可能实施负利率。

【彭博美国数据前瞻:鲍威尔将赴国会作证,料重申最大限度支持就业复苏】
彭博经济学家Yelena Shulyatyeva、Andrew Husby和研究助理Eliza Winger等人撰文称,尽管有复苏的新生迹象,但经济和劳动力市场的增长前景并不像股票市场最近表现出来的那样乐观。联邦公开市场委员会(FOMC)在承认金融状况改善的同时,评估中期前景时依然谨慎,在最新的政策声明中称面临“相当大风险”;
美联储的最新预测显示,经济活动要到2022年才有望恢复到危机前的水平,而失业率应该会在更长时间内保持在比疫情前高的水平。美联储预计年底失业率将接近大衰退高峰时的水平,然后在接下来的两年缓慢下降;
美联储主席鲍威尔在国会出席为期两天的半年度听证会期间,将有机会重申采取一切必要措施,促进美国就业快速复苏的立场。美联储寻求在可预见的未来把政策利率维持在接近零的水平,同时重点通过紧急贷款机制,来更好地满足企业以及州和地方政府的需求;
未来一周的数据将反映出经济重开的影响,预计5月零售、工业产值和新屋开工数据将有所好转。纽约州和费城联储制造业指标将令人们得以一窥6月上半月的经济复苏情况

【机构前瞻下周三国央行利率决议:日本央行料不会做出政策改变 英国央行或推出更多QE】
预计日本央行不太可能做出任何政策改变,但可能会扩大针对日本企业的紧急贷款计划。瑞士央行也应会坚守立场,同时再次重申其有关负利率和外汇干预的承诺,以抑制瑞郎的涨势。英国央行会议将受到密切关注,预计届时将推出更多量化宽松举措。在今年3月宣布了一项价值2000亿英镑的项目后,人们认为该行将再扩大该项目1亿英镑。不过,目前主要的问题可能在于该行对负利率可能性的看法。与其他部分央行不同,英国央行拒绝排除负利率的可能性,因此他们当前的观点将是市场主要兴趣所在。(注:日本、瑞士、英国央行将分别于下周二11:00、周四15:30和19:00公布利率决议)

【财经观察:受疫情重创 英国经济经历“至暗时刻”】
英国国家统计局最新发布的数据显示,英国4月份国内生产总值环比下滑20.4%,为1997年有月度记录以来最大跌幅。分析人士认为,随着英国政府5月中旬起逐步解除为应对新冠疫情采取的封锁措施,4月份应是英国经济跌到谷底的“至暗时刻”,今后将缓慢复苏;
数据显示,服务业、工业生产和建筑业这三个英国经济重要板块4月份均大幅下跌。英国国家统计局高级官员乔纳森·阿索表示,4月份数据是“前所未见的巨大下滑”,英国几乎所有经济领域都受到新冠疫情打击;
阿索说,制造业和建筑业大幅下滑,汽车和房屋建筑业受到的影响尤为严重。新冠疫情大流行也严重影响英国与其他地区的贸易,英国的汽车、燃料、艺术品和服装进出口均大幅下降;
经济合作与发展组织(经合组织)日前预计,在不暴发第二波疫情的情况下,英国经济2020年会下滑11.5%,将成为发达经济体中受疫情影响最严重的经济体;
经合组织表示,英国经济以服务业为主体,因此受封锁措施带来的影响尤为严重。此外,如果英国与欧盟未能签署贸易协定,将令英国经济雪上加霜。(新华网)

【根据卫生基金会的调查,英国超过50%的人支持延长英国脱欧过渡期,以应对新冠危机】
该过渡期将在12月31日结束,英国内阁大臣迈克尔·戈夫(Michael Gove)早些时候表示,英国不会延长英国脱欧过渡期。(俄罗斯卫星网)

国内要闻


【富时罗素宣布剔除50只A股股票,6月15日开盘生效】
指数编制公司富时罗素近日发布公告称,基于陆股通调整,将剔除50只A股股票,6月15日即下周一开盘生效。港交所6月11日的消息显示,在6月的沪股通名单调整中,32只沪股通股票及34只深股通股票被移入中华通特别证券名单,6月15日生效。在移入中华通特别证券名单之后,通过陆股通投资这些股票的投资者将只能卖出,不能买入这些股票。上述66只被移入中华通特别证券名单的股票中,含50只已经进入富时罗素全球股票指数系列的股票。富时罗素认为,这些股票已经不能满足富时罗素的可投资性要求,因此将其从指数中剔除。

【深交所:为下一步全市场推进注册制改革积累经验】深交所方面表示,创业板改革并试点注册制首次将“增量+存量”改革同步推进,深交所将按照中国证监会部署要求,深入贯彻落实新《证券法》,坚持稳字当头、稳中求进,把握好新旧规则衔接,平稳推进创业板市场改革,并持续梳理总结日常监管中发现的新情况、新问题,广泛收集评估市场主体对规则执行的反馈意见,深入研究论证,及时做好规则适应性修订,不断完善存量市场基础性制度,为下一步全市场推进注册制改革积累经验。

【深交所:创业板宽进严出 优化发行上市条件 健全退市机制】深交所表示,一是畅通“入口关”,制定更为多元、丰富的上市条件,允许一定规模的未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业在创业板上市,适应不同成长阶段和不同类型创新创业企业的上市需求,扩大市场覆盖面和包容性。二是严把“出口关”,丰富和完善退市指标,净利润以扣除非经常性损益为准并组合营业收入指标,精准出清无持续经营能力的空壳公司;新增市值类退市指标,完善交易类指标,充分发挥市场化退市功能;优化退市流程,取消暂停上市、恢复上市,交易类退市不再设置退市整理期,重大违法强制退市停牌时点后移并不再设置“逃跑期”,提升退市效率。三是针对不同退市情形细化过渡期安排,明确市场预期,实现平稳过渡,确保新旧规则衔接公平合理。

【海通策略:A股相比美股更健康 估值更低且基本面更扎实】
①美股前期高位附近再现大跌显示其有一定的虚高:美股估值高盈利弱,上涨主要源于零利率,且结构分化严重,主要靠龙头公司上涨;
②A股相比美股更健康,估值更低且基本面更扎实。短期回撤,整体是底部区域震荡,为牛市3浪上涨做准备;
③三季度聚焦内需,如新基建(科技)、券商、汽车家电,低估行业的修复等催化剂,关注四季度窗口期。(海通策略)

【改革蹄疾步稳 资本市场红利加速释放】创业板改革并试点注册制相关规章制度正式发布,意味着注册制改革向存量市场推进步入实操阶段,更彰显了资本市场改革坚定市场化、法治化方向的恒心,进一步坚定了资本市场枢纽功能的决心以及为创新经济发展提供更强大金融动力的信心。从新三板转板制度落地、创业板改革正式启航看,资本市场改革保持蹄疾步稳节奏。这将加速释放资本市场红利,且对支持疫情防控和经济恢复发展具有重要意义。(中国证券报)

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