原油交易提醒:美原油钻井连续九周续创历史新低!但疫情或打击夏季出游需求,关注OPEC+减产进展

2020

07-03 13:23
周五(7月3日)美原油小幅下跌,现报40.22美元,跌幅1.06%。

美原油近期仍交投于40美元附近,OPEC+持续减产的努力,美原油产量大幅下滑、经济解除封锁措施后逐渐复苏以及原油需求出现初步回升的迹象都是近期推动油价走高的因素。

但是疫情二次蔓延仍是最大的不确定性,因为这可能导致经济再度封锁,导致需求再度下滑,同时近期疫情反弹正值美国夏季出游高峰之际,这也会对原油需求造成最直接的损害。

短时间市场需继续关注疫情进展和全球经济走向,同时从7月开始沙特为首的海湾国家不再进行自愿额外减产,且自8月开始OPEC+将会把减产的规模缩减至770万桶/日,因此市场也需保持关注。

上方继续关注此前跳空缺口所在的收盘价位41.57美元,在收复这一点位之前料美油将维持震荡走势,下方关注3月13日高点36.34美元,若失守警惕短线筑顶。
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非农数据大好提振经济复苏预期,美油在独立日假期前夕收于近四个月以来高位


油价在美国假期前夕收于近四个月以来高位,受美国经济从疫情中复苏的迹象鼓舞。

周四数据显示,随着更多的餐馆和酒吧重新开业,美国经济在6月份创造了创纪录的就业岗位,6月非农就业岗位增加480万,为政府1939年开始记录数据以来的最大增幅。失业率从5月份的13.3%降至6月份的11.1%。特朗普称赞就业增长是“我们的经济正在快速复苏”的证据。

而欧洲方面,欧元区5月失业人数仅小幅增加,且幅度小于预期,因封锁措施逐步解除。欧元区5月经季节调整后失业率升至7.4%,为连续第二个月上升,但低于市场预期7.7%。

同时英国定于7月4日重新开放酒馆,餐馆和酒店,政府和企业期待这个“超级星期六”的到来可以为经济复苏提供巨大动力。

随着封锁措施进一步解除,以及经济出现复苏的信号,追踪市场风险情绪的恐慌指数周四续刷三周低位至25.90,凸显市场风险情绪回升。因此近期市场仍需关注全球经济数据表现,如果数据持续向好,可能会推动原油需求的进一步回升,并支撑油价。
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美原油钻井连续9周续创历史新低


石油钻机数量连续第16周下降,因为石油行业希望通过完成已经钻探的油井来降低成本。根据贝克休斯北京时间周五凌晨发布的数据,美国活跃钻机数减少3台,降至185台,是2009年以来最低水平。

值得一提的是这也是美国石油钻探公司连续第9周削减石油和天然气钻井数量至历史新低。
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虽然原油价格回升,但仍远低于疫情前的高峰水平,生产商将注意力集中在已经钻探并等待压裂的油井上。政府数据显示,已钻探但未完成开采的油井(DUC)总数连续12个月下降。

在页岩勘探者本来就难以产生足够的自由现金流来应付沉重债务负担之际,全球防疫封锁又对原油需求造成了灾难性影响。尽管基准的美国石油期货已从4月的每桶-40美元回升至每桶40美元以上,但今年依然下跌36%。

不过行业顾问Primary Vision Inc,压裂岗位工人数量过去五周增加了56%。摩根大通分析师Sean Meakim表示,随着油价复苏,石油生产商结束他们的压裂“假日”,增加开工以支持明年的产量。Meakim称,这类生产商很可能会首先集中精力完成DUC油井,使得压裂业务比钻机的反弹更为迅速”。

此前美国的原油产量最低触及1050万桶/日,较历史峰值1310万桶/日下降260万桶/日,目前已经回升至1100万桶/日,如果近几周美原油产量有所回升,警惕可能会施压油价。但是反之,如果钻井数持续下降,料油价仍有进一步上行的空间。

40美元油价也难阻美国页岩油企业破产潮


疫情蔓延和油价暴跌加速了今年美国页岩油企业破产申请的步伐。

在2018年第四季度油价下跌后,申请破产的数量在2019年已经开始呈上升趋势,但今年,美国能源行业创下了一些糟糕的纪录,因负债严重、资金短缺的生产商面临着过去几年大举借债的清算;

今年到目前为止,美国能源行业负债超过5000万美元的公司提交破产申请的已超过20家。仅在6月,就有7家油气公司提交申请,与2016年4月创下的破产申请月度高峰记录持平。

由于过去几年向银行大量借款,许多美国石油和天然气钻探公司在疫情爆发之前就已经靠借债度日了。石油需求的崩溃和油价的暴跌使得这些企业雪上加霜,加速了破产申请的上升趋势;

分析师和法律专业人士预计,尽管WTI原油价格在6月底较4月均价上涨逾一倍,涨至约40美元/桶,但美国页岩油企业破产数量将在未来几个月内增加。据估计,能源行业申请破产保护的数量是今年迄今为止第二高的,仅次于零售和娱乐业的破产数量。

考虑到美国页岩油生产商的盈亏平衡油价是55美元,如果近期页岩油生产商破产速度加快,也可能会限制美原油产量复苏的步伐,这对油市有利。

巴西5月产量同比下降6.5%


受疫情冲击和全球原油需求下滑的影响,巴西国家石油监管局ANP周四表示,由于疫情在近海和陆上油田肆虐,巴西5月份的石油产量较去年同期下降了6.5%。

5月巴西生产348.5万桶/日的石油当量产品,其中276.5万桶/日是原油。ANP说,这一数字比去年同期增长了1.3%,但比上个月明显下降,这是由于疫情大流行的影响。

60个海上平台一度停产。ANP表示,产量下降的平台包括P-76、P-74和P-67,据该监管机构称,这些平台均为巴西国家石油公司所有。

巴西曾被市场视作是2020年主要原油产量增加贡献国,另外两个是挪威和美国。巴西在1月石油产量较上年同期跃升20.4%,创下316.8万桶/日的新纪录。市场的预期是巴西2020年的日产量将增加31万桶/日。

不过随着疫情冲击,巴西的产量不升反降,这可能也会短时间给油价提供部分支撑。但是分析人士指出,即使巴西等产油国未来产量有进一步下降的空间,但是如果需求受疫情冲击程度更大,油价仍将继续走低。

高盛预计,到2022年,石油需求将恢复到疫情前的水平


高盛周四表示,随着通勤人数的增加、出行向私人交通的转变,以及政府通过加大基础设施支出来改善经济的努力,应有助于全球石油需求在2022年恢复到疫情前的水平。

高盛表示,预计今年的需求将下降8%,2021年将反弹6%,到2022年将完全恢复到疫情前的水平。

该机构认为:“石油需求已经开始复苏,中国和印度等经济体复苏的步伐令市场感到意外。不过需求仍低于正常水平,6月份的需求估计比去年同期低12%。”

高盛预计,汽油需求将在石油产品中复苏最快,而受疫情冲击最大的航空燃油消费可能会遭受更大打击,因缺乏疫苗,消费者对航空旅行的信心可能会保持低位。

上周的行业数据显示,虽然随着封锁措施的放松,燃料需求正在逐步复苏,但疫情二次蔓延可能会破坏这一趋势。

周二公布的调查预估显示,油价今年将在每桶40美元左右整固,但是将在2020年第四季度及2021年出现较强的复苏动能,因OPEC+主导减产,且经济从疫情导致的限制措施中逐渐的复苏。

疫情二次蔓延风险回升正值夏季出游高峰来临,警惕打击汽油需求


美国能源信息署(EIA)称,美国原油库存上周减少720万桶,降幅大于预期,此前一周库存创下纪录高位。

不过,汽油库存增加,人口稠密的美国阳光地带州的新冠病例激增,可能打击7月4日长周末的燃料需求,这期间人们通常密集出行。

据悉,美国独立日假期开始后,美国将迎来夏季出游高峰,这对于美国一年的汽油消费将产生至关重要的影响。

周四美国新冠病例创下5月9日以来最大增长,佛罗里达州确诊病例和住院病例均创纪录最大增幅。传染病学专家福奇称,美国仍深陷于第一波新冠疫情中,而且病毒出现一些突变迹象,可能导致传播加速。美国疾病防治中心(CDC)预计到7月25日美国新冠死亡人数将达到14万至16万。

越来越多的分析人士警告美国经济复苏可能会受阻,因新增病例数激增促使多个州暂缓实施重启计划,某些州甚至重新实施封锁措施。

周四其他数据显示,美国5月贸易逆差增加9.7%,至546亿美元,因新冠疫情将出口压至2009年以来最低水平,强化了美国经济将在第二季度以大萧条以来最大幅度萎缩的预期。

近期需继续关注疫情的进展,如果美国的疫情蔓延加剧,将会对夏季出游的原油需求产生重大影响,如果更多的州实施封锁,需警惕可能会出现新一轮抛售。

俄罗斯油长诺瓦克预计将从8月起削减全球石油减产幅度


俄罗斯能源部长诺瓦克周四表示,OPEC+产油国预计将从8月开始按此前达成的协议削减减产幅度。他还表示,全球石油市场可能在7月份实现供需平衡,甚至可能出现短缺,而石油消费可能无法在2021年底前恢复到危机前的水平。

包括俄罗斯在内的OPEC+同意累计减产约970万桶/日,根据的协议,这轮创纪录减产到6月底结束,但现在已延长至7月底。

主要的OPEC+产油国部长们将于7月中旬召开一个名为联合部长级监督委员会(JMMC)的小组会议,就下一轮减产提出建议。

诺瓦克在周四的一次专家在线会议上表示,尚未就协议的未来做出决定。“从8月1日开始,我们将部分削减目前的创纪录减产幅度。”

OPEC+消息人士表示,尚未就延长减产至8月进行讨论,这意味着减产幅度很可能缩减至770万桶/日,直到12月。该人士称:“我们将观察形势的发展,以及6月的技术和统计数据。因此,由OPEC牵头的技术委员会将分析协议执行情况、市场状况和预测。”

值得注意的是从7月开始沙特为首的海湾国家不再进行自愿额外减产。在6月沙特的原油产量为753万桶/日,因沙特自愿减产100万桶/日。

而随着8月开始OPEC+恢复部分产量,这可能将导致油市增加近300万桶/日的供应。

诺瓦克还表示,今年全球能源行业的投资将减少三分之一,并称疫情新增病例再次激增可能损及需求。

北京时间13:10,美原油现报40.22美元,跌幅1.06%

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