ZFX:上周回顾及本周市场展望(8月10日-14日)

2020

08-10 16:20

上周着重于就业数据公布,协助我们观察美国劳动力市场状况。周三7月ADP就业人数不如预期,录得16.7万人,市场上质疑ADP就业数据模型计算的声音再度出现;周四初领失业金数据再次回落,并创疫情已来的新低,但慷慨失业金政策及ADP就业数据疲弱,并无法呈现劳动力市场真实情况;美国总统特朗普于推特上表示周五将迎来好的就业数据带动股市上涨。前两天就业数据多空不一,令市场更关注非农数据公布,来判断劳动力市场状况,周五非农就业人口录得176.3万人,同日公布的失业率录得10.2%,皆优于市场预期,但我们观察到这两项数据与前期相比已呈现趋缓,证明了二次疫情爆发危机令美国经济复苏已经脱离V型反弹的步调,将面临到更严峻的挑战。

先前美联储主席鲍威尔不断呼吁政府必须推出更多财政措施帮助美国经济度过这次疫情冲击,市场预期两党将积极在8/7休会前通过新一轮刺激法案,可惜失业金议题上并无法达成共识,美国总统特朗普以此为由签署行政命令延续失业金政策。

资金行情推动美国股指 道琼斯指数有望补涨

目前两党无法达成刺激法案共识,由美国总统特朗普签署行政命令,将延后市场卖压,若有关于刺激法案利多消息,资金行情有望再推动股指上涨。

(US30 4H K线图)

道指技术面上:搭配小时级别W底形态,道指回踩颈线未破,并强势突破区间上缘并穿过云带,形成强多格局,操作上以回调进多为主,关注27010支撑位是否稳固,尝试建构多单。

黄金多方强势上攻 相对高位面临相对高位卖压

低利率市场、货币价值性下降、疫情恶化及资金行情,皆成为黄金近期上涨动能,黄金一路上攻无明显回调,因此周五非农数据公布优于市场预期,带动美指短暂反弹,加剧黄金处于相对高位回调力道。

(黄金4H K线图)

黄金技术面上:黄金上周一路上攻于周五才有较大的回调,目前短线及快线尚未死叉,且仍处于云图之上,因黄金短线过热的关系,回调后寻找新支撑位,本周走势应偏震荡整理为主,建议短线进出场,若处于2000关口之上,整体格局偏多看待,操作以回调进多为主。

欧元区PMI增幅优于美国 欧元多头列车直冲高位

欧元区受惠于比美国更积极地财政措施及疫情控制程度,市场预期经济复苏力道将大大优于美国,短期内资金流向欧元,非农数据利好令美元短暂反弹,美元是否延续跌势还是转为区间震荡,将是欧元多头关注重点。

(欧美兑 4H K线图)

欧美兑技术面上:欧美兑上周强势上攻后回调,美指若无法延续跌势,欧元也将进入区间震荡格局,但仍维持在云带支撑上方,以低多高空区间操作为主,留意支撑区下方1.1744位置,若此支撑跌破,将打开下行空间,空方将伺机进攻。

库存数据下滑 OPEC+放松减产规模

API及EIA原油库存数据皆利好油价上行,就业数据优于市场预期,但市场担忧经济再度恶化,原油需求若被拖累,且OPEC+本月放松减产力度已开始执行,将再造成供需失衡局面,本周将EIA及IEA将公布月度报告,可关注其中原油需求复苏状况。

(美油4H K线图)

美油技术面上:美油日线仍处于区间整理,并无明显多空方向,而我们看到4小时级别线图,美油处于大幅度区间震荡,因商品特性低位支撑将会非常稳固,并是很好的中长期布局位置,可尝试逢低布局,本周可先观察支撑位41.2,压力位42.7的区间进行操作。 

本周展望:

本周关注原油报告对于供需面的阐述,尤其在OPEC+必定放松减产规模情况下,市场预期能源需求是否复苏成为关键,英国多起经济数据公布,若优于市场预期,将有助镑美继续走强,美国失业金初请数据,将是失业金政策真空的一周,或许会大幅降低,短暂利多股指,但特朗普签署行政命令延续失业金政策的情况下,此数据参考价值下降,勿盲目跟随数据操作。

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