下周重磅事件及指标影响前瞻(9月21日至9月27日)

2020

09-19 13:02
下周市场迎来众多美联储官员的讲话,其中投资者需要密切关注的是美联储主席鲍威尔在国会的听证会。同时美国财政努钦也会在听证会上作证,这或许给市场期待的美国财政刺激带来更多线索。同时新西兰联储和瑞士央行也会在下周公布最新利率决议。当然投资者也要关注全球疫情、英国脱欧等方面的消息。接下来让我细数下周重磅事件的时点。

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重要经济数据一览

9月21日周一关键词:开盘情况


时间国家指标名称前值预测值
07:01英国9月Rightmove房屋要价指数月率(%)-0.2
20:00加拿大截至9月18日当周全国经济信心指数52.89
20:30美国8月芝加哥联储全国活动指数1.183.7

日本敬老日,休市一天。

9月21日亚洲时段,投资者首先关注各个品种开盘的走势情况。周末发生的消息可能会使得早间各个品种开盘出现跳空,并加剧市场价格的波动,投资者特别留意。亚洲时段除了开盘情况,当然最重要的还是密切关注中国市场的表现。另外,日本市场因为敬老日休市,所以料日元波动有限。

欧洲时段,市场经济数据和消息稀少,料各个品总波动相对有限。

纽约时段,投资者需要关注的数据较少,投资者要稍加留意美国的芝加哥联储全国活动指数和加拿大的全国经济信心指数即可。

9月22日周二关键词:美国营建许可、成屋销售、美国API原油库存、鲍威尔和努钦的听证会


时间国家指标名称前值预测值
07:30澳大利亚截至9月20日当周ANZ消费者信心指数92.4
16:00美国8月营建许可月率(%)
18:00英国9月CBI工业订单差值-44
22:00美国8月成屋销售年化总数(万户)586600
22:00美国9月里士满联储制造业指数1810
22:00欧元区9月消费者信心指数-14.7-14.6
04:30美国截至9月18日当周API原油库存变动(万桶)-951.7

日本秋分节,休市一天。
06:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯参加一场研讨会,参加有关疫情后经济复苏的讨论。
06:00 2020年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰主持达拉斯联储举办的网上讲座。
15:30 英国央行行长贝利在英国商会的网络会议上发表讲话。
22:00 美联储埃文斯就美国经济和货币政策发表讲话。
22:30 美联储主席鲍威尔和美国财政部长姆努钦出席众议院金融服务委员会的听证会。

9月22日亚洲时段,投资者首先要关注的是澳大利亚的消费信心数据。

澳洲联储在9月会议纪要称,病毒引发的经济下滑未如预期那样严重,并且澳大利亚大部分地区正在复苏。不过,会议纪要补充说,复苏一直不平衡,工资和价格压力仍然减弱,为进一步刺激措施敞开了大门。澳洲联储会议纪要称,董事会重申,在充分就业和通胀方面取得进展之前,它不会提高现金利率目标,成员们注意到,经济衰退没有先前预期的那么严重,澳大利亚大部分地区正在复苏,董事会同意在需要的时候保持高度宽松的环境。另外,澳洲联储会议纪要称,由于维多利亚州新冠疫情对经济产生重大影响,复苏可能不均衡,董事会将继续考虑如何采取进一步的货币措施来支持经济复苏。澳洲联储会议纪要也提到了澳元,澳洲联储会议纪要称,澳元贬值将为经济复苏提供更多帮助。

欧洲时段,投资者主要关注英国央行行长贝利的讲话,其他需要关注的经济数据较少,市场走势可能更符合技术上给出的方向。

纽约时段,投资者需要重点关注美国成屋签约销售和营建许可数据。

许多住房市场专家预计,未来几年美国房地产市场仍将保持强劲势头,婴儿潮一代、千禧一代和20岁出头的年轻人这三个美国人口中最大的群体现在都存在买房需求,由此可见美国住房建筑市场的前景相当乐观。在人口结构变化趋势、超低利率和疫情导致一些人离开城市等因素的影响下,想买房的人数量激增。与此同时,成屋供应紧张和新屋建设数量长期不足引发了“竞购战”,房价因此上涨,住房建筑商的股票也因此走高。许多住房市场专家预计,美国房地产市场仍将保持强劲势头,至少在未来几年是这样。分析指出,美国人口中三个最大的群体现在都可能都在寻找新的住处。他指的是婴儿潮一代、千禧一代和20岁出头的年轻人。

同时需要密切关注美国财长努钦和美联储主席鲍威尔在众议院的听证会。

美联储主席鲍威尔在本周的决议中指出,美国经济的复苏速度比预想的更快,但并不确定这样的状况是否会持续下去,只希望平均通胀达到2%,通胀“适度”并不意味着远超2%。

鲍威尔指出,过去60天经济复苏比预期更迅速,但不确定如此快速的复苏能否持续。家庭支出已经恢复过半,财政刺激为消费者收入提供合适的支撑。虽然商业投资出现改善的迹象,但整体活动依旧低于疫情前水平。经济复苏水平将依赖于控制病毒传播的能力,在完全控制病毒传播之前,经济不大可能完全复苏。

鲍威尔进一步表示,美国第一阶段复苏很大程度上取决于货币政策和财政政策迅速反应。而现阶段,有待国会通过新一轮的纾困计划。美联储主席认为,目前市场和各界的普遍认知是美国需要,也会出台新一轮的纾困计划,问题是多快和多大规模。他警告称,如果纾困计划迟迟未出,许多失业的美国家庭可能再度面临困境,付不起房租、还不上房贷,可能有更多的被房东驱逐和房屋遭到拍卖的事件发生,加剧下行风险压力。因此,他呼吁应加快推出新一轮财政刺激计划。

自8月初谈判破裂以来,美国两党陷入僵局,在11月大选之前达成新一轮财政刺激方案的可能性正在迅速下降。

9月14日,美国众议院终于结束夏季休会,美国大选之前的最后一次立法会议也将随之而来。这是两党达成方案的最后机会,但评论认为,众议院复会并不能为谈判讨论注入新的动力。有分析指出,若想打破当前两党僵持不下的局面,或许需要特朗普因民调表现不力而改变战术、近来势头尚好的美国经济指标突然掉头向下、众议院议长佩洛西或是参议院多数党领袖米奇·麦康奈尔遭到本党成员“背刺”等事件推动,但发生这些事情的可能性很小。

分析表示,若美国两党无法就第5轮疫情纾困方案达成一致,美国经济恢复到疫情前水平的所需时间将被推迟6个月;若达成的方案规模较小,美国经济的复苏时间也会被推迟一个季度。如果美国国会没能通过CARES 2法案(类似美国3月时通过的2万亿美元经济救助方案),财政上的损失将是巨大的。强劲的潜在增长动能或能“带飞”经济一段时间,但最终,复苏的脚步将放缓。

另外晚间投资者也不能忽视API原油库存数据,该数据也是EIA库存数据的先行指标。

9月23日周三关键词:新西兰联储决议,欧元区一系列制造业PMI,美国制造业PMI,EIA原油库存报告、鲍威尔证词



时间国家指标名称前值预测值
10:00新西兰9月官方现金利率决定(%)0.25
14:00德国10月Gfk消费者信心指数-1.8
15:15法国9月 Markit制造业PMI初值49.8
15:30德国9月Markit制造业PMI初值52.2
16:00瑞士9月瑞信/CFA经济预期指数45.6
16:00欧元区9月Markit制造业PMI初值51.7
16:30英国9月Markit服务业PMI初值58.8
16:30英国9月Markit制造业PMI初值55.2
21:00美国7月FHFA房价指数月率(%)0.9
21:45美国9月Markit制造业PMI初值53.1
22:30美国9月18日当周EIA原油库存变动(万桶)-438.9

10:00 新西兰联储公布利率决议,此次无货币政策声明及新闻发布会。
待定 美联储主席鲍威尔将就美联储的疫情经济响应在众议院作证。
15:30 日本央行行长黑田东彦对大版商界领袖发表线上讲话,并举行记者会。
23:00 芝加哥联储主席埃文斯就美国经济和货币政策发表讲话。

9月23日亚洲时段,投资者需要密切关注新西兰联储利率决议。

新西兰联储决议或进一步放宽政策,该行正准备额外的货币政策工具一揽子计划,并承诺未来会就政策工具和使用的时间进行明确的沟通。新西兰联储在最新的会议纪要中曾称,货币政策委员会一直认为,最不后悔的事情就是大幅放松货币政策。委员会下定决心,宁可冒险做得太多、太早,也不要冒险做得太少、太晚。新西兰联储已经大幅下调了官方利率,并实施了大规模的量化宽松。这在降低家庭和企业的借贷成本方面非常有效,但要想知道对消费、通胀和失业率的影响,还需要一段时间。新西兰联储坚信,能够避免不必要的低通胀或通缩,以及居高不下且持续的失业率。 

除了新西兰联储决议,投资者也要密切关注中国市场的表现。

欧洲时段,投资者需要密切关注欧元区一系列制造业PMI数据的表现。

虽然欧元区经济受到疫情冲击比较严重,但在上一次欧洲央行决议之上,欧洲央行还在以前悲观预期的基础上上调了经济预期。欧洲央行本月决议当天把今年欧元区经济萎缩幅度从先前预计的8.7%调整为8%。欧洲央行预计,2021年欧元区实际GDP将增长5%,2022年将增长3.2%。此外,明后两年欧元区通胀率预计分别为1%和1.3%。同时,欧洲央行宣布,维持当前宽松货币政策不变,并维持包括规模高达1.35万亿欧元的紧急购债计划在内的多项资产购买计划不变。

欧洲央行行长拉加德表示,7月以来,尽管欧元区制造业继续改善,但服务业增长势头最近有所放缓,经济复苏动力仍存在巨大不确定性。拉加德说,由于需求疲软、欧元升值等因素,欧元区短期通胀水平持续低迷;随着中期市场需求回升及宽松政策发挥作用,欧元区将面临通胀上行压力。

对于欧元而言,欧洲央行似乎并没有明确强调欧元汇率过高,因此市场对欧洲央行打压欧元汇率的预计降温,在美联储极度宽松的背景下,欧元存在被动走强的风险。

同时,投资者还要关注英国制造业和服务业PMI数据的表现,以判断英镑的走势。对于英镑而言,投资者的焦点还是在英国的脱欧谈判。分析指出,在英国首相约翰逊首相与工党成员就他的新法案达成协议后,英镑出现了一些空头回补,现在该法案更有可能在英国议会获得通过。目前市场多数人士仍对英镑持负面看法,等待内部市场票据澄清。从欧盟的角度来看,约翰逊与他的政党成员达成的妥协可能并不能带来多少安慰,英国单方面改变脱欧协议的可能性没有改变。

英国央行在本周的决议中指出,失业率持续上升的风险仍然存在; 该行不打算收紧货币政策,除非有明确的证据表明,在消除闲置产能和实现可持续的2%通胀目标方面取得了重大进展。英国央行预测的基本情境是,2021年1月1日将与欧盟达成一项全面的自由贸易协定,货币政策委员会的最新预测也是基于以下假设:英国将在2021年1月1日与欧盟立即有序地达成一项全面自由贸易协定,委员会将在11月货币政策委员会会议前进行更广泛的预测讨论的背景下,考虑与英国脱欧相关的经济问题,预计2020年第三季度整体GDP将比2019年第四季度低7%左右,预计失业率将在逐渐下降之前显着上升,这与大量闲置产能的情况一致,预计两年后CPI通胀率将在2%左右 。如果市场状况恶化,英国央行可以提高量化宽松规模 

纽约时段,投资者稍加留意美国的7月房价指数,同时留意美国制造业PMI数据的表现。美国制造业数据料对市场影响相对有限。

接下来,交易原油的投资者重点关注EIA原油库存数据给油价带来的影响。国际能源署IEA本周二下修2020年原油需求预估,因对于经济走出疫情复苏的脚步持保守态度,全球原油市场的前景变得“更加脆弱”。同时由于需求疲软以及有迹象显示美国页岩油供应复苏,石油输出国组织(OPEC)在各国部长们几天之后即将开会之际下调了全球石油市场展望。

大宗商品交易巨头托克集团Trafigura Group认为,随着需求复苏停滞,石油市场将重新进入过剩状态。托克石油交易联席主管本-鲁克Ben Luckock表示,原油库存将在年底前增长。总体油价略高于应有的水平,布伦特原油维持在每桶40美元更为合理,我的直觉是,油价将下滑至30美元/桶。

9月24日周四关键词:瑞士央行决议,美国当周初请数据,美国财政努钦和美联储鲍威尔证词


时间国家指标名称前值预测值
06:45新西兰8月贸易帐(亿纽元)2.82
15:30瑞士9月央行活期存款利率(%)-0.75
16:00德国9月IFO商业景气指数92.6
20:30美国截至9月19日当周初请失业金人数(万)
22:00美国8月季调后新屋销售年化总数(万户)90.1
23:00美国9月堪萨斯城联储制造业综合指数14

00:00 美联储罗森格伦就美国经济发表讲话。
02:00 美联储夸尔斯就经济前景发表讲话。
03:00 美联储戴利就疫情下的就业发表讲话。
07:50 日本央行公布7月货币政策会议纪要。
待定 美国财长努钦和美联储主席鲍威尔将就疫情纾困发表证词。
15:30 瑞士央行公布利率决议。
22:00 美联储主席鲍威尔和美国财政部长姆努钦在参议院银行业委员会作证。

9月24日亚洲时段,投资者稍加留意新西兰的贸易数据,然后重点关注中国市场的表现,同时留意日本央行7月的货币政策会议纪要。

欧洲时段,投资者重点关注瑞士央行决议。少部分投资者选择瑞郎作为避险货币。传统上一旦国际政治局势紧张或者经济前景不明确时,瑞郎便成为投资者转移资金的首选。加上极其严格的银行保密制度、外汇采取的保护政策,使大量的外汇涌入瑞士。国家银行充足的黄金储备量也对货币的稳定性有很大帮助。在当前全球疫情影响下少部分投资者也选择瑞郎避险。

瑞士央行行长Thomas Jordan最近讲到瑞郎被严重高估,央行需要使用强有力的货币市场干预措施缓解瑞郎的过高估值压力来保护瑞士经济。该言论激起了投资者对美元兑瑞郎的兴趣,刺激了美元兑瑞郎的价格。如果下周决议瑞士央行有意强调瑞郎汇率问题,那么瑞郎将会承压。

纽约时段,投资者重点关注美国当周初请失业金数据。另外还要留意鲍威尔和努钦的纾困证词。

9月25日周五关键词:美国耐用品订单,当周领先指标


时间国家指标名称前值预测值
07:50日本8月企业服务价格指数年率(%)1.2
16:00欧元区8月季调后货币供应M3年率(%)10.2
20:30美国8月 耐用品订单月率初值(%)11.41
22:30美国截至9月18日当周ECRI领先指标
01:00美国9月25日当周总钻井总数(口)

00:00 美联储布拉德就经济前景和货币政策发表讲话。
01:00 美联储埃文斯就美国经济和货币政策发表讲话。
02:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约联储主办的一场活动上致欢迎辞。

26日03:10 美联储威廉姆斯就疫情下的市场发表讲话。

9月25日亚洲时段,投资者稍加留意日本的数据即可,然后重点关注中国市场表现。

欧洲时段,市场经济数据和消息较为稀少,市场走势更倾向于技术上给出的方向。

纽约时段,投资者迎来美国的一系列数据,其中市场最为关注的还是耐用平订单和领先指标数据,这两项数据可能会给晚间市场短线走势带来一些影响。另外,投资者还要关注美联储威廉姆斯就疫情发表的讲话。交易原油的投资者也不要忽视钻井平台数据给原油市场的指引。

9月26日-9月27日周六和周日:无重要经济数据和事件

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