ATFX:形态理论的精髓——旗形形态

2020

10-27 17:25

ATFX汇评:形态理论并不存在明确的创始人,笔者更倾向于它是众多技术分析前辈长时间观察市场后所形成的共识。形态理论分为整理形态和反转形态,前者内容较为丰富,包含:三角形、楔形、菱形、喇叭口等等,其中的三角形又可以分为上升下降三角形、收敛三角形。后者是对顶底的判断,包含V型反转、双底、三重底、圆弧底、头肩顶、头肩底等等。每一种形态都有详细的规则限定,比如头肩顶形态,中间顶部的高点要高于两侧顶部高点,市价突破颈线位后才可以进场交易;比如下降三角形,必须是底部支撑位保持在相近的区间内,顶部阻力位按顺序依次降低。

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我们今天重点讲解的形态,既不属于整理形态,也不属于反转形态,而是介于两者之间的中继形态。顾名思义,中继就是行情在多头趋势的底到顶或者空头趋势顶到底运行过程,走势结构所表现出来的共有特征,这一特征就是旗形形态。

 

旗形分为左右两侧,对于多头来讲,左侧是中大幅度的上涨波段,右侧是中小幅度的回撤波段;对于空头来讲,左侧是中大幅度的下跌波段,右侧是中小幅度的反弹波段。旗形的左侧较为简单,只要主观目测行情涨跌较为顺畅,且整体幅度较大,即可得到确认。旗形右侧较为复杂,因为它存在一系列变体。

 

这里我们分三种情况来讲解旗形右侧:

第一种:右侧调整结构为最简单的单一波段。这种旗形,笔者更习惯把它称作勾形结构,也就是前期屡屡提到的勾形理论的内容。勾形结构的关键点,在于右侧波段回撤或者反弹占据左侧波段多少百分比。如果在70%以内,则左侧趋势将延续;如果在30%以内,则属于假回撤,未来大概率还将再次回撤;如果在70%以上,则右侧波段具备趋势特征,不可再按照左侧趋势方向交易。入场的时机在调整波段最终形成的顶底分形,分形形成之后,即可按照左侧趋势方向入场。

 

第二种:右侧调整结构为三个波段,也就是先下跌,之后反弹,最后再次下跌。这是旗形结构中最经典的一种,对于多头趋势来说,可以根据两个高点阻力和两个低点支撑画出调整通道线。当通道线被向上突破时,即可形成买入信号。由于存在旗形结构的结构支撑,所以这里的突破直接默认为有效突破。入场后的止损设置在调整结构的最低点或最高点,根据多空趋势自主选择。

 

第三种:右侧调整结构为五个波段,也就是五浪调整,存在三个间隔的驱动型下跌和两个间隔的反弹。这种旗形也属于经典形态,处理方法和第二种相同,依据调整波段的高低点画出通道线,在通道线被突破后进场买卖。入场后的止损同样设置在调整结构的最低点或最高点。高于五个波段的右侧调整,比如7个波段、9个波段、11个波段等等,处理方法均相同。

 

常见的旗形右侧调整都与左侧趋势运行方向相反,但也存在例外。有一种旗形右侧调整形态的变体,以多头趋势为例,右侧的调整波段也是向上的,但上涨的速率远远小于左侧上涨的速率。一种情况下,右侧以横向箱体或者楔形震荡出现;另外一种情况,就是以较小的仰角继续上涨。这两种情况的迷惑度较大,很多交易者认为它们不符合旗形的基本定义,所以在形态运行结束后,没有按照旗形的买卖信号交易,结果错过了很多盈利行情,非常可惜。我们可以从根本上来理解旗形的定义,旗形的左侧和右侧,并不一定非要一个上涨另一个下跌,只要两者的涨跌速率出现大幅度偏离,我们就可以认定两者不属于同一走势类型。我们把涨跌速率分成四个级别,分别为:高、中、低、负。中等级别就是横盘震荡,没有任何方向性;负级别就是反方向运行。如果旗形左侧在高速上行,那么右侧可以是负级别、也可以是中等横盘震荡、更可以是低速上涨。只要不出现高速上行的局面,都可以认为驱动行情发展的因素已经出现了根本性变化。

 

旗形结构的入场讲明白之后,就需要了解止损设置方面的技巧。对于第一种旗形来说,进场根据分形结构的形成,止损设置在分形结构的最低点或者最高点。对于第二和第三种旗形来说,如果按照分形高低点设置止损,则止损区间过大。所以我们需要对右侧的调整结构的通道线作出调整。也就是在两根通道线之间,再画出一条平行于通道线,且处于通道线中间的趋势线。该趋势线也就是第二和第三种旗形结构的止损线。对于多头趋势来讲,如果出现假突破,市价遇阻后回落,当触碰到通道线中间的趋势线时,则止损平仓。

ATFX供图

 

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