INE原油高位震荡,投资者等待OPEC+会议结果,存在一关键变量

2020

12-03 15:53
周四(12月3日)上海原油价格小涨,主力合约2101一度涨至292.5元/桶,距离上周创下的9月1日以来高位297.4元/桶不远。终盘收于286.8元/桶,涨2.1元/桶,涨幅0.74%。英国批准了一种新冠疫苗,这提振了人们对需求复苏的希望,且越来越多的人预期,产油国明年将维持产量限制措施。美元指数触及两年半新低,也给油价提供一定的支撑。另外EIA原油库存降幅小于预期,也为油价上涨提供动能。

今天OPEC+的减产会议继续召开,市场仍然相当看好OPEC+能达成一致意见,延长此前减产协议的时间,目前来看,几个月内逐步放松减产力度的可能性较大。阿联酋仍然是X因素,阿联酋此前称所有过度生产的国家都应当遵守他们的减产计划,补偿之前的过度生产,严格完成减产规模,而俄罗斯则明确表示,认为没有补偿的必要。这可能成为一个关键阻碍点。不过,美银大宗商品研究负责人Francisco Blanch表示,阿联酋和沙特阿拉伯之间的紧张关系“可以消除”。
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格小涨,主力合约2101一度涨至292.5元/桶,终盘收于286.8元/桶,涨2.1元/桶,涨幅0.74%。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:此前的一波涨势积累了大量获利盘,目前仍在整理此前涨势。市场在急切盼望今天的OPEC+会议上能传出好消息,市场此前普遍预测0PEC+能达成进一步延长减产的协议,无论如何,今天将有望走出几天来的横盘格局。

支撑位:INE原油271,美油43.78

阻力位:INE原油305.7,美油46.26

交易策略:短线回调空间有限,中长线看涨,建议背靠支撑位做多。

中国及海外消息


巴西戈尔航空下周恢复737MAX航班 美联航本月将接8架
美国联合航空预计将接收首架被批复飞后的737 MAX。巴西戈尔航空方面表示,将在12月10日恢复737 MAX的商业航班,这一时间比美国航企复航737 MAX还早了两个多星期。 墨西哥国际航空公司和巴拿马的航空公司Copa Holdings SA也正在计划不久后恢复737 MAX的航班。

加拿大官方称首款疫苗上市审批很快将揭晓
加拿大卫生部当地时间2日表示,正在对辉瑞公司和BioNTech联合研发的首支新冠病毒疫苗进行独立审核,且预计很快将有审批结果。加卫生部长哈伊杜在社交网络平台上表示,该款疫苗在英国获批的消息令人鼓舞。她说,在批准一款疫苗之前,确保其安全是首要工作。该款疫苗于10月上旬已报加卫生部审核。此外,阿斯利康、莫德纳和强生公司的3款疫苗也在等待加拿大政府审批。(中新网)

中国汽车流通协会:汽车消费恢复预期 未来车市逐步提振
中国汽车流通协会12月2日召开12月月度会议并发布了最新一期“汽车消费指数”“经销商库存预警指数”和《市场洞察报告》。从整体汽车市场运行情况来看,随着国内疫情影响消除,海外疫情形势趋缓,进出口贸易回稳,宏观经济快速恢复,消费信心加强,且在年末旺销的驱动下,整体乘用车市场预期11-12月市场零售将继续实现理想的增长。

机构:国内成品油零售限价年内第六次上调或于今晚落实
国内成品油本计价周期以来,国际原油价格涨多跌少,国内参考的原油变化率持续在正值范围内运行。在此背景下,机构预计,本轮国内成品油零售限价上调窗口将于今日(12月3日)24时开启,这将是年内成品油零售限价的第六次上调。

据悉OPEC+就达成减产协议取得一定进展,但尚未板上钉钉
① OPEC+在达成减产协议方面取得了进展,这成为继本周初谈判失败后出现的第一个积极迹象。
② 据代表透露,俄罗斯、沙特阿拉伯、阿联酋这几个主要成员国过去几天进行了直接磋商,任何潜在的妥协细节尚不得而知,也无法预判这种进展是否能最终转变为减产协议。
③ 受该消息提振,原油期货周三一度大涨3%。
④ OPEC+目前需要就明年1月起的产量政策达成协议。原计划是明年1月起日产量将增加 190万桶,但最近讨论的主要议题是把产量限制再维持三个月,此外,各国还探讨了其他选项 。由于沙特阿拉伯和阿联酋之间的分歧,谈判遭遇阻碍。
⑤ 知情人士透露,俄罗斯政府在和本国石油企业磋商后已经确定了立场。该国准备同意在2021年第一季度逐步降低减产力度。
⑥ OPEC+将于周四开会,为了让各国有更多时间达成共识,该会议的举行日期已经推迟了两天。
⑦ 沙特阿拉伯和阿联酋之间的不和令OPEC观察者感到惊讶,因为这两个国家长期以来一直是坚定的盟友。
⑧ 如果最终OPEC+达成一项协议,将考验该组织成员国保持团结和遵守纪律的能力。预计明年紧张气氛将再次出现。

美国进口的沙特原油量降至30多年来最低水平
① 随着沙特10月份减量出口的原油最终抵达美国港口,美国炼油厂接收的沙特原油量降至1985年以来最低水平;
② 在10月份,沙特发往美国的原油不到10万桶/日,而同期对华出口增长。来自沙特的油轮大约需要6周时间才能抵达美国墨西哥湾沿岸或太平洋沿岸。因此,正如美国能源信息管理局的初步数据显示,上周交付美国客户的原油量只有7.3万桶/日;
③ 这是2010年6月有每周数据以来的最低记录;若以月度数据计算,则是1985年以来最低——当时,有几个月进口沙特原油量为零;
④ 在美国进口沙特原油下降之际,OPEC及其盟国正在争论是否减轻今年年初达成的有史以来最大力度的减产计划。OPEC的石油部长们在周一的虚拟会议上未能达成一致,对是否维持目前的减产水平或按计划放松减产力度莫衷一是。

机构观点


彭博分析师Ann Koh:OPEC大会公布产油政策前油价保持稳定
本周早些时候各欧佩克国家就减产政策的讨价还价以失败告终,随后油价在欧佩克大会前保持了稳定。一名代表在与俄罗斯等国讨论后表示,现在讨论的重点是是否将在未来几个月内逐渐放松减产要求。现在仍不清楚增产会在明年1月开始还是会延至明年第一季度后半段。因新冠疫苗的消息不断放出,油价在上周升至了近八个月来的最高点,但这一上涨趋势已因欧佩克会议的不确定性而放缓。

中原证券:依然看好A股走出跨年度行情的可能性,继续关注顺周期行业
① 中原证券指出,周三A股市场冲高遇阻,小幅震荡整理,由于银行,保险,汽车等权重股的震荡走低,拖累股指早盘快速下探,沪指在3435点附近获得支撑;
② 随着煤炭,钢铁,家电以及电子科技等板块的轮番走强,带动股指企稳回升,其中沪指盘中突破3458点,创出年内新高,午后股指再度横盘震荡,市场热点呈现有序轮动的运行特征;
③ 我们依然看好A股走出跨年度行情的可能性,建议投资者密切关注政策面,资金面以及外盘的变化情况,继续关注顺周期行业以及电子科技行业的投资机会。(证券时报)

美国银行:OPEC+若达不成协议面临的风险太高
美国银行全球大宗商品研究负责人Francisco Blanch接受采访时表示,基础情景预测是OPEC+仍将达成延长减产的协议。预计减产措施“可能延长两个月,甚至三个月;该集团不希望看到价格“上涨太多,因为他们担心这会导致页岩油供应回升太多。目前有太多市场份额岌岌可危。阿联酋和沙特阿拉伯之间的紧张关系“可以消除”,他们将找到解决分歧的方法,因为他们在该地区拥有很多共同利益。

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