周四（12月10日）美元指数走低，美国上周初请失业金人数高于预期，11月未季调CPI小幅高于预期。欧元兑美元涨0.47%至1.2138，欧洲央行维持利率不变，增加5000亿欧元紧急抗疫购债计划（PEPP），大规模购债计划至少延长至2022年3月。英镑兑美元跌0.78%至1.3295，约翰逊周四表示，英国和欧盟“很有可能”无法达成一项贸易协议。澳元兑美元涨1.18%至0.7535，触及两年半高点。美元兑加元跌0.6%至1.2739，创2018年5月14日以来新低。


美元指数跌0.26%至90.79，美国11月未季调CPI年率实际公布1.20%，预期1.1%，前值1.2%。美国截至12月5日上周初请失业金人数实际公布85.30万，预期72.5万，前值71.2万。

机构评美国CPI数据指出，美国11月消费者物价指数升幅高于预期，因运输服务成本加速上升，但其它行业的通胀压力仍温和，因疫情继续抑制经济活动。

美国当周初请失业金人数增幅超过预期，原因是新冠肺炎感染病例增加，导致更多企业受到限制，这进一步证明，疫情大流行和缺乏额外的财政刺激正在损害美国经济。

德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示，2019年，美国经历了一场完美的通胀上涨风暴：物价高涨，同时失业率较低，商品关税较低，美元较前几年走弱。这场风暴让美国的核心通胀水平无法回到美联储的核心通胀目标。正因为如此，对美联储来说，实现高于目标值的通胀是一件非常困难的事情。

摩根大通首席美国分析师Michael Feroli表示，我们认为通胀将呈现轻柔上涨状态，因为失业率仍将高企，劳动力市场仍将疲软，薪资继续承受下行压力。

欧元兑美元涨0.47%至1.2138，此前欧洲央行令一些期待其出台更大规模刺激措施的投资者失望。欧洲央行维持利率不变，增加5000亿欧元紧急抗疫购债计划（PEPP），大规模购债计划至少延长至2022年3月。拉加德表示，目前通胀率仍然非常低，经济将在第四季度萎缩，并称紧急抗疫购债计划PEPP不需要全额使用。

不过，荷兰国际集团(ING)宏观经济部门全球主管Carsten Brzeski表示，“欧洲央行出台的新火箭筒威力并不大。”央行“对所有众所周知的工具进行了精心设计的延期，以确保目前的货币宽松水平至少延长到2022年春天，希望届时疫苗能发挥作用。”

欧洲央行还表示，正在关注欧元汇率，以判断其对中期通胀前景的可能影响。上周欧元兑美元触及两年半高位。

道明证券(TD Securities)外汇策略全球主管Mark McCormick表示，“这是近期第二家非正式地表示会关注汇率走势的主要央行，突显出美元不断下滑的走势，我们认为，欧洲央行在逆转市场趋势方面可以做的不太多，不过他们可以让市场在高位的动能减弱。”

英镑兑美元跌0.78%至1.3295，市场参与者对英国无协议脱欧的风险更加谨慎。英国首相约翰逊周四表示，英国和欧盟“很有可能”无法达成一项贸易协议，但他誓言将尽其所能避免在三周内出现无序退欧。英国央行总裁贝利表示，与新冠疫情相比，无协议脱欧会对英国经济造成更持久的损害。 CitiFX Technicals全球主管Tom Fitzpatrick表示，英镑未能升穿1.35美元区域的技术阻力位，这是自2019年12月以来英镑第三次在该水准遇阻。

澳元兑美元涨1.18%至0.7535，触及两年半高点，原因是对全球经济增长将改善的乐观情绪日益增强，以及澳洲央行在11月份将利率下调至0.1%的历史低点后不太可能进一步放宽货币政策。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示。“中国经济显示出越来越多的强劲迹象，这是全球复苏的好兆头，我认为这将导致市场打消对澳洲将放宽政策的预期。”

纽元兑美元涨1.08%至0.7097，美元兑瑞郎跌0.37%至0.8860，美元兑日元持稳，报104.24。美元兑加元跌0.6%至1.2739，盘中一度创2018年4月23日以来新低至1.2707。

周五前瞻

① 21:30 美国11月PPI年率；
② 23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数初值；
③ 待定 欧盟峰会进入第二天；

机构观点汇总

野村：看好亚洲货币
①野村表示，预计亚洲货币兑美元在2021年首季的升幅更为显著，明年首季短年期亚洲债券/利率和高收益债券亦应有出色表现，主要受疫苗的积极发展、美联储和欧洲央行可能的进一步刺激以及拜登刺激政策的支持；
②2021年下半年，市场可能开始反映货币政策正常化。随着亚洲国家的经常帐和国际收支正常化，以本土货币计价的债务水平上升，将凸显出个别亚洲货币的脆弱性；料印尼卢比和泰铢的表现将落后于其他亚洲货币

丰业银行：经济正常化可能会使美元抛盘速度放慢
加拿大丰业银行外汇策略师Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera表示，美元12月份的下跌与季节性趋势相符，但随着经济企稳，其跌势可能会放缓。策略师写道，在过去的五年中，美元在之前四年的12月都遭到抛售，除了10月和11月的反弹外，美元今年基本上遵循其季节性模式。上述两位策略师在中期内看空美元，但强调，一旦出现某种形式的经济“正常化”，可能会看到未来几周美元抛售有所缓和；从中长期来看，更广泛的趋势仍趋向于美元进一步走软

欧银决议初步解读：欧洲央州周四政策决议维稳政策利率，同时扩大疫情应急贷款规模5000亿美元，并延长其期限至2022年3月。虽然宽松力度加大，但一切尽在市场预期之中，并无进一步意外的强力宽松措施，因此在决议发布后，欧元汇价因QE规模扩张幅度并未达到投资者想象中的水平而不跌反涨，重新升破1.21关口至日高1.2118。投资者也因而正进一步等待此后欧洲央行行长拉加德在记者会上对当前的政策行动给出进一步诠释

市场分析：欧洲央行再次放宽政策，以帮助欧元区经济应对第二波疫情大流行，这几乎肯定会使欧元区在本季度再次陷入衰退
欧洲央行将紧急抗疫购债计划（PEPP）总体规模增加了5000亿欧元，至1.85万亿欧元，并将该计划延长了9个月至2022年3月，目的是将政府和企业的借贷成本保持在纪录低位。此举不太可能让人感到意外，因为欧洲央行数周来已明确表示，更多宽松政策即将出台，购买债券和为银行提供流动性安排将构成任何政策回应的支柱