1月20日财经早餐:耶伦力促刺激经济采取“大动作”,美元走低黄金升至1840,布油大涨2%

2021

01-20 06:27
周二(1月19日)美元连续第二个交易日下跌,因市场整体风险意愿好转,投资者对美国财长提名人耶伦有关有必要采取重大财政刺激措施的言论表示欢迎。现货黄金小幅上涨,收于1840美元之上,美元下跌和经济复苏前景使市场难以确定方向。布油涨逾2%,创一周来最大涨幅,市场预计美国继续大规模经济刺激,将创造原油需求。
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商品收盘方面,COMEX 2月黄金期货收涨0.6%,报1840.20美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨0.62美元,涨幅1.18%,报52.98美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.15美元,涨幅2.10%,报55.90美元/桶。

美股三大指数全部收涨,标普500指数收盘上涨30.70点,涨幅0.81%,报3798.91点;纳斯达克指数收盘上涨198.70点,涨幅1.53%,报13197.18点;道琼斯指数收盘上涨116.30点,涨幅0.38%,报30930.52点。

周三前瞻


时间区域指标前值预测值
15:00英国12月CPI年率(%)0.30.5
15:00英国12月核心CPI年率(%)1.11.3
15:00英国12月未季调输入PPI年率(%)-0.50.5
15:00英国12月零售物价指数年率(%)0.91.2
18:00欧元区12月未季调CPI年率终值(%)-0.3-0.3
18:00欧元区12月未季调核心CPI年率终值(%)0.2
21:30加拿大12月CPI年率(%)11.1
21:30加拿大12月核心CPI-普通年率(%)1.51.5
凌晨05:30美国截至1月15日当周API原油库存变动(万桶)-582.1
凌晨05:30美国截至1月15日当周API汽油库存变动(万桶)187.6
凌晨05:30美国截至1月15日当周API精炼油库存变动(万桶)443.3

23:00 加拿大央行公布利率决议和货币政策报告。加拿大央行行长麦克勒姆将召开新闻发布会讨论货币政策报告内容
凌晨00:30 美国第46任总统就职典礼举行
凌晨01:00 英国央行行长贝利、英国央行金融政策委员会委员布雷热参加金融稳定战略和风险公民小组公开论坛

全球主要市场行情一览


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美国股市上涨,科技股和小盘股领涨,美国财长候选人耶伦在提名确认听证会上力促刺激经济方面采取“大动作”。耶伦在参议院的财长提名确认听证会上力陈对拜登1.9万亿美元刺激计划的支持,称其对美国经济至关重要。Jefferies International的策略师Mohit Kumar表示,耶伦出任财长将是积极因素,美联储和财政部料加强合作,货币政策和财政政策协同支持,有利风险偏好。

贵金属与原油


黄金价格周二基本持平,一方面美元下跌,但与此同时投资者也在押注即将就任的美国新一届政府将通过立法行动促进经济增长。
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美国财政部长提名人耶伦在参议院的确认听证会上表示,为失业者和小型企业提供帮助将可使纾困资金发挥最大效力,并敦促立法者采取“大动作”以挽救遭到新冠疫情重创的经济。美国股市逼近历史高点,美国国债收益率上升,都对黄金需求不利。

由于国债收益率上升和经济复苏的前景削弱了黄金作为避险资产的吸引力,金价在2020年大涨之后,今年大致处于横盘波动的状态。ThinkMarkets的市场分析师Fawad Razaqzada在周二的报告中表示,大多数风险资产在上涨,看起来通货再膨胀交易在卷土重来,这种乐观情绪在一定程度上反映了关于政府将加大支出的预期。

黄金的技术面也不利,其50天移动均线接近跌破200天移动均线,这种所谓的死亡交叉可能预示着长期下跌。上周五的一份报告显示,对冲基金和其他大型投机商的美国黄金期货和期权净多头头寸降至11月以来的最低水平。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,在最近的美元和美国收益率飙升之后,黄金交易员和投资者正在经历一场信心危机,对冲基金上周将多头仓位削减了31%,这清楚表明当前的价格走势并未发出任何强烈的买入信号。

布油周二涨逾2%,创出一周多以来最大涨幅,同时金融市场也普遍上涨,人们预计美国推出进一步的刺激措施将提振经济;美元疲软也增加了以美元计价的大宗商品的吸引力。
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拜登提名出任财政部长的耶伦呼吁国会在经济刺激方面采取“大动作”;在美国继续进行疫苗接种的同时,大规模经济刺激将有助于促进消费。

瑞穗证券期货部门主管Bob Yawger表示,耶伦暗示将会有大规模经济刺激,这意味着将创造需求,对未来几周美元走软的预期将会开始促进通货再膨胀交易,原油正是这种交易的核心标的。

此外,石油期货曲线显示出人们对供应收紧的预期越来越强烈。最近交割月的布伦特合约相对于之后一个月份的合约出现升水,上周五则是贴水状态。

外汇


美元周二连续第二个交易日下跌,因整体风险意愿转好,投资者对美国财长提名人耶伦有关有必要采取重大财政刺激措施的言论表示欢迎。瑞典克朗和挪威克朗领涨G-10货币,日元表现落后。
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美元指数跌0.30%至90.49,但仍高于本月初触及的逾两年半低点89.20。耶伦周二在参议院财务委员会作证,她敦促立法者在下一个冠状病毒救助方案上“采取大规模行动”,并补充说,其好处超过了更高债务负担的成本。

Monex Europe资深汇市分析师Simon Harvey表示,今天的风险偏好似乎得到了更好的支撑。市场预期回到美国将迅速出台财政刺激措施的想法上。人们当前认为,大规模的财政刺激计划得到了参议院两党广泛的支持,而不是漫长的和解进程。

耶伦还说,美元的汇率应该由市场力量决定。她补充说,美国应该反对其他国家人为操
纵汇率以获得贸易优势的企图。这与即将卸任的共和党总统特朗普形成了鲜明对比。特朗普经常抱怨美元走强。

丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,耶伦的做法并不是明确重新拾起了“强势美元符合美国利益的说法”,这种措辞也许从来就不是真正想要美元强势;或许只是为了安抚外国投资者和以美元为基础的全球金融体系,让人相信美元不会被允许急跌和造成破坏。

美元净空头上周也扩大至2011年5月以来最大,这可能意味着在极端的仓位水平下,美元的抛售趋势将有所回落。

不过,瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)首席投资官Mark Haefele在一份研究报告中说,耶伦对美元的评论无法扭转美元走软的趋势。他指出,美联储的扩张性货币政策将利率维持在零水平,并可能持续数年,这是2021年美元预期疲软的原因之一。

随着美元走软,欧元兑美元上涨0.43%,至1.2129;稍早涨0.6%;驻纽约交易员称,期权相关资金流支撑了欧元兑美元和欧元兑日元及欧元兑英镑;欧元隐含波动率广泛下跌,因风险偏好上升。

英镑兑美元涨0.32%至1.3630,英国央行首席经济学家Andrew Haldane称,疫情过后的经济反弹料比金融危机后幅度更大。

美元兑日元涨0.2%至103.90,在上周触及一个月高位104.40后仍在窄幅区间内盘整,多名驻亚洲交易员称,日元下跌伴随着对欧元兑日元和澳元兑日元的交叉盘买需。

美元兑加元跌0.17%至1.2735,这是加元三日来首次上涨,上周四触及的年内低点1.2625构成近期支撑位。道明证券策略师写道,加拿大央行料将维持利率和前瞻性指引不变,声明料显示风险平衡,会提及第四季度的增长势头和疫苗进展,以及第一季度不利因素的增多,加拿大央行略偏鸽派的立场可能会打击仓位偏多的加元交易,从而限制近期美元兑加元跌势,美元广泛反弹将威胁一些高贝塔货币。

澳元等波动性较大的商品相关货币也受益于美元走软,澳元兑美元上涨0.18%,报0.7695美元;纽元兑美元涨0.17%至0.7122;近几个月来,大宗商品价格的上涨提振了澳大利亚和加拿大等大宗商品出口大国的货币。

国际要闻


【美国财长提名人耶伦:相信由市场所决定的汇率,美国并没有寻求通过打压美元汇率来获取经济优势,美联储的低利率政策可能会持续很长时间,将研究发行50年期国债】

【美国能源信息署(EIA):预计2月美国页岩地区总石油产量将下滑大约9万桶/日,至产出752.2万桶/日】

【意大利总理赢得信任投票 仍在寻求议会多数】意大利总理孔特周二勉强通过参议院的信任投票,为他在未来几天巩固掌权提供了机会。在该国面对病例激增的新冠疫情以及残酷的衰退之际,参议员以156票支持对140票反对对这位总理做出表决。有16人弃权,九名参议员没有出席。未来他将需要161票的绝对多数票,这是通过某些关键立法所必需的。了解商谈内容的知情人士称,孔特周三可能获得进一步支持,一群参议员已经暗示他们准备支持他。

【欧盟力图提升欧元国际地位 以提高经济金融自主、挑战霸主美元】欧盟欲借助提高欧元国际地位来提升自身在国际经济舞台上的地位,挑战美元主导角色的同时防范包括美国制裁在内的金融风险。在周二公布的路线图中,欧盟委员会阐述了如何通过加强欧元的架构、发展绿色金融等市场,来增强经济和金融韧性。

【日本11月所持美国国债减少87亿美元,至1.26万亿美元。中国最近六个月首次增持美债,增加90亿美元,至1.06万亿美元】

国内要闻


【证券时报头版评论:基金发行越热,投资越要冷静】1月18日,易方达竞争优势企业基金认购总规模达到2398.58亿元,再度书写新基金发行的历史。基金创纪录大卖,既是基金公司综合实力的展现,也与基金经理投研能力和长期业绩密切相关。同时,股市行情的回暖,资本市场的全面深化改革,共同催生了权益类基金的“黄金时代”。在收获投资者信任的同时,基金业也要牢记“受人之托,代人理财”的行业初心和使命,珍视每一分钱的托付,更好为持有人提供投资管理服务。 在长期上行的业绩面前,资金是疯狂的,但在价值和估值之间,投资是理性的。公募基金只有实现更优秀的长期回报和更好的持有人体验,在财富管理时代守住行业的初心和使命,才能成为老百姓大众理财的普惠工具。

【经参头版评论:未来稳健货币政策将保持灵活性】当前和未来一个阶段的货币政策,将既强调稳健,又强调灵活。考虑到疫苗的大规模使用最早将会在2021年二季度,而疫苗使用之后对经济活动的影响要在三季度左右才能显现。因此,如果到2021年三季度物价上行的压力明显增加,7天逆回购利率与MLF利率都存在上行的可能。如果MLF利率上调,LPR的利率通常也将上调。利率水平响应物价变化而上行,符合货币政策灵活性的要求。2021年存款准备金率没有必要进一步下调。从实体经济复苏良好的状态来看,当前没有必要动用具有长期影响力的货币政策工具。

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