2月23日财经早餐:憧憬刺激计划,金价收复1800,预期经济复苏,油价大涨逾5%

2021

02-23 07:46
美元指数周一(2月22日)反弹受阻,连续第三天走低,市场关注美联储主席鲍威尔周二(2月23日)在国会的证词陈述。现货黄金继续从7个月低位的反弹行情,股市下跌及通胀押注促进了对这种贵金属的需求,美元下跌以及大规模经济刺激下消费者价格上涨的前景也帮助金价连续第二天上涨。因交易商和投行预期随着全球经济受疫苗推动于今夏复苏,全球石油供应将迅速收紧,布伦特原油期货跳涨3.7%,美油大涨逾5%。

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商品收盘方面,COMEX 4月黄金期货上涨1.7%,结算价为每盎司1808.40美元;布伦特4月交割原油期货上涨2.33美元,收于每桶65.24美元,收涨3.7%;西德克萨斯中质油3月交割合约上涨2.25美元,结算价报每桶61.49美元,收涨5.37%。该合约于周一到期;交投更活跃的4月合约上涨2.44美元,至61.70美元。

美国股市方面,标普500指数下跌0.8%,报3876.50点;道琼斯工业平均指数上涨0.1%,报31521.69点;纳斯达克综合指数下跌2.5%,报13533.05点。

周二前瞻


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23:00  美联储主席鲍威尔出席线上听证会,就半年度货币报告向参议院发表证词。

全球主要市场行情一览


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美国科技股因估值之忧下跌,与此同时大宗商品和债券收益率上升,因随着全球经济复苏,投资者开始提高对增速及通胀率的预期。

纳斯达克100指数下跌逾2.6%至三周低点,连跌五个交易日,创下四个月来最长跌势,因投资者质疑高估值个股的吸引力。

标普500指数连续第五个交易日收低,跌势创下一年来最长纪录。

能源股和金融股上涨,限制了道琼斯工业平均指数的损失。

大宗商品几乎系数上涨,布伦特油价涨破每桶65美元,高盛集团预测未来数月油价可能升至70美元。

铜价短暂升破每吨9000美元,为九年来首次,进一步逼近2011年创下的历史高位,因投资者相信随着世界从疫情中恢复,供应将进一步吃紧。

11个月前曾因疫情遭受大抛售的股票再度面临考验,因为利率的上涨增强了固定收益投资的吸引力

CUNA Mutual Group首席市场策略师Scott Knapp说,“长久期资产在利率上升环境中最为脆弱,”利率暴跌的时候,引领市场上涨的股票也正是它们”。

贵金属与原油


黄金继续从7个月低位的反弹行情,股市下跌及通胀押注促进了对这种贵金属的需求,美元下跌以及大规模经济刺激下消费者价格上涨的前景帮助金价连续第二天上涨。交易员等待美联储主席鲍威尔本周的讲话,以获得货币政策的进一步指引。

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金价上周跌2.2%,因美国国债收益率上涨,且有迹象表明经济复苏势头良好。

黄金通常用作通胀对冲,但国债收益率升高会打击身为无息资产的黄金。

交易员们正在权衡利率升高与通胀上行的前景,有人认为金价下跌幅度可能过大。

BMO Capital Markets金属衍生品交易主管Tai Wong表示,“我认为黄金的强劲买盘源于金价从多月低位的强势反弹和上周五的强劲收盘,美元走软也抵消了美国收益率上升的影响”。

油价周一飙升,因交易商和投行预期随着全球经济受疫苗推动于今夏复苏,全球石油供应将迅速收紧。
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布伦特原油期货跳涨3.7%,为1月初以来最大单日涨幅,因对石油需求的乐观情绪在一系列看涨观点及油价预测上调中升温。

高盛预计布伦特油价将达到每桶75美元,因消费回升速度快于OPEC和页岩油供应的增长。

摩根士丹利也上调预测,预计油市正迈向至少2000年以来供应最紧张的一个季度。

U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth称,“市场预期需求面将更具建设性,供应面将趋紧,随着经济重启和疫苗接种加速,市场不得不考虑目前是否有足够的石油来应对即将到来的需求高峰”。

托克集团石油交易联席主管Ben Luckock接受采访时称,美国极寒造成的产量损失有助于油价进入夏季进一步上涨,恶劣天气造成2月产量损失约4000万桶,主要来自二叠纪盆地。

布伦特原油呈现现货溢价,表明市场供应趋紧,有助于消化新冠疫情期间建立起的全球库存。另外据Vortexa数据显示,海上储存的原油上周降至11个月低点,这是供应下降的又一个迹象。

外汇


美元兑多数G-10货币周一下跌,美元指数冲高回落,连续第三天走低,收跌0.27%,美联储主席杰罗姆·鲍威尔周二在国会的证词陈述备受关注。澳元和纽元升至2018年以来高位,同时一项重要大宗商品指数升至2013年来最高水平。美国国债收益率接近一年高点,美国10年期国债收益率一度触及1.3925%,为2020年2月以来最高水平,随后收缩涨幅。

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鲍威尔将于周二对参议院银行业委员会做半年度货币政策报告,另外,国会将于本周对拜登政府的纾困计划进行投票。

大宗商品相关货币带动G-10货币上升。

澳元兑美元上涨0.6%至0.7914;稍早在投机买盘推动下一度触及0.7929,为2018年2月来高位。

澳洲联储暗示至少三年内不会加息。然而,货币市场当前定价显示到2022年中有30%的加息可能性。

纽元上涨,上涨0.4%至0.7328美元,此前曾触及0.7343的2018年4月以来高位;一是大宗商品上涨,二是标普将该国信用评级从AA上调至AA+。

英镑兑美元也触及2018年来高位,英国首相鲍里斯·约翰逊计划6月开始全面重启经济。

欧元兑美元上涨0.3%至1.2151美元;盘中最高曾触及1.2169。

花旗首席外汇技术分析师Tom Fitzpatrick在报告中称,若收于1.2164上方,则表明新的趋势高点在1.2375至1.2380附近。

美元兑日元下跌0.4%至105.08日元;连续第四天走低,为11月以来最长连跌。

BBH的Win Thin称,若跌破105.10,将测试104.40附近的2月10日低点。

交易员称,105左右可能会有日本投资者买盘。

国际要闻


拜登纾困法案在众议院预算委员会过关,有望本周获得众议院通过;
① 美国众议院预算委员会继续推进总统拜登1.9万亿美元的大流行病纾困法案,有望在本周结束前让其在众议院获得通过;
② 预算委员会将众议院各个委员会最近几周制定的法案汇集成了一项单一的法案,其中包括1400美元的纾困支票、强化失业福利、提高最低工资水平、提供疫苗计划资金等等。法案在该委员会以19-16的投票结果获得通过,没有任何共和党议员投支持票;
② 现在这项综合法案将由众议院规则委员会进行审议,这也是由众议院在周五或周末进行全体投票表决之前的最后一站;预算委员会主席、来自肯塔基州的民主党议员John Yarmuth说:“我们有足够的财政空间来提供必要的资源,从而结束大流行病、减轻其经济影响并在此后建立一个更强大更具包容性的经济”;
③ 预算委员会的行动是民主党人所使用的预算协调过程的一个象征性步骤,通过这种立法工具,法案只需要简单多数即可在参议院获得通过。由于民主党和共和党在参议院各占50个席位,而副总统卡哈里斯握有至关重要可打破僵局的一票,因此法案即使没有任何共和党人的支持也可以获得通过;如果法案在参议院被修改,众议院将不得不再次对其进行投票

耶伦称拜登倾向于提高企业税率,表示资本税值得研究;

① 耶伦周一表示,财富税的问题已经讨论过了,但这不是总统拜登的主张,她说,若加征这种税收将会遇到严重的实施问题。
② 耶伦表示,拜登政府正研究将企业税率提高至28%。她上周曾表示,需要采取税收措施来帮助为拜登的长期经济重建计划筹资。耶伦还表示,提高资本利得税可能会是值得考虑的”事情。当被问及金融交易税时,她说“将不得不仔细研究这对普通投资者会有什么影响”。
③ 谈到将成为美国财政部新重点的气候变化问题时耶伦表示,该部门可能有能力通过美联储或其它监管机构来帮助协调对银行和保险公司的气候相关压力测试。
④ 在被问及美国财政部是否考虑借收益率低企的时机来发行100年期国债时,耶伦指出政府已经出售了长期债券。尽管美国财政部可能会再次考虑新证券品种,但市场业内人士认为100年期国债的需求将很小。她说,这可能会是一个非常单薄的市场

世卫组织:全球新冠肺炎确诊病例超过1.111亿例;
根据世卫组织最新实时统计数据,截至欧洲中部时间2月22日14时15分(北京时间2月22日21时15分),全球累计新冠肺炎确诊病例111102016例,累计死亡病例2462911例。22日全球新冠肺炎确诊病例新增338118例,新增死亡病例7580例

美国新冠肺炎死亡病例超过50万;
根据美国约翰斯·霍普金斯大学的数据,截止美东时间2月22日16时23分,美国新冠肺炎累计死亡病例总数超过50万例,达500071例,为全球最高,累计确诊病例总数为28174133例。另据专家介绍,英国和南非发现的新冠病毒变异株感染病例在美国多地出现,而变异毒株传播更容易、速度也更快,这可能导致美国新增确诊病例数再次快速增长,并可能导致更多死亡病例

白宫首席经济顾问称就业市场风险比通胀风险更紧迫;
① 白宫首席经济顾问回应对总统拜登1.9万亿美元纾困计划的批评时称,通胀风险值得关注,但更大风险在于劳动力市场受到长期损害;
② 白宫国家经济委员会主任布赖恩·迪斯周一接受采访时称,我们非常重视当前存在的经济风险,我们花了大量时间思考,担忧这些风险;他表示,通胀是“我们正在关注的风险,这是需要考虑的事情”;
③ 由于家庭支出随着拜登刺激计划料将获得通过而回升,通胀水平可能加速上行,导致债市遭遇抛售。10年期美国国债收益率周一触及去年2月以来高位;迪斯称:“在评估和平衡这些风险时,我们认为劳动力市场进一步受伤的风险--这种经济痛楚进一步延长的风险,超过纾困计划做过头的风险”;
④ 迪斯表示,新冠危机对经济的影响就像一场自然灾害,因此需要联邦政府采取类似的加大支出的做法。去年2万亿美元与9000亿美元纾困计划的出台相隔长达9个月,表明“观望和循序渐进行动的策略没有用”;
⑤ 预计众议院最快将于周五就纾困法案投票表决,参议院可能下周表决。国会民主党领导人希望不晚于3月14日通过该法案,因为届时额外的失业救济计划将会到期

摩根士丹利:未来或将迎来2000年以来原油供应最紧张的季度;
今年以来,全球油市供应缺口处于280万桶/日的水平,未来或将进入至少是2000年以来石油供应最紧缺的一个季度,预计油市的行动比此前预期的还要更快。目前全球新冠肺炎新增病例数字正在下降,出行数字的下降趋势将要见底,而目前新兴市场经济体的炼厂正在以疫情前的水平运作中。故此上调第三季度布伦特原油价格预期值70美元/桶,第四季度为65美元/桶

美联储巴尔金表示抑制通货膨胀的压力相当“深远”;
① 美国里士满联储主席巴尔金表示,抑制通货膨胀的压力仍相当深远,而且似乎还在持续;
② 巴尔金在马里兰银行家协会主办的在线活动中表示,只要还有这些打压通胀的因素,企业就很难相信拥有出现通胀周期所需的提高价格的市场能力;
③ 通货膨胀不是物价在一两个月里上涨,通货膨胀是对中长期物价预期的变化;寒冷的天气和疫苗尚未全面推广,意味着第一季度经济将“颠簸”;
④ 巴尔金说,随着人们口袋中多出约1.5万亿美元资金,并且随着疫苗接种的增加,下一波将轮到消费支出表现,并且“对服务业的需求已被压抑很多”,再加上对实物商品的持续需求;他说,企业可能会在今年夏天的某个时候将员工招回,可能会在劳动节前

比特币机构投资者开户数量猛增46%;
根据全球第一大比特币券商币安公司发布的信息显示,该公司在2020年度的机构开户数量猛增46%。数据显示,币安币自2021年开年以来上涨幅度6.3倍,在最近一年时间上涨了11倍,在最近90天上涨8倍、最近7天上涨1倍

英国宣布停飞装配PW4000引擎的波音777客机;
据央视新闻,英国政府交通大臣格兰特·沙普斯当地时间22日宣布,将暂时禁止装有美联航发生起火事故同型号发动机的波音777客机在英国飞行。美联航装配PW4000引擎的波音777飞机发动机发生起火事故后,美国、日本和欧盟地区都宣布暂停装配有该引擎的客机飞行、对发动机进行额外检查。英国政府随即于22日也做出对装配该引擎的波音777客机暂时禁止飞行的决定

贝莱德转向看空信贷资产,因其估值太高;
贝莱德称已转为看空信贷资产,将该资产类别评级下调至低配,因高估值和气候变化的预期影响。我们对对股票则是轻微高配,考虑到处于历史低位的利率和企业盈利改善前景,股票估值接近长期平均水平

交易员对美联储加息时间的预期提前,高盛提醒加息步调将是渐进的;
利率互换市场显示,随着通货再膨胀乐观情绪的升温,交易员对美联储加息时间的预期有所提前:预计美联储将在2023年年中左右加息25个基点,2月初预计要到2024年年初才会行动。高盛集团驻纽约策略师Praveen Korapaty等人表示,美联储希望在开始加息前先结束资产购买计划,意味着最早可行的加息时间是2022年末左右;目前预计2024年会加息50个基点,若加息更大幅度,可能很难维系

苹果时隔五年重夺智能手机销冠;
根据研究公司Gartner的数据,iPhone 12发布后,苹果在2020年Q4售出了近8000万部手机,自2016年以来首次超越三星成为全球销量最高的智能手机制造商。Gartner苹果首席分析师Annette Zimmerman表示,苹果2020Q4销量增长15%,表明该公司正受益于数百万5G潜在消费者所引发的换机潮。Zimmerman认为,这种势头可能会持续到2021Q1,也就是中国新年到来之际。随着市场的复苏,苹果销量也将顺势增长,这种势头还会持续

日本政府计划提前解除关西3府县及中京2县紧急状态;
据日本《产经新闻》当地时间22日独家报道,日本政府计划提前解除关西3府县(大阪、京都、兵库)和中京2县(爱知、岐阜)的紧急状态,现正在就此进行研讨。据报道,日本政府将于26日向新冠肺炎疫情基本对策方针等咨询委员会征询专家意见,之后召开新冠肺炎疫情对策总部会议作出决定。据悉,日本政府考虑不再继续延长即将于3月7日到期的紧急事态宣言实施期限。

美银:随着布伦特达到60-65美元,OPEC+二季度日产量将增加超过130万桶;

美国银行的全球大宗商品研究负责人Francisco Blanch在一份报告中表示,随着布伦特原油价格达到60-65美元/桶这个区间,OPEC和盟国第二季度会将日产量增加超过130万桶,并会在年底前进一步增加产量,以控制价格和市场平衡;
2021-26年,OPEC总产能增加量将从2015-20年期间的60万桶/天降至20万桶/天,但该集团现有的闲置产能将成为缓冲
非OPEC产油国不包括页岩油的总产能增加量将超过150万桶/日

不只是美国国债:全球长期债券都在再通胀卖压中首当其冲;
① 收益率曲线变陡不只是美债:从南非到英国公司债市场,通货再膨胀交易正推升形形色色的长期债券收益率。在消费者需求升温和扩张性政策出台的迹象中,美债收益率曲线上的关键一段达到六年多以来最陡峭水平。几乎与此同时,发展中国家长期债券收益率普遍攀升,并有迹象显示这种趋陡态势可能会持续一段时间;
② ING亚太地区研究负责人Robert Carnell表示,全球仍处于“非常早期的上升阶段”,央行不太可能很快撤出刺激措施。“如果能为实体经济注入一些生机,那么过度膨胀的风险资产失去一些动力可能不是坏事”;
③ 至少还有三种资产受到重创:一是欧元掉期;10年期和30年期欧元掉期利差达到一年来最阔;瑞银利率策略师Rohan Khanna表示,可以肯定的是,长期掉期利率仍然相对较低,并且“随着新冠疫情消退和全球经济同步回升,有很大进一步上涨的空间”;二是罗马尼亚债券;三是英国公司债,长期债券在英镑市场的流行程度意味着它对收益率变动更敏感,且受到了再通胀交易的打击,彭博巴克莱指数显示,收益率每上升1个百分点,以英镑计价的公司债价格平均会下跌8.6%,相同收益率变动只导致欧元债券下跌5.3%

福奇:美国先前应对疫情措施糟糕,现在应采取统一国家行动;

①美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇当地时间周一(22日)表示,美国累计新冠死亡病例近50万,情况本不必如此糟糕,该国需要团结起来致力于共同对抗这种病毒;
②据报道,福奇当日接受采访时称,他相信如果大家回头看抗疫历程,作为一个高度发达的富裕国家,美国比其他任何一个国家都做得糟。福奇批评,当时的情况是疫情期间,各州自顾自地采取不同措施,而不是采用统一的方法;而这种情况很是糟糕,也很难再回去尝试;
③福奇称,早前有预测,到去年冬末和今年初春时,据说这个数字可能高达24万,人们以为我们是在夸大其词,而现在我们已有50万人死亡,这是一个惊人的数字。福奇表示,现在不是回顾往昔并慨叹到底发生了什么的时候,而是要鼓励每个人向前迈进,采取统一的国家行动。

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