黄金交易提醒:美元稍歇金价结束六连跌,鲍威尔即将亮相

2021

06-22 09:06
周二(6月22日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1785附近。周一(6月21日)金价终结六连跌,因美元指数大跌0.5%。另外,黄金的重要竞争对手比特币暴跌,美联储主席鲍威尔和三号人物威廉姆斯立场都偏鸽,这些因素支撑着金价低位反弹。不过,其他一些官员则主张收紧货币政策,美联储逆回购使用量的不断攀升也暗示了美联储可能更快地缩减购债,这对金价造成重要的打击。

日内重点关注鲍威尔的讲话。
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基本面利多


【美元指数大跌】

美元周一从两个月高位回落0.5%,投资者正在评估,美联储上周驱转鹰派的迹象是否会标志着自2020年3月以来一直持续的美元熊市暂停。
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(美元指数日线图)

上周三美联储表示,政策制定者预计2023年将进行两次加息,自那以来,美元一直急升。这导致投资者重新评估这样的押注,即美联储将在加息之前容忍通胀在更长时间内升穿目标。

加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示:“市场争相出脱那些有点可能过于偏向美元空头的未平仓头寸,”现在,“市场正试图稍作喘息,然后再决定是否将这种趋势判断为美元将走强。

因市场预期美联储将在未来几年内把利率维持在近零水平,美元之前一直走软,尽管美国经济正从与新冠疫情相关的停摆中反弹。

美元指数下跌将有助于提升以美元计价的黄金的价格。

【鲍威尔和威廉姆斯立场偏鸽】

美联储主席鲍威尔表示,一旦供应失衡得到解决,上升的通胀率应该会向美联储2%的目标回落

鲍威尔在为周二向众议院新冠病毒危机特别委员会作证准备的书面发言中说:“近几个月通货膨胀已显着上升,” 原因是油价上涨,且随着美国经济重新开放支出出现“反弹”。

他说。“随着这些暂时的供应影响减弱,通胀预计将朝着我们的长期目标回落。”

纽约联储主席威廉姆斯也表示:“我预计,随着价格逆转,以及经济重新开放导致的短期失衡结束,通胀将从今年的3%左右下降到明年和2023年的接近2%。”

威廉姆斯周一在为一次在线演讲准备的讲话中表示:“毫无疑问通胀前景存在很大的不确定性,我将密切关注数据。我的观点是,通胀飙升主要反映了经济出人意料快速开放的暂时影响。”

威廉姆斯表示:“我们必须认识到,许多价格上涨只是去年大流行病首次爆发时我们看到的大幅下降的逆转。一旦这些价格完全适应重新开放的经济,它们就不会再以最近的高速度继续上涨,它们对整体通胀的影响应该会消退。”

如果通胀的提升被证明是短暂的,美联储缩紧货币政策的紧迫感将降低,这有利于金价上涨。

【比特币暴跌形成死亡交叉】

随着一连串中国打击比特币的新闻引发比特币价格大跌,技术图形正在发出一个不祥的信号。

比特币形成了一个死亡交叉,即50日均线跌破了200日均线。这是一个通常受到密切关注的技术信号,暗示更多痛苦可能即将到来。

随着比特币过去两个月下跌40%,许多分析人士已经预料到死亡交叉的形成。

比特币周一跌至两周低点,此前中国宣布约谈支付宝和部分银行,要求不得为虚拟货币交易提供相关服务。
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(比特币日线图)

比特币作为黄金重要的竞争对手,它的下跌将令黄金市场受益上涨。

基本面利空


【美联储隔夜逆回购的需求再创历史新高】

美联储隔夜逆回购协议工具的使用规模周一飙升至历史新高。

68个参与方的使用金额总计达到7651亿美元,超过了上周五的7471亿美元,也高于6月17日创下的7558亿美元的历史纪录。

隔夜逆回购协议支付0.05%的利率,有助于暂时减少银行系统中的准备金余额。

巴克莱称,市场对美联储逆回购协议的需求可能达到每天7500亿至8000亿欧元,到今年年底,美联储的储备金余额或为4.6万亿美元。

第二季度,美联储资产负债表中扩大的部分有75%被银行以新增存款形式吸收,剩余资金流入货币市场基金。策略师们估计,这些现金中的很大一部分将最终出现在隔夜逆回购中。

策略师Joseph Abate写道,虽然美联储增加隔夜逆回购规模有助于重置货币基金购买资产的收益率,但并不能消除“短期市场供需失衡的情况,即资金泛滥而可投资的资产太少”。

【联储主席及达利欧等敦促收紧货币政策】

根据多位重量级人士周一的最新讲话,美联储的政策展望有必要就通胀风险做出更多调整。

达拉斯联储主席卡普兰表示,他赞成“尽早”缩减购债规模,圣路易斯联储主席布拉德称,美联储上周启动对减码的讨论是“恰当之举”。

布拉德在一次论坛活动上表示。 “没有人真正知道这一切将如何展开,我们必须为通胀上行风险及其进一步升高的可能性做好准备。”

同样出席该活动的卡普兰表示,“鉴于我们在抵御疫情和实现目标方面正取得进展,尽快开始调整对美国国债和抵押贷款支持证券的购买计划宜早不宜迟,这有利于经济的健康”。

周一讲话的几位人士警告,拜登政府的刺激措施、经济重启,以及疫苗接种导致的疫情受控可能引发经济过热和通货膨胀,从而破坏经济复苏。

周一在卡塔尔经济论坛上,桥水创始人瑞·达利欧表示,美联储要实现预期目标的话,可能需采取相对温和的措施。达利欧说,“对于美联储收紧政策一事,说易行难,我也认为他们应该这么做,但市场非常敏感,经济也非常敏感,因为资产的久期已经相当相当长”。

【SPDR黄金持仓量减少3.5吨】

6月22日黄金ETFs数据显示,截止6月21日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1049.56吨,较上一交易日减少3.5吨。
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总的来看,现货黄金短线有超跌反弹的机会,不过在市场情绪转向空方的情况下,很难期待金价能持续上涨,未来阻力较小的方向可能仍是下行。本周美联储官员们的讲话以及5月PCE物价指数将是市场重点关注对象,市场和美联储都在等待通胀数据出炉以调整自身的应对之策。

北京时间9:06,现货黄金报1784.31美元/盎司。

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