黄金T+D收跌,受累于美元走强和全球紧缩担忧,但金价仍受诸多因素支持

2021

07-12 19:24
周一(7月12日)上海黄金交易所黄金T+D收盘下跌1.32%至376.33元/克;收盘上涨0.13%至5375元/千克。金价收跌,主要受累于美元走强和市场对全球市场紧缩政策的担忧,不过变异新冠病毒的担忧情绪,和美债收益率走低等因素始终支持金价。金价仍然处在震荡区间,目前市场密切关注美联储主席鲍威尔本周三的证词。

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上海黄金交易所2021年7月12日交易行情,黄金T+D成交量24.720吨;

黄金T+D收盘下跌1.32%至376.33元/克,成交量24.720吨,成交金额93亿0017万5920元,交收方向“多支付给空”,交收量4.524吨;

迷你金T+D收盘下跌0.32%至375.56元/克,成交量4.17220吨,成交金额15亿7024万2420元,交收方向“多支付给空”,交收量21.348吨;

白银T+D收盘上涨0.13%至5375元/千克,成交量4341.534吨,成交金额234亿0328万7510元,交收方向“多支付给空”,交收量187.50吨

市场密切关注本周三美联储主席鲍威尔的国会证词



美联储主席鲍威尔将于7月14日和15日就报告内容先后在国会参议院和众议院作证。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔也将成为关注热点。他定于周三前往国会开始为期两天有关货币政策和经济的听证会。虽然众议院和参议院的议员们面临各自选区经济复苏的不均衡会提出各自关心的问题,但鲍威尔讲话料几乎不会超出政策会议纪要以及美联储官员自6月会议以来大量讲话所提供的信息。

7月14日周三,鲍威尔将向国会提交半年度货币政策报告。自6月FOMC会议以来,美联储官员的讲话很多,再加上经济数据喜忧参半,意味着此次听证会出现意外的概率较低。在8月下旬的杰克逊霍尔研讨会或9月份——届时将有另外两个月的就业数据出炉——之前不太可能出现有关减码的明确说法。

经济学家Andrew Husby、Eliza Winger和Niraj Shah撰文称,今年春天经济重开的乐观情绪达到顶峰,意味着经济预测者在2021年勾勒出了一系列美国经济活动的潜在路径,并且许多人都在关注大幅上行空间。未来一周的一系列关键数据将有助于缩小可能轨迹的范围。过去一个月,类似的评估也使得第二季度GDP的预估区间上限下调,这一情况可能也反映在金融市场的波动之中。

经济学家认为,普遍的供应短缺意味着支出随着时间推移的重新分配,而不是基本经济动能的损失。物价上涨是这些瓶颈的一个征兆,经济重开的敏感类别和能源价格将促使周二公布的CPI高于市场预期。

第二季度经济增长依然强劲。7月9日发布的调查最新第二季度预测中值显示年化增长率料为9.0%,低于6月份时的10.0%。

经济学家认为,要想实现“重大进一步进展”,从而让美联储能暗示即将到来的QE减码,那么每月需要增加大约100万个就业岗位。

漫长的夏季数据观察仍在继续,劳动力市场复苏需要更多进展才能促使美联储发出QE缩减信号。

变异新冠病毒威胁的担忧继续延续,支持金价



全球各国的财长们在一次旨在重塑危机后经济秩序的会议后,对可能破坏脆弱经济复苏的威胁发出警告。

周六在意大利威尼斯举行的20国集团财长会议发布公报称,新冠病毒的新变种和疫苗接种速度不均衡可能会破坏世界经济的光明前景。他们决心继续支持经济增长,以确保经济复苏能够继续站稳脚跟。

警惕变种病毒。首先在印度发现的delta新冠变种病毒目前于世界各地蔓延,并正成为一种新的威胁。虽然随着疫苗接种的普及,美国和欧洲经济正在实现强劲复苏,但印度和南非等其他地方却表现滞后。

20国集团财长和央行行长们表示,经济复苏仍表现为国家之间和国家内部所存在的巨大差异,并且仍然面临下行风险,特别是新变种病毒的传播。

美国方面,德尔塔毒株扩散,疫苗接种率低,美国密苏里州医院不堪重负。

更具传染性的德尔塔毒株的扩散导致美国多州新冠肺炎感染病例数激增,给当地医疗系统带来严峻挑战。由于疫苗接种率低,密苏里州成为了美国确诊病例增幅最高的州之一,新增确诊病例中感染德尔塔毒株的患者比例高达73%,住院人数不断增加和病情恶化加速导致该州医疗系统不堪重负。

美国卫生与公共服务部数据显示,从6月23日至7月7日的两周时间里,密苏里州新增新冠肺炎确诊病例数增加了46%,平均每周增长病例数为1111人,超过两周前的759人。

过去两周时间里,密苏里州感染病例增加了180%,每周人均感染病例数高居全国首位,每10万名居民中就有超过100人感染。此外,过去两周入院治疗的新冠患者也增加了30%,一线工作人员称,患者病情恶化的速度也在加快。

美债收益率近期下跌给金价带来上涨的支撑



美国国债收益率的暴跌正促使一些投资者转向其他创收工具,比如黄金市场。今年早些时候,尽管新冠肺炎疫情后美国经济复苏,但几乎没有人预计美国国债收益率会在夏季前跌至历史低点。

然而,美联储的强硬转变,国债收益率持平或为负的国家投资者的需求,以及美国国债空头仓位的解除,压低了收益率,这让人们对所谓的通货再膨胀交易的未来产生了怀疑。

10年期美国国债收益率上周五为1.35%,远低于3月份触及的1.77%的高点。

Columbia Threadneedle高级利率和外汇分析师Ed Al-Hussainy表示,从我们的角度来看,其他领域正在受到影响,因为我们预计美国国债收益率不会很快反弹。

Al-Hussainy将重点放在抵押支持债券等资产上,寻求在美国消费者身上建立风险敞口,他预计美国消费者的家庭资产负债表将以良好的状态摆脱疫情的影响。

Federated Hermes高级投资组合经理Don Ellenberger正在增持新兴市场债券。他预计美国国债收益率将维持在低位,投资者不确定在消费者价格飙升后,美联储将允许通胀在多大程度上升温。他说:市场目前并没有达成一致。“市表示狂欢派对仍在继续,而国债市场则表示增长正在放缓。

Ellenberger预计,经济的全面复苏将提振新兴市场,尤其是那些大宗商品生产大国。

BMO Capital Markets固定收益策略团队的美国利率策略主管Ian Lyngen表示,投资者不应预期美国国债收益率今年会迅速反弹。无论是对拒绝接种疫苗者的担忧加剧,还是与德尔塔毒株相关的风险,毫无疑问,持续的新冠疫情现实为美债提供了看涨支撑。

虚拟货币严格监管,市场资金逐步流入黄金市场支持金价



美联储首次在金融风险评估中提及加密资产,对资产价格水平发出警告。

7月9日,美联储在其对金融体系稳定性的总体评估中首次特别提到加密货币资产价格的飙升,称这种上涨反映出投资者承担的风险增加。

美联储在周五向国会提交的半年度货币政策报告中发表了这一简短评论,这是政策制定者更加关注金融体系中曾经微不足道的部分的最新迹象。

根据美联储主席鲍威尔的月度纪录,他于5月11日会见了加密货币交易所Coinbase Global Inc.的负责人,并于一天后会见了加密货币倡导者Christopher Giancarlo。

鲍威尔与Coinbase首席执行官Brian Armstrong和美国众议院前议长Paul Ryan的当面会面持续了30分钟,当周包括比特币在内的加密货币出现了剧烈波动,当天比特币大幅下跌。美联储和Coinbase的发言人都拒绝就讨论内容置评。

比特币的价格较一年前上涨了约250%,但远低于4月份的高点。鲍威尔此前曾表示,他希望美联储在数字货币国际标准的制定中发挥“主导作用”。美联储计划在今年夏天发布一份讨论文件,强调数字支付的风险和好处。

美联储称,各种加密货币资产价格的飙升也在一定程度上反映了风险偏好的增加,美联储还对资产价格的总体水平发出了警告。报告称,如果投资者风险偏好下降、利率意外上升或复苏停滞,资产价格可能容易大幅下跌。

中国方面也加强了对加密货币的监管。近日,北京市地方金融监督管理局和中国人民银行营业管理部联合发布关于防范虚拟货币交易活动的风险提示,郑重警告辖内相关机构,不得为虚拟货币相关业务活动提供经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等。辖内金融机构、支付机构不得直接或间接为客户提供虚拟货币相关服务。

一直以来,中国国对虚拟货币采取严监管模式,近期监管部门更是动作频频。6月,央行有关部门就银行和支付机构为虚拟货币交易炒作提供相关服务问题,约谈工商银行、农业银行、支付宝(中国)网络技术有限公司等部分银行和支付机构。5月21日,国务院金融委第五十一次会议提出打击比特币挖矿和交易行为,坚决防范个体风险向社会领域传递。

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