混沌天成:供给有干扰,需求依旧旺, 镍价维持震荡偏强运行; ① 供给端,淡水河谷加拿大矿山罢工,每月影响7000吨镍矿产出;印尼疫情仍旧高发,人员流动管控加强,或拖慢印尼镍铁项目投产进度;NPI成交价格突破1400元/镍,镍铁利润改善,镍矿需求是良好,镍矿价格上升。另外需要注意的是,俄罗斯8月起征税镍临时出口关税,海外镍供给或受到实质性影响,镍的成本中枢上移; ② 需求端,不锈钢方面,利润依旧较好,据中联金消息,7月不锈钢炼钢产量将严重不如排产预期,300系将减少至156万吨,156万的产量虽然不如预期,但仍是较高的产量水平,不改原料短缺格局;新能源汽车方面,销量好,三元需求旺盛,镍盐产量高位。美国白宫希望到2030年,美国汽车制造商支持新车销售中电动汽车至少占40%的自愿目标; ③ 宏观上,美联储维持鸽派表达,政策收缩预期暂缓,美元明显走弱;供给端存在干扰,尽管7月产量不及预期,在利润较好的背景下,排除了干扰因素之后,不锈钢产量仍有提升空间,不锈钢原料紧缺状况不改,价格回落仅做调整看待,操作上维持逢低做多思路(混沌天成研究 有色组)

2021

08-02 04:49
混沌天成:供给有干扰,需求依旧旺, 镍价维持震荡偏强运行;
① 供给端,淡水河谷加拿大矿山罢工,每月影响7000吨镍矿产出;印尼疫情仍旧高发,人员流动管控加强,或拖慢印尼镍铁项目投产进度;NPI成交价格突破1400元/镍,镍铁利润改善,镍矿需求是良好,镍矿价格上升。另外需要注意的是,俄罗斯8月起征税镍临时出口关税,海外镍供给或受到实质性影响,镍的成本中枢上移;
② 需求端,不锈钢方面,利润依旧较好,据中联金消息,7月不锈钢炼钢产量将严重不如排产预期,300系将减少至156万吨,156万的产量虽然不如预期,但仍是较高的产量水平,不改原料短缺格局;新能源汽车方面,销量好,三元需求旺盛,镍盐产量高位。美国白宫希望到2030年,美国汽车制造商支持新车销售中电动汽车至少占40%的自愿目标;
③ 宏观上,美联储维持鸽派表达,政策收缩预期暂缓,美元明显走弱;供给端存在干扰,尽管7月产量不及预期,在利润较好的背景下,排除了干扰因素之后,不锈钢产量仍有提升空间,不锈钢原料紧缺状况不改,价格回落仅做调整看待,操作上维持逢低做多思路(混沌天成研究 有色组)。

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