黄金交易提醒:美联储“鹰”气逼人,金价连续暴跌前景堪忧!

2021

08-10 08:40
周二(8月10日)亚洲时段,现货黄金小幅上涨,交投于1731附近。周一(8月9日)金价重挫逾30美金,创逾四个月新低,主要受到美元走强及美联储官员鹰派讲话的打击,但疫情传播给金价带来一定的支撑。

日内主要关注美联储官员的讲话。
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基本面利空


【博斯蒂克:预计在第四季开始缩减购债】

亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,美国经济改善速度比预期更快,美联储正在快速接近开始削减购债规模的时点,通胀已经达到了满足开始加息的一个关键标准。

博斯蒂克称,他预计在第四季开始缩减购债规模,但如果就业市场保持近期的强劲增长步伐,他对更早开始缩减购债持开放态度。此外,他说,根据他的评估,通胀率已经达到了美联储设定的2%门槛。这是考虑加息之前需要满足的两个条件之一。

根据他的计算,核心个人消费支出(PCE)物价指数的五年平均年增长率在5月份达到了2%。他此前预计将于2022年底开始加息。

博斯蒂克告诉记者,“有很多理由认为我们现在可能已经达到了这个目标。”但他表示,委员会尚未就衡量这一进展的标准达成一致,这是决策者需要讨论。

博斯蒂克表示,随着疫情期间通胀水平上升,美联储实际上已经实现了在通胀方面取得了“进一步质性进展”的目标。

他表示,就业市场仍需取得更多进展,但再有一两个月的强劲就业增长,这一目标可能就会实现。他表示,这使得美联储可能在10月至12月之间开始缩减购债规模,如果8月的就业岗位增幅强于预期,可能会更早。

【巴尔金:通胀率已经达到了2%】

里奇蒙联储主席巴尔金周一表示,今年的高通胀可能已经满足了美联储加息的一个标准,不过在加息之前,就业市场仍需进一步恢复。
    
根据美联储当前的政策指引,“当通胀率达到2%时,利率将会上升,我认为通胀率已经达到了2%,而且看起来通胀率将维持在这个水平,”巴尔金在弗吉尼亚州Roanoke地区商会表示,但“劳动力市场仍需进一步改善。”

【罗森格伦:今年秋天将开始缩减购债】

波士顿联储主席罗森格伦周一表示,美联储可能比这更早地开始撤走支持措施。他在接受美联社采访时表示,美联储应该在9月份宣布,“今年秋天”将开始减少购买美债和抵押贷款支持证券(MBS)。
    
罗森格林说:“我预计如果我们继续看到像过去两个就业报告那么强劲的报告,薪资大幅上涨,到9月会议时,我们会满足进一步实质性进展的标准,这意味着在今年秋季的某个时候开始缩减购债。”

【美国6月职位空缺数创纪录新高】

美国6月职位空缺数超越预期,并创下历史新高,凸显出企业在招聘足够多工人以跟上经济反弹所面临的持续挑战。

美国劳工部周一公布的职位空缺和劳工流动率调查(JOLTS)显示,6月职位空缺数升至1010万,5月上修为950万。经济学家预测6月数据为927万。

面对旅游和外出就餐等服务的消费需求回升,雇主一直在争先恐后填补大量空缺职位,但劳动力供应仍然受限。 

随着补充联邦失业救济金到期,学校重新开放,劳动力供应料将在未来几个月增加。但如果对疫情的担忧日益加剧,促使美国人推迟重返工作岗位,那么德尔塔变种的迅速传播可能会推迟劳动力参与率的更大进展。

6月自愿离职人数增至390万,离职率升至2.7%。

【8月9日黄金ETF持仓量:SPDR黄金持仓量减少1.75吨】

8月10日黄金ETFs数据显示,截止8月9日全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量1023.54吨,较上一交易日减少1.75吨

【美元升至逾两周最高】

美元兑一篮子货币周一小幅上涨,创逾两周来最高,受乐观美国数据提振,不过交易员密切关注美国新增病例数攀升的情况。
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(美元指数日线图)

上周五报告公布后,美元大幅上涨,乐观的就业消息帮助支撑了美联储可能更快采取行动收紧货币政策的观点。联储官员已将就业市场复苏作为收紧货币政策的条件。

ForexLive首席汇市分析师Adam Button称,“市场正在艰难地平衡就业市场更强劲的迹象和Delta变种担忧升温。”

“我想说的是,市场正在屏息关注Delta的演变以及多快能找到应对之道,”他称,“这导致外汇市场陷入停滞。”

基本面利多


【德尔塔变异毒株引发的新一波疫情席卷美国】

始于奥沙克山脉和南部腹地各州的新一波新冠疫情,现在已经席卷美国,病例和住院人数都达到2月以来的最高水平。

美国疾病控制与预防中心(CDC)认为,38个州的传播率都在高水平,这意味着这些州每10万居民中至少报告100例病例,或阳性率至少为10%。其他12个州和美国首都华盛顿特区的传播率被认为是在相当高水平,是第二严重的级别。

美国最新的这波新冠疫情始于疫苗接种率低的一些州。在佛罗里达州、路易斯安那州和密西西比州,重症监护病房现在已人满为患。

但是,传播力更强的德尔塔变异毒株已经渗透进接种率较高并采取了强有力抗疫措施的州。根据美国疾控中心的数据,在过去一周,二十三个州和华盛顿特区的七天平均新增病例数增加了至少50%,其中包括佛蒙特州、华盛顿州和夏威夷等高疫苗接种率的州。

【债市猜测美联储官员只是口头转鹰,维持2023年加息预期不变】

对于近几天美联储官员讲话论调转鹰,债券市场还没有完全买账。多名官员本月先后谈到可能比预期更早撤出刺激措施,但欧洲美元期货交易员却继续押注美联储最早2023年开始加息25个基点。

对部分华尔街人士而言,短端定价偏鸽派带来了机会。欧洲美元期权显示,不断出现对美联储2023和2024年将更激进加息的押注。摩根士丹利坚持押注欧洲美元趋陡,若市场定价开始显示更高的加息溢价,该交易将会受益。

美联储官员一直在激烈争论何时及如何开始削减购债。副主席克拉里达上周的鹰派言论使欧洲美元期货加息预期从2023年6月转向2023年初。亚特兰大联储主席博斯蒂克今日表示,决策者应该最早明年就开始加息。

这一切可能在8月底的杰克逊霍尔研讨会上达到顶峰,届时交易员将寻找关于美联储减码计划及后续加息路径的更多细节。

总的来看,金价连续两天大跌之后,黄金市场情绪转为悲观,未来金价走势将更加不容乐观,多头宜退场观望。
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(现货黄金日线图)

北京时间8:35,现货黄金报1730.55美元/盎司。

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