金价涨势恐难延续,但潜在风险累积下,黄金或是救命稻草

2021

08-11 21:49
周三(8月11日),美国7月CPI表现基本符合预期,核心CPI弱于预期令市场对于美联储减码的预期有所降温,美债收益率携美元走低,金价得以延续日内涨势。虽然黄金短期仍面临重重困境,但面对经济复苏、疫情及股市泡沫的重重风险,金价仍是投资组合中重要的一环。

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周三,美国劳工部(U.S. Labor Department)公布,美国消费者价格指数(U.S. Consumer Price Index)继6月份上涨0.9%之后,7月份上涨0.5%。该数据略高于市场预期。报告称,今年整体通胀率上升了5.4%。

与此同时,剔除食品和能源成本的核心CPI上月上涨0.3%,低于6月份0.9%的涨幅。通货膨胀率的上升比预期的要弱。经济学家预计增长0.4%。报告称,今年核心CPI上涨了4.3%。尽管通胀压力较弱对于作为通胀对冲工具的黄金来说应该是负面的,但这给了美联储维持超宽松货币政策的空间,从而压低美元及美债收益率,这对黄金有利。

市场对于经济复苏或许过度乐观


尽管最近金价走势疲弱,在就业数数据大好的情况下,对于美联储将开始缩减构债规模的预期升温,一度令金价大幅跳水。但巴里克黄金公司首席执行官布里斯托(Mark Bristow)认为,目前的环境可能与2008年类似,当时金价最初落后,三年后又飙升。

布里斯托表示:“在2008年、2009年,全球金融危机之际,市场并没有立即对此做出反应,因为在直面危机带来的损害之前,人们仍寄希望于看到经济走出困境。直到2011年,市场才开始对损失做出反应,金价应声上涨,一直持续到2013年。我认为我们现在正在经历同样的过程。”

同时,埃及亿万富翁萨维里斯也表示,当全世界都在关注金价上涨时,黄金是值得拥有的投资。

股市及疫情风险犹在,黄金有助规避风险


奥斯康投资控股公司董事长兼首席执行官萨维里斯表示:“你的投资组合中需要有20%-30%投资于黄金。我是一名长线投资者。假设通胀出现,股市崩盘。黄金将是不二选择。”

萨维里斯指出,股市崩盘随时可能发生,做好准备是件好事。他说:“股市在很长一段时间以来一直处于最高区间。在某个时刻,崩盘应该会发生。世界上也有很多政治上的不稳定性,这些都有可能引爆市场。同时疫情仍然再继续,有很多不确定性。我希望晚上可以安心睡觉,不必受股市或疫情的影响。”

金价技术面依然偏空,短期仍有重重阻碍


短期而言,黄金需要克服很多障碍,包括美联储发表更多讲话,市场将格外关注任何进一步缩减购债的暗示。德国商业银行(Commerzbank)分析师布里斯曼(Daniel Briesemann)认为这可能会限制金价反弹。金价短期内可能面临进一步的阻力,更多美联储的代表现在已表态支持在近期内缩减购债规模,布里斯曼表示。“在目前的市场环境下,我们认为黄金将很难快速收复失地。”

亚特兰大联储(Federal Reserve Bank of Atlanta)主席博斯蒂克(Raphael Bostic)周一已经表示,由于就业强劲增长,美联储最早可能在2021年最后一个季度开始缩减资产购买规模。

MKS PAMP GROUP金属策略主管Nicky Shiels表示,金价走势仍相当看跌,如果金价想要维持在每盎司1700美元上方,还需要一些韧性。

Shiels补充说,从现在开始的关键支撑水平是每盎司1675美元,在上行方向,突破1750美元将有助于树立信心并阻止进一步下跌。

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(现货黄金日线图)

北京时间8月11日21:34,现货黄金报1746.02美元/盎司。

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