黄金交易提醒:通胀温和黄金多头大翻身!关注PPI与初请

2021

08-12 08:43
周四(8月12日)亚洲时段,现货黄金持稳于1752附近。周三(8月11日)金价大幅上涨逾1%,因温和的美国消费者物价数据拖累了美元下跌,且缓解了市场对美联储即将缩减购债的担忧,不过股市上涨限制了金价的涨势。

日内重点关注美国7月PPI及初请数据。
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基本面利多


【美国7月消费者价格上涨速度出现缓和】

美国7月消费者价格涨幅有所放缓,但在物价上涨打击消费者信心并推动政策辩论之际,这种放缓未能完全消除成本上涨带来的压力。

劳工部周三公布的数据显示,美国7月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.5%,同比上涨5.4%。扣除食品和能源成本的核心CPI环比上涨0.3%,同比上涨4.3%。

在供应受制约和需求激增情况下,成本压力上升的企业正提高商品和服务价格。包括原材料短缺、运输瓶颈和招聘困难在内的挑战挥之不去,可能在未来数月继续构成更广泛的价格上行压力。

经济学家预估中值显示,CPI料环比上升0.5%,同比上升5.3%。

数据发布后,美国国债收复失地,美元扩大跌幅,标普500指数期货触及盘中高位。

【美元高位下跌】

美元周三高位下跌,此前美国数据显示,7月消费者价格升势有所放缓,在一定程度上减轻了美联储开始放慢月度购债步伐的压力。
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(美元指数日线图)

盘中稍早,美元一度触及93.19,为4月1日以来最高,距离2021年迄今高位93.43不远,但在美国通胀数据公布后遭到抛售。

BK Asset Management董事总经理Kathy Lien表示:“CPI报告足以为美元带来一些获利了结,但归根结底,这并不能改变美联储的立场,他们仍将宣布缩减资产购买计划,”很可能在接下来的六周内发生。

与此同时,欧洲的投资者信心正在减弱,一项调查显示,德国8月投资者信心连续第三个月恶化,因忧心新冠感染上升,第四波疫情可能会压制这个欧洲最大经济体的复苏。

荷兰合作银行分析师Jane Foley表示,“当全球各地疫情仍然十分明显的时候,投资者必须考虑美联储缩减刺激消息成真的可能性。“她补充称,“其后果可能是美元走强,”特别是如果欧元跌破2021年的低位。

【加拿大专家:加拿大已经进入第四波疫情】

据央视新闻12日消息,加拿大安大略省政府新冠疫情科学小组主任皮特·朱尼(Peter Juni)当地时间8月11日表示,“我们肯定已经进入了第四波疫情,这一点毫无疑问。”最近一个星期,加拿大全国的日增确诊病例的七日平均值已经接近1300例,这比此前一周的平均值增加了60%。

基本面利空


【美联储官员讲话普遍偏鹰】

几位美联储官员周三表示,美国经济正以强劲速度增长,劳动力市场正在反弹,表明美联储开始撤走支持举措的时刻正在接近。

堪萨斯城联储主席乔治表示,目前通胀飙升、劳动力市场复苏以及预期强劲需求将持续下去,削减资产购买的标准可能已经达到。我支持在这种情况下结束资产购买。

乔治说,通过财政和货币政策提供的强有力支持,经济摆脱了新冠大流行造成的危机,并走上了复苏的道路,这表明美联储是时候开始撤走部分支持了。

达拉斯联储主席卡普兰表示,美联储应在9月宣布开始缩减购债的时间表,并在10月开始缩减。

卡普兰称,他认为美联储每月1200亿美元的资产购买计划无助于目前的经济,后者面临的是供应问题,而不是需求问题。他并表示,尽管缩减该计划可能帮助降低过度的冒险行为。

他称,“就像医生给经历过创伤的病人开药一样,如果你开始看到副作用,认为药物不是很有效……我认为最好的办法是尽早开始逐渐停药。”

而里奇蒙联储主席巴尔金表示,就业市场可能需要再恢复几个月,美联储才能减少危机时期的经济支持。这为有关如何缩减资产购买的公开辩论增添了中间派声音。

他称:“我们正在接近……我不知道具体是什么时候。当我们真的接近这一目标时,我非常支持缩减购债规模,并在经济允许的情况下尽快回到正常环境。”

巴尔金称,随着学校重新开学和额外失业保险等计划结束,今年秋天是否会有数百万人重返就业市场,或者这场大流行及现在成为主要感染源的Delta变种对生活和职业选择造成的改变,是否到了让劳动力仍然稀缺的程度,这些都是未知数。

【道指和标普500指数创纪录高位,受美国通胀放缓提振】

美国股市道琼斯工业指数和标普500指数周三收于纪录高位,因数据显示美国通胀增长可能已见顶,而与经济增长相关的板块在一项大型基础设施议案通过后攀升。

瑞穗证券美国首席经济学家Steven Ricchiuto表示,"当然,数据显示通胀进一步减速。这个数字会令美联储处于有点进退两难的境地,因为他们已经出来就缩减购债,收紧利率,以及进行防范做出发言,但通胀数据没有达到应该到的水平,但肯定也没有表明事情失控。”

近几个月来,投资者一直密切关注通胀压力,担心物价持续上涨可能促使美联储比预期更早开始缩减其超宽松政策立场。

道指升0.62%,标普500指数涨0.25%,纳斯达克指数跌0.16%。
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(道指日线图)

数据前瞻


日内重点关注美国7月PPI及初请数据。

7月PPI预计与前值相差不多,这与7月CPI情形较为相似,显示美国通胀数据已全面放缓,未来有回落的可能。

初请人数有可能继续小幅下降,直至恢复到疫情前的水平。7月非农表现强势,显示劳动力市场继续大步复苏,这同样会在初请人数上有所体现。

总的来看,金价下行的压力仍然没有减退,因美联储将缩减购债的预期仍然存在,多头不宜盲目做多,仍需谨慎观察。
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(现货黄金日线图)

北京时间8:42,现货黄金报1752.37美元/盎司。

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