黄金T+D收盘上涨,受美国政府债务上限等诸多避险因素支持

2021

09-10 17:44
周五(9月10日)上海黄金T+D收盘上涨0.42%至374.04元/克;白银T+D收盘上涨0.45%至5137元/千克。金价收盘上涨,主要受到美债收益率走低的支持,此外美国债务上限问题,疫情问题等避险因素同样支持金价。目前市场仍然押注央行保持相对较低的利率,以抵御挥之不去的增长风险。

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上海黄金交易所2021年9月10日交易行情,黄金T+D成交量17.516吨;

黄金T+D收盘上涨0.42%至374.04元/克,成交量17.516吨,成交金额65亿4003万2640元,交收方向“多支付给空”,交收量11.982吨;

迷你金T+D收盘上涨0.37%至374.17元/克,成交量7.1832吨,成交金额26亿8435万3498元,交收方向“空支付给多”,交收量31.702吨;

白银T+D收盘上涨0.45%至5137元/千克,成交量3451.576吨,成交金额177亿218万8864元,交收方向“空支付给多”,交收量145.380吨

美国政府债务上限问题激发避险情绪支持金价



继本周三警告国会解决债务上限迫在眉睫后,美国财政部长耶伦周四再度对金融监管机构发出警告:如果不能尽快提高债务上限,美国会在即将到来的10月出现债务违约,届时很可能给金融市场的稳定带来危机。

美国财政部最新的一份声明称,在金融稳定监管委员会(FSOC)的一次非公开会议上,与会人员讨论了如果不尽快提高债务上限将可能带来的影响。耶伦对此表示,需要赶紧暂停或提高债务上限。

FSOC委员们还讨论了有关商业房地产市场的话题,并听取了纽约联储关于该行业趋势和各金融部门对商业房地产的敞口和潜在风险。

FSOC的主要职责是防止一些可能会引发金融危机的风险。FSOC的成员包括美联储、美国证券交易委员会和美国货币监理署的各大主席。

耶伦已经不止一次地敦促国会尽快提高联邦政府债务上限或暂停其生效,以避免政府债务违约风险。耶伦此前警告称,财政部的现金和非常规措施将在10月耗尽,而该部门将再也不能控制美国债务突破上限。

在耶伦看来,债务违约将对美国经济和所有美国人生计造成无可挽回的伤害,还会影响金融市场的稳定。她在周三写给众议院议长佩洛西的信中表示:因为(决策)延迟导致联邦政府履行其所有的义务的能力受到质疑,将可能对美国经济和全球金融市场造成不可弥补的损害。

美国立法者剩下的时间不多了,应采取行动,避免到10月的某个时候耗尽资金、触发历史性违约。

此外,耶伦还拒绝了关于借款限额的债务优先权。她强调,目前还债不是优先选项。值得一提的是,债务上限是美国国会为联邦政府设定的为履行已产生的支付义务而举债的最高额度,触及这条“红线”,意味着美国财政部借款授权用尽。截至目前,美国公共债务规模已突破28万亿美元上限。


美债标售需求持续火爆,打压美债收益率支持金价



美国较长期美债收益率周四(9月10日)再度下跌,因当天进行的30年期美债标售表现强劲,延续了此前几天3年期和10年期标售的火爆需求,这也是本周1200亿美元美债标售的最后一批。

行情数据显示,10年期美债收益率尾盘下跌4个基点报1.302%,盘中曾触及9月3日以来的日内最低1.287%。其他各周期收益率方面,2年期美债收益率持平报0.226%,5年期美债收益率跌2.3个基点报0.793%,30年期美债收益率跌5.8个基点报1.9%。

美债收益率曲线上备受关注的两年和10年期美债收益率差进一步收窄至108个基点,低于周二触及的近两个月高位116.4个基点。

分析师表示,周四进行的240亿美元30年期美债标售表现强劲,指标10年期和30年期美债收益率在标售结束后均触及日低。

此次30年期美债标售的得标利率为1.910%,为1月以来的最低得标利率,预发行交易利率为1.928%。投标倍数为2.49,高于上月的投标倍数2.21,同时也创下了去年7月以来的最高水平。

内部认购情况也非常出彩。包括外国央行在内的间接投标人获配比例达到了69.7%,创自2020年7月以来的最高水平。尤为令人感到惊艳的是,具有购买所有未能拍出国债以防止拍卖流产义务的一级交易商获配比例仅为13.1%,创下历史新低。

富瑞金融集团(Jefferies)驻纽约的货币市场经济学家Tom Simons表示,“早些时候人们还感觉收益率可能会更接近2%,如果你必须选择一个方向,你可能会认为会稍微上升一点。然而如今本周美债的供应结束了,债券收益率在标售期间却持续下跌。”

值得一提的是,在隔夜长期美债标售再度需求火爆的同时,短期国库券市场却如坐针毡。

美国财政部周四以0.06%的收益率发行了200亿美元4周期国库券,比前一周的发行的国库券高出3.5个基点,为1月以来最大值。300亿美元8周期国库券的发行收益率则为0.065%。

短期国库券的标售结果表示,投资者已开始要求为最短期美国国债提供更高风险溢价,理由是如果未来几周美国不能暂停联邦债务上限,那么国债可能面临延迟还款的风险。

Simons表示,4周期和8周期国库券的债务上限风险目前都处于灰色地带,这两个券种都反映出美国债务上限可能到期的不确定性,以及在财政部何时会用尽扩大举债权限的特别措施方面不够明朗。对于最后的“生死线”到底会在落在什么日子,现在还有许多意见分歧。

此前,美国财长耶伦周三再次敦促国会解决联邦政府借贷上限问题,并警告说如果不采取行动,债务额可能到10月份就将触及上限,假如不能发行新债以偿付到期债券,一些国债或面临技术性违约。

众议院议长佩洛希则再度坚称,民主党人不会在其3.5万亿美元支出措施中加入提高债务上限的条款。他们计划在未来几个月采取“立法协商”策略推动这些支出措施获得通过。

多位美联储官员称今年缩债的大门依然敞开



北京时间周五凌晨01:00,美联储理事鲍曼就社区银行发表讲话。鲍曼在本次讲话中并没有就美联储的货币政策进行评论。

但是他对目前的通胀情况进行了评论,认为美国在稳定物价方面取得了“巨大进展”,“非常接近”实现最大就业的目标,但通胀缓和需要更多时间,仍然对即将到来的数据和正在进行的扩张感到鼓舞,但他不会预先判断美联储各委员之间辩论的结果。并说道:

“鉴于强劲的需求和‘紧张’的供给面,通胀上升并不令人惊讶。如果数据符合预期,今年可能会开始缩减资产购买。”对于社区银行和数字货币,鲍曼表示,美联储希望与银行管理层合作,了解由于联邦计划而导致的资产水平上升是暂时的还是永久性的。

“美联储需要更多地了解,今年更高的资产门槛到期后,银行可能会受到的影响。美联储在气候问题上没有授权,它是通过银行监管来间接观察的。美联储希望在‘未来几周’发布央行数字货币报告,随后会征求利益相关者的意见。美联储目前正在尝试从更广泛的角度来看待央行数字货币,包括从商业的角度上。”

同一时间,美国芝加哥联储主席埃文斯在另一场讲话中表示,美国经济仍面临疫情带来的挑战。埃文斯称:我们的政策工具无法解决这场危机所暴露出的许多系统性不公平现象。在去年经济活动出现严重而急剧的下滑之后,我们看到了强劲的经济增长。然而,供应链和劳动力市场的普遍瓶颈证明了经济仍然面临挑战。

埃文斯表示,未来依然存在高度不确定性,新冠病毒变异株正在影响美国的健康和安全。但他补充道:疫苗的快速发展带来了巨大的希望。我们虽然还没有走出困境,但情况比一年前要好得多。

当地时间周二下午,2021年FOMC票委博斯蒂克也表示,近期疲弱的数据可能推迟了紧缩计划的开始,但今年缩减债券购买规模的大门仍然敞开,仍着眼于2022年底美联储加息。而且如果缩债发生,最好尽快结束,不过预计本月FOMC不会提出逐步缩减资产购买。

值得一提的是,在上述两位美联储官员进行讲话之后,北京时间周五凌晨约02:00,波士顿联储主席罗森格伦、达拉斯联储主席卡普兰以及明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加了一场由美联储体系的12家地区联储举办的线上活动。

达拉斯联储主席卡普兰在会议上表示,他将在9月30日前出售所持有的所有个人股票,再投资于多元化指数基金或转为现金。

根据此前公布的美国地区联储财务披露文件,文件显示他们投资了多只股票和其他金融投资工具。特别是卡普兰去年在美国经济因新冠疫情而受到冲击时进行了多笔100多万美元以上的交易,该报道在市场引起争议。

另外,波士顿联储主席罗森格伦同样表示,他将在9月30日前出售自己持有的个人股票,以解决利益冲突的问题,也将把现有收益再投资于多元化指数基金或转为现金。他发表声明称:只要还是波士顿联储主席,就不会利用投资账户进行交易。

拜登将国家紧急状态延长一年,支持避险金价



据白宫官网消息,美国总统拜登9月9日宣布,将2001年“9·11”事件之后,因受到恐怖主义威胁而发布的国家紧急状态再延长一年。

拜登在向国会发出的通知中称,“由于仍存在恐怖威胁,因此2001年9月14日宣布启动的紧急状态,以及为应对该情况所授的职权,在2021年9月14日之后依然有效。”

据此前报道,“9·11”事件后,小布什政府宣布美国进入“全国紧急状态”,推动一系列反恐立法和反恐机构的建立,为强化反恐执法提供法律依据。拜登宣布延长的7463号公告由小布什签发,旨在授予总统更加广泛的权力,以便在“9·11”事件之后调遣军队。

2001年9月11日,恐怖分子劫持了四架美国民航客机,两架撞上了纽约世贸中心“双子塔”,一架撞毁华盛顿五角大楼一角,另一架则在宾州尚克斯维尔坠毁。当天被劫持的四架飞机上的乘客全部遇难,袭击总计造成约3000人遇难。

拜登政府将叫停全球最大金铜矿项目开发



当地时间周四,美国拜登政府周四表示,将重新启动一项程序,以永久叫停Pebble Mine项目的开发,从而永久保护阿拉斯加的一处重要水域的生态。

Pebble Mine是全球最大的铜和金矿床之一,如果开发完成,该露天金铜矿每年将合计生产超过7000万吨黄金、钼和铜矿石。

但同时,该矿所在的阿拉斯加布里斯托尔湾流域拥有世界一流的红鲑鱼渔场。如果开发该金铜矿,矿产项目将需要使用大量水资源,这将破坏当地生态,影响当地鲑鱼行业超过10亿美元的收入和10000多个工作岗位。

2014年,奥巴马政府曾推动拟定审核《清洁水法》第404(c)条,如果最终确定这一条款,可能会永久阻止Pebble Mine矿的开发。

2019年,特朗普政府的环境保护署曾做出决定,要求撤回《清洁水法》第404(c)条的审批程序,取消对布里斯托尔湾流域的保护。

不过,在2020年11月,前总统特朗普领导下的陆军工程兵团还是拒绝了该矿的关键用水许可证,原因是阿拉斯加的共和党美国参议员、特朗普的儿子小唐纳德·特朗普反对这个采矿项目,后者曾游说保护该地区的渔业和狩猎资源。

如今,拜登政府司法部向阿拉斯加联邦地区法院提交文件,要求正式撤销特朗普政府的决定。如果法院批准了这一请求,将自动恢复美国环保署《清洁水法》第404(c)条的审查程序。从而恢复保护布里斯托尔湾流域水域的努力。

美国环保署署长迈克尔·里根(Michael Regan)说:“布里斯托尔湾流域是阿拉斯加的一个宝藏,它强调了洁净水在美国的关键价值…关键在于防止污染对阿拉斯加原住民造成影响,并保护北美产量最高的鲑鱼捕鱼业的可持续未来。”

居住在该地区的15个土著部落对EPA的声明表示欢迎,并呼吁对该流域进行永久保护。布里斯托尔湾联合部落主席罗伯特·海亚诺说:“布里斯托尔湾的人民期待环保署听取科学意见,完成保护我们的土地和水域的工作。”

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