INE原油小幅下跌,墨西哥湾产能缓慢恢复;但多头并不怕

2021

09-17 16:04
周五(9月17日)上海原油价格下跌,主力合约2111终盘收于474.6元/桶,跌3.8元/桶,跌幅0.79%,美国墨西哥湾在两次飓风过后有更多的供应恢复,而飓风尼古拉斯并没有给能源设施造成太多破坏。

截至周四,飓风艾达袭击已过去两周半,仍有约28%的美国墨西哥湾原油产量关闭。

澳洲联邦银行(CBA)商品分析师Vivek Dhar说:“产量恢复所需的时间仍比人们想象的要长。这一直是市场的一个支撑因素。”
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌,主力合约2111终盘收于474.6元/桶,跌3.8元/桶,跌幅0.79%。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:油价周四迎十字星,上涨势头明显放缓,因飓风“尼古拉斯”给墨西哥湾造成的破坏有限,而这一地区停摆的产能正在不断恢复中。技术面上看,油价正在从超买区间向下修正,但仍处于各周期均线之上,MACD也仍然金叉向上,多头格局可能令油价在高位持坚,但上方空间或许有限,建议投资者谨慎做多,保守者也可以暂时观望。

阻力位:INE原油484.0,美油73.39

支撑位:INE原油467.9,美油71.16

中国及海外消息


经济日报:煤价“高烧”当休矣
实事求是地看,影响煤炭供需关系的因素非常复杂,短期内彻底解决失衡问题确有难度,但不能因此对国家层面稳定煤价的决心和信心产生动摇。既要持续稳定地扩大煤炭供给,又要继续强化煤炭与上下游产业协作,引导供需市场平稳运行。需要指出的是,当前煤炭价格飙升的背后,也不乏一些机构或个人的恶意炒作、囤积居奇,对于这些违法违规行为,有关部门应及时给予打击,切实维护市场秩序。

新加坡总理接种第三剂新冠疫苗
9月17日,新加坡总理李显龙通过社交媒体宣布,他已经在新加坡中央医院完成了新冠疫苗追加剂,也就是第三剂新冠疫苗的接种。此前,新加坡政府已经宣布将通过短信的方式通知在六个月或更早之前完成两剂新冠疫苗接种的年长者接种第三剂疫苗。(央视)

全球航空运输业非均衡复苏
全球航空运输业正在复苏,但复苏呈现不均衡状态,包括客货运之间、国际市场和国内市场之间,以及各区域之间的复苏不均衡。在疫情形势下,推动航空运输业尽快全面复苏,将产生经济和社会综合效益,对促进全球经贸复苏具有重要的风向标意义。(经济日报)

世卫组织非洲区域办事处:非洲面临4.7亿剂疫苗缺口
当地时间9月16日,世卫组织非洲区域办事处在刚果(布)首都布拉柴维尔召开在线记者会。根据发布会的内容,本周非洲大陆的新冠肺炎确诊病例已超过800万例。与此同时,因高收入国家囤积疫苗、限制疫苗出口,“新冠肺炎疫苗实施计划”向非洲国家交付的疫苗将出现4.7亿剂的缺口。

新能源汽车产业亟待调整步伐再加速
最近汽车业有两个消息值得关注,一个是新能源乘用车渗透率逼近20%这个关键值,一个是工信部部长肖亚庆表示新能源汽车企业要做大做强,进一步提高产业集中度。将这两个消息并行观察,不难发现新能源汽车产业或将再次来到一个重要节点,一场产业洗牌即将拉开帷幕。平心而论,正在新能源赛道上发足狂奔的中国汽车产业,此时有必要慢下来调整步伐,以备在下一赛段跑得更快、领先更多。(经济参考报)

密西西比超过新泽西州 每10万人染疫死亡数全美第一
① 密西西比州已超过新泽西州,成为美国新冠疫情人均死亡病例数最高的州。 6月底以来,在德尔塔变异毒株快速蔓延的推动下,密西西比州成为最新一波疫情最严重的州之一。 根据美国疾病控制和预防中心的数据,在此期间,密西西比州的累计死亡人数增加约22%,达到每10万人死亡306人。 换句话说,自去年新冠疫情病爆发以来,大约每327名密西西比人中就有1人死于新冠病毒。在新泽西州,这一比例接近328分之一;
② 疫情爆发初期,在检测和治疗手段非常有限时,新冠病毒对人口稠密的美国东北部造成的影响最严重,但现在是密西西比州受创最深。该州的贫困率在美国居首,黑人居民比例也最高,再一次显示出深层次的不平等对一些美国人的影响。 同样贫穷的深南州路易斯安那州每10万人的新冠死亡病例数排名第三。

机构观点


卓创资讯:预计成品油限价将小幅上调
明晚24时,国内成品油零售限价将迎来上调,这是今年的第十二次上调。9月16日收盘,国内第9个工作日参考原油变化率为1.42%,对应汽柴油上调65元/吨,折升价,92#汽油上调0.05元左右,0#柴油上调0.06元左右。政策落实之后,消费者用油成本略有上升,油箱容量在50升的小型私家车加满一箱油将比之前多花2.5元左右。

华泰期货:近三分之一的美湾石油生产仍未恢复
近期天然气价格的飙升引发了市场对于油气替代需求增加的担忧,但就目前来看,今年冬天油气替代的量级仍不明朗,首先是目前节点对于今冬属于冷冬还是暖冬仍不好判断,此外,在交通领域由于天然气汽车的数量极为有限,因此天然气对于汽柴油的替代基本可以忽略,主要的替代领域发生在发电领域,如欧洲与亚太部分国家电厂可以在燃料油与天然气之间做出切换,目前已经有部分电厂由于天然气经济性的原因采用燃料油发电,如巴基斯坦,这已经部分反映在燃料油的价差结构当中,欧洲方面,根据机构测算,只有在天然气价格升至81欧/MWh,才能刺激欧洲电厂转用柴油发电,同时转换的幅度也有限,而美国方面,最大的替代领域来自取暖,即如果天然气维持高位叠加冬季气温偏低,美国东北部取暖油的消费会增加,但也局限于有取暖油壁炉的家庭,根据EA预测,今冬的油气替代需求大约增加50万桶/日,未来很大程度要取决于气温变化。

国信期货:美国原油生产逐渐恢复 油价上涨空间或有限
美国受到飓风破坏的油气和炼油生产逐渐恢复,预计10月份美国页岩油产量增加,交易商回吐涨幅,国际油价涨势减弱。国际能源署称,石油产量正在增长,明年也将出现更强劲的增长,美国页岩气产量将占明年非欧佩克总产量增长的60%左右。技术面,SC2111短期震荡偏强,关注上方阻力情况。操作建议:暂时观望。

国泰君安期货:原油强势延续
昨夜,美元走强一度带动内外盘油价纷纷回调。考虑到美元大概率未开启上行周期,我们认为油价近期的走强趋势暂未改变。从基本面看,过去一周原油市场受到供需面的季节性转弱(一次加工开工率的下滑)影响,欧洲、新加坡地区油品库存在经历了前期的持续下滑后有一定反弹。但与此同时,我们看到北美地区的油品库存依旧处于去库的过程中,整体供应依旧偏紧。这一格局在原油的裂解价差上也可以找到共性,我们看到虽然全球炼油毛利出现了季节性的下降,但北美主要成品油的裂解价差在过去一周持续走强,WTI的近月月差也持续走强并强于Brent。此外,美国天然气价格在过去一周再度起飞,创下近年来的新高。种种迹象都表明,北美地区的能源供应依旧紧俏,对油价单边走势形成支撑,未来WTI或再度强于Brent。而对于内盘原油SC,过去几周月差随着仓单的消化持续走强,目前已经稳定在了Back结构。随着未来仓单的进一步消化,以及亚洲地区原油需求的恢复,整体估值偏低的SC有望维持在深度Back结构,中长期走势或强于外盘两油,主力SC2111或突破500元/桶。

光大期货:短期价格驱动或边际弱化
飓风“艾达”过境后生产恢复缓慢,令原油价格获得支撑。本周飓风“尼古拉斯”在得州沿海登陆给原油带来进一步支撑,但该飓风对钻井设施造成的损害不大。飓风“尼古拉斯”经过得克萨斯州后,美国墨西哥湾地区的能源企业已经能够迅速恢复管道服务和电力,使他们能够将精力集中在修复数周前艾达飓风造成的损失,供应端的担忧逐步缓解。美国安全与环境执法局(BSEE)表示,周四,美国海湾地区约28%的石油产量和39%的天然气产量被关闭。整体来看,由于供应端导致的价格上涨已告一段落,市场将继续交易需求端的韧性,短期价格驱动或边际弱化。

〔2021〕48号

  根据《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》等有关法规和规章,上海国际能源交易中心拟对《上海国际能源交易中心20号胶期货标准合约》《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》《上海国际能源交易中心交割细则》进行修订,现向社会公开征求意见。
  请将对上述合约及实施细则修订内容有关的意见和建议,以书面或者电子邮件形式于2021年 9月28日之前反馈至上海国际能源交易中心。您的反馈信息同时表明您同意将您的联系信息和资料被上海国际能源交易中心使用,并仅用于本公告所述征求意见事宜,敬请知悉。
  联 系 人:叶勇、鲁晓
  电子信箱:ine.advice@ine.cn
  电 话:+86-21-20767650,+86-21-20616259
  传  真:+86-21-20767686
  通讯地址:中国上海市浦东新区向城路288号23楼法律事务部
  邮  编:200122

  附件:
  1.修订说明
  2.条文修订对照表
  3.上海国际能源交易中心20号胶期货标准合约(修订版)
  4.上海国际能源交易中心风险控制管理细则(修订版)
  5.上海国际能源交易中心交割细则(修订版)

 
上海国际能源交易中心
2021年9月17日

指导仅供参考,不作为交易依据

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