原油交易提醒:供应紧张继续提供上涨动能,疫情反扑,警惕油价触顶回落

2021

10-25 08:16
周一(10月25日)亚洲时段,美油延续涨势,早间曾续创七年新高至84.28美元/桶,因市场担心对原油消费增长快于供应,天然气和煤炭短缺正在引发对石油产品的额外需求;且由于OPEC+产油国联盟仅仅适度地供应市场,美国库存下降助力油价逼近85关口。
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日内重点关注美国9月芝加哥联储全国活动指数

影响油价利多因素


【供应紧张驱动油价上涨】

美国总统拜登上周四晚间表示,鉴于OPEC和其他产油国控制产量,美国人应该预计汽油价格高企的现象将持续到明年。美国最大原油存储中心的库存降至上次油价触及100美元时的水平。

Again Capital LLC的合伙人John Kilduff说,虽然油价在过去两个交易日波动较大,但供应的结构性紧张一直是市场的最大驱动因素,市场中没有人真正预期OPEC+会在近期大幅增产。


油价上周飙升至2014年以来的最高水平,因市场担心消费增长快于供应。天然气和煤炭短缺正在引发对石油产品的额外需求。与此同时,OPEC及其盟国再次未能达到其产量目标,在全球从冠状病毒疫情中复苏之际加剧了供应短缺。

法国巴黎银行大宗商品策略主管David Martin表示,“我认为市场正确定价了非常紧张、而且会加剧的供应局势,我们将在本季度和下一个季度动用库存。”

【油价已暴涨60% 多国汽油价格每升破9元】

数据显示,今年以来,国际原油价格飙涨了60%以上。近期,美国供应链持续紧张,不仅生活日用品价格大幅上涨,能源价格也涨势凶猛—尤其是汽油的价格,已经达到了近些年来的最高水平。在加利福尼亚州,个别偏远小镇加油站的“优质汽油”已涨到大约每加仑8.5美元、约合每升14.33元人民币。有专家表示,能源价格高涨可能将加剧美国十多年来最大的通胀恐慌。此外,还有英国、日本、韩国、印度等国汽油价格每升破9元。

沙特能源部长周六称,更多的原油也无助于缓解天然气危机,明年石油库存可能大幅增加。

【美国10月服务业创三个月来最快增长】

美国服务业的企业活动创三个月来最大增长,制造业因供应面和劳动力短缺而出现减速。

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IHS Markit周五公布,IHS Markit服务业采购经理人指数(PMI)初值从一个月前的54.9升至58.2。制造业PMI跌至七个月低点59.2。读数高于50表明服务业扩张。

IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson表示,“10月服务业活动复苏,新冠病例继续下降,标志着第四季度经济令人鼓舞地强劲开局”。但Williamson说,虽然制造商继续报告强劲的需求,工厂生产仍然受到限制,原因包括创纪录的供应链瓶颈和劳动力短缺。

本月积压订单综合指标升至2009年10月以来最高水平,制造业交货时间为2007年以来最长。

物资短缺和物流运输混乱造成的产能压力正在加剧通胀。IHS Markit投入成本指标和价格综合指标双双攀升至纪录高点。服务提供商在转嫁高成本方面尤为成功,相关指标跃升6点,创下记录最高水平。服务业招聘活动进一步改善,就业指标以6月以来的最快速度上升。

影响油价利空因素


【美联储主席暗示对通胀感到担忧 拖累股市走低】

在美联储主席暗示对通胀感到担忧后,美国股市上周五下跌。标普500指数下跌0.1%,纳斯达克100指数回落0.9%。美联储主席鲍威尔表示,美联储正在密切关注物价压力,并将作出相应调整。

鲍威尔表示,全球供应链的限制和短缺导致通胀率居高不下,“持续时间可能比先前预期的要长,很可能会保持到明年较长时间”。不过他补充称,很可能的一种情况是,随着这些不利因素的缓解,通胀会回落到2%目标附近。

投资者越来越担心成本压力上升和全球供应链瓶颈将促使美联储比预期更快加息。然而,财报季开局良好抵消了这些担忧,标普500指数周四创下纪录新高, Bianco Research创始人兼总裁Jim Bianco表示,“市场越来越担心我们处于某种通胀长期上升的状态。”

【伊朗试图提高西南边境油田的产量】

伊朗国家石油公司负责人Mohsen Khojastehmehr表示,它需要大约110亿美元的投资,以提高与邻国伊拉克共享的西南边境油田的产量。

Khojastehmehr称,如果获得了这笔资金,该油田的石油产量将能增加100多万桶/日。本月早些时候伊朗油长曾表示,欢迎“任何愿意为伊朗能源项目提供资金并接受原油或凝析油作为付款的投资者。”

【乌克兰准备将俄天然气过境费打五折】

彭博社23日援引乌克兰总统泽连斯基的话称,为了“帮助欧洲国家”,乌克兰准备将俄罗斯天然气过境费用打5折。同时,摩尔多瓦因与俄罗斯未能就天然气供应问题达成一致,转而向乌克兰求助。

据俄新社23日报道,泽连斯基接受彭博社采访时称,乌向俄天然气工业股份公司(俄气)提出建议,对经乌克兰超过合同规定的天然气输送量过境费提供5折优惠。现在俄乌合同规定的是每年 400 亿立方米的天然气输送量。他说:“乌克兰正在与柏林和布鲁塞尔讨论该提案,很快就会在这个问题上采取实际步骤,因为这对整个欧洲来说很重要。我想强调的是:我确信,如果我们现在不这样做,今年冬天欧洲的损失将是巨大的。只有快速协调行动才能防止发生危机。”

【俄罗斯新增超3.5万例确诊病例】 

根据Worldometer实时统计数据,截至北京时间10月25日6时30分,全球累计确诊新冠肺炎病例244398334例,累计死亡病例4963289例。全球单日新增确诊病例322034例,新增死亡病例4654例。

数据显示,英国、俄罗斯、土耳其、美国、乌克兰是新增确诊病例数最多的五个国家。俄罗斯、印度、乌克兰、罗马尼亚、墨西哥是新增死亡病例数最多的五个国家。

据俄罗斯新冠病毒防疫官网24日公布的最新数据,俄罗斯新增新冠肺炎确诊病例35660例,累计确诊8241643例,新增新冠肺炎死亡病例1072例,累计死亡230600例。

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总体来看,在能源危机下,供应短缺,需求增加,是推动油价上涨的主要动力,油价站上85关口近在咫尺,但对俄罗斯及亚洲部分国家的新增病例的攀升持谨慎态度或将在短期限制油价的涨幅。

北京时间8:15,美原油现报84.07美元/桶。

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