原油交易提醒:库存超预期增加+美联储缩债,多头退守80关口等待OPEC大会

2021

11-04 08:06
周四(11月4日)亚洲时段,美原油徘徊于80.30美元/桶附近;油价周三跌至近四周低点79.69美元/桶,此前美国原油库存增幅超过预期,全球最大石油消费国的汽油库存触及四年低点,而且伊朗表示本月将恢复核谈判。

图片点击可在新窗口打开查看

日内重点关注美国10月挑战者企业裁员人数、美国截至10月30日当周初请失业金人数、第22届OPEC和非OPEC部长级会议举行。

影响油价利空因素


【美国原油库存超预期增加】

美国能源信息署(EIA)周三表示,上周美国原油库存增幅超过预期,但汽油库存降至四年最低水平,因需求稳定。

截至10月29日当周,原油库存增加330万桶,至4.341亿桶,路透调查中分析师预估为增加220万桶。

这在一定程度上是由于美国原油产量增加20万桶/日,至1150万桶/日,不过周度数据通常会在之后进行修正。

美国从其战略储备中释放了约170万桶石油,这也是整体商业库存增加的部分原因。EIA称,美国汽油库存减少150万桶,至2.143亿桶,为2017年11月以来的最低水平?。


美国中西部和东海岸的汽油库存都降至2014年11月以来的最低水平,因对汽车燃料的稳定需求。EIA表示,尽管整体原油加工量下降2.5万桶/日,但炼厂产能利用率上升1.2个百分点,至86.3%。

EIA数据还显示,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存意外增加220万桶,预估为减少140万桶。

【美联储缩债或削弱对石油资产的投机性买盘】

美联储周三表示,将从11月开始削减每月的债券购买规模,计划在2022年结束缩减行动。交易员表示,这可能会削弱对石油等风险资产的投机性买盘。

Price Futures Group分析师Phil Flynn表示,“市场已经承压,今天下跌是因为美联储会议后的获利回吐。”

美国总统拜登在格拉斯哥举行的COP26全球气候峰会上发表讲话,将石油和天然气价格的飙升归咎于石油输出国组织(OPEC)国家拒绝增加原油产量。根据AAA的数据,美国汽油平均零售价最近为每加仑3.40美元,较一个月前上涨约0.2美元。

【伊朗称核谈判将于11月29日在维也纳恢复】

伊朗表示,陷入僵局的核谈判将于11月29日恢复。数月来,对世界大国是否致力于拯救岌岌可危的2015年伊朗核协议并取消对伊朗的制裁,各界猜测纷纷。

确认下一轮谈判日期,是6月以来首个有关伊朗可能重返石油市场的实质性信号。但在制裁被取消之前,对于美国如何重返这个他们在2018年放弃的核协议,外交官们必须克服一些主要症结。

【美国新冠疫情两个月来改善势头遇阻】 

美国过去两个月的新冠疫情改善可能即将结束,而疫情正成为季节性的潮起潮落。这并不是说形势马上就要开始恶化,而是已经停止改善趋势,就像之前几轮一样。与2020年夏季新增病例激增类似,2021年的德尔塔变种浪潮在9月初达到顶峰,随后新增病例、住院和死亡人数出现持续两个月的下降。现在,这种改善已经失去了60天来的积极势头,显示出对过去模式的重演。

图片点击可在新窗口打开查看

许多公共卫生专家现在认为,美国在可预见的未来都将与新冠疫情共存,而最新数据并不一定意味着美国正在进入一个独特的危险新阶段。

一些州--特别是东北部的州--希望非常强的疫苗接种率能够阻止这种病毒。但是,免疫力随着时间推移将如何减弱的问题仍然没有答案。到目前为止,接种了疫苗人群的数据非常令人鼓舞,显示出强大的保护作用,可以有效阻止病人住院或死亡。根据美国卫生与公共服务部的数据,13个州的新确诊新冠住院人数正在上升,高于一周前的11个州。

影响油价利多因素



【OPEC+面临地缘政治摊牌时刻】

OPEC+即将迎来与美国总统乔·拜登的政治摊牌时刻,沙特及其盟国必须决定是否听从美国的要求生产更多石油。如果该组织拒绝这个要求,有可能跟白宫硬碰硬——后者正在担心能源价格高企引发的通胀可能使其经济议程脱轨。如果屈服于压力生产更多石油,虽然可能取悦沙特最亲密的盟友,但也会牺牲来之不易的原油价格反弹。

图片点击可在新窗口打开查看

拜登周二在格拉斯哥举行的联合国气候变化大会的新闻发布会上对记者说。燃料成本高企是因为“俄罗斯或OPEC国家拒绝生产更多石油”。这场斗争远远超出石油市场,牵连到美国与中东长期盟友之间的关系失和。拜登迄今拒绝与沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼交谈,激怒了利雅得的王宫。在特朗普时期,沙特王室乃是白宫的常客。

尽管拜登的手腕得到了日本和印度的支持,但OPEC及其盟国的几个关键成员没有表现出屈服迹象。例如,伊拉克和科威特公开表示,他们应该坚持目前的计划——每月仅增产40万桶/日,在今年剩余时间内让市场继续供不应求。这个结果是OPEC观察人士的广泛预期,但知情人士透露,外交压力周三还在继续,为最后一刻达成协议留下了可能性。

前白宫官员、顾问公司Rapidan Energy Group总裁Bob McNally表示,“OPEC+明天可能坚持40万桶/日的增产计划,除非华盛顿和利雅得最后一刻达成协议,否则就有得较劲了。”

【美国汽油库存降至2017年11月以来最低水平】

根据美国能源信息管理局(EIA)的报告,随着4周滚动需求上升至每日941万桶,汽油库存继续下降。就季节性因素考虑,需求量目前仅略低于2019年此时的水平,这意味着汽油消费量几乎完全恢复到疫情前的规模。

汽油需求高于2015-2018年同期的水平。炼油厂维护和消费量增长使油库存降至2017年11月以来最低水平。美国东海岸库存处于近七年来最低水平。随着季节性维护工作的结束,炼油厂开工率将在未来几周上升,预计库存下滑势头可能放缓。

【四大股指连创新高 美联储宣布减码但暗示政策保持宽松】

美国股市周三再创历史新高,美联储虽然宣布将从本月开始减码债券收购,但仍然暗示货币政策将保持宽松。标普500指数、道琼斯指数、纳斯达克100指数和罗素2000指数连续第二天创出历史最高收盘,这一火爆场面为2018年1月以来所仅见。

美国国债收益率曲线陡化,之前美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调,减码债券购买并不意味着即将加息。他说,美联储官员们对紧缩政策会保持耐心,但如果通胀水平使美联储有理由采取行动,美联储并不会犹豫。

Principal Global Investors首席策略师Seema Shah写道,“鲍威尔今天非常小心,始终在坚持美联储的重点是减码而不是加息,这很令人遗憾,因为市场只想谈论加息!”

交易员对美联储加息时机的预期基本保持不变。货币市场衍生品显示,美联储到2022年底加息约55个基点。隔夜指数掉期显示,首次加息在7月前后,提前一个月加息的可能性大约70%

【ADP数据显示美国企业新增就业人数超过预期】

美国企业新增就业人数为四个月来最高,表明雇主在填补接近创纪录的职位空缺问题上正在取得进展。

ADP Research Institute周三发布的数据显示,10月份企业就业人数增加57.1万,9月修正后为增加52.3万。接受彭博调查的经济学家预期中值为增加40万。

随着劳动力短缺继续困扰生产、推高价格,企业迫切需要招聘员工。尽管如此,ADP数据的总就业人数仍远低于大流行前水平,表明在求职者越来越挑剔的的劳动力市场上,更高的工资和签约奖金还不足以吸引和留住人才。

劳工部将于周五发布月度就业报告,预计10月非农就业增加408000人。虽然ADP数据并不总是遵循与劳工部数据相同的模式,但此番加速可能预示10月非农就业报告强劲。服务业就业人数10月份增加45.8万,商品生产商就业人数增加11.3万。

Moody’s Analytics首席经济学家Mark Zandi在公告中表示,“随着德尔塔疫情消退,就业市场正在回升,只要疫情得到控制,未来几个月可能会有更大的就业增长。”

【美国10月服务业指数升至创纪录高位】

美国10月服务提供商扩张速度达到创纪录水平,受需求坚挺和商业活动增强提振。周三发布的数据显示,供应管理学会(ISM)服务业指数从9月的61.9升至66.7,超过所有经济学家预期。新订单和商业活动指标也升至1997年有数据统计以来的最高水平,表明随着新冠疫情的缓解,经济在第四季度初进一步积蓄动能。持续的家庭和企业需求也表明推高通胀的供应链问题仍然未有缓和,积压订单指标升至历史新高。

图片点击可在新窗口打开查看

ISM服务业调查委员会主席Anthony Nieves发布声明称,“需求没有放缓迹象,然而,持续的挑战(包括供应链中断和劳动力和材料短缺)正在限制产能并影响整体业务状况。”

图片点击可在新窗口打开查看

总体来看,油价受到库存超预期增加下跌,叠加美联储缩债进一步加大油价跌幅;日内油价将重点聚焦于OPEC+会议结果,无论是OPEC+维持增产还是迫于美国的施压改变产量政策,油价短期都会产生大的波动。

北京时间8:05,美原油现报80.36美元/桶

指导仅供参考,不作为交易依据

[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与汇金网无关。汇金网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

达人
查看更多

最新答疑

更多