INE原油小幅下跌,Omicron登陆美国,OPEC+面临新难题

2021

12-02 16:01
周四(12月2日)上海原油价格下跌0.81%,主力合约2201终盘收于441.1元/桶,跌3.6元/桶,市场担心Omicron变种可能会在全球供应增加之际削减石油需求。

在美国官员表示在该国发现了Omicron变种感染病例后,市场再一次陷入恐慌。

纽约Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示,”当市场受到有关变种消息冲击时,你会先卖出然后再提出问题。”他预计,只有美国原油突破每桶70美元,才会恢复进一步看涨势头。
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期货合约和成交情况一览


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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌0.81%,主力合约2201终盘收于441.1元/桶,跌3.6元/桶。
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(INE原油日线图)

交易逻辑:油价近期接连下挫,技术面基本面双双利空,新病毒给油价造成严重的打击,市场目前在观望OPEC+的态度。目前Omicron的影响仍有待进一步观察,OPEC+即将召开部长级会议商定下一步的产量政策,目前市场预期不尽相同,油价日内走势不确定性极大。建议投资者观望为主,等待会议结果出炉后逢高做空。

阻力位:INE原油462.0,美油67.54

支撑位:INE原油428.7,美油64.43

中国及海外消息


加拿大境内首次发现野生动物感染新冠病毒
加拿大环境和气候变化部1日发布消息说,加拿大在3只野生白尾鹿样本中检测出新冠病毒。这是加拿大首次发现野生动物感染新冠病毒。这3只白尾鹿生活在加拿大魁北克省埃斯特里地区,检测样本采集于11月6日至8日,当时它们没有任何感染新冠病毒的症状,但11月29日的检测结果显示它们已感染新冠病毒。(新华网)

新冠病毒Omicron变体继续传播,到达从美国到韩国等二十余地
①早在南非发现的新冠病毒变异毒株Omicron已经在从美国到韩国等国家和地区检测到,凸显控制新毒株扩散的难度之大;
②大部分感染通过旅客携带病毒跨境传播。例如,以色列称一例确诊病例来自马拉维,从特拉维夫乘坐大巴。意大利的首个病例在测出阳性前,已在该国各地旅行数日。美国疾病控制与预防中心(CDC)表示,确诊的首例为从南非归来;
③全球的研究人员正在抓紧时间弄清新毒株的所有影响,多国政府也已禁止南非及周边国家的访客入境,担忧Omicron可能逃过疫苗的保护,引起新的疫情。

调查:OPEC+的供应控制势必提振油价,但疫情威胁隐现
①周二公布的路透调查显示,尽管美国主导释放战略原油储备,但由于OPEC+保持对供应的严格控制,油价明年料保持高位,但Omicron变种病毒引发的疫情反复可能对前景产生巨大影响。
②在Omicron消息爆出前就开始对39位经济学家和分析师的调查显示,预测2021年布伦特原油平均每桶71.25美元,高于10月份预估的70.89美元和今年均价70.57美元。2022年布伦特原油价格预估从74.04美元提高到75.33美元。
③这是今年以来对该布伦特原油价格的最高预测值。
④Stratas Advisors总裁John Paisie说。“我们预计,OPEC+在增加供应方面将保持谨慎,但不希望油价在一段时间内持续超过80美元,OPEC+仍然担心美国页岩油生产商因油价上涨而提高产量。”
⑤预计美国原油期货2021年和2022年的平均价格分别为每桶68.52美元和73.31美元,而10月份的预估分别为68.62美元和71.21美元。
⑥2021年的原油需求料将增长450-600万桶/日,明年将增长330-500万桶/日,由亚洲主导。
⑦一些分析师指出,虽然OPEC+可能会控制产量的增加以应对库存释放,但新冠病例的增加和美国页岩油供应的潜在增长也可能影响明年的价格。

1—11月我国原油期货交易运行平稳
上海国际能源交易中心最新数据显示2021年1—11月,我国原油期货交易运行平稳,规模稳步提升。上海国际能源交易中心数据显示,2021年1—11月我国原油期货累计成交量3769.51万手,累计成交额161992.59亿元,同比分别增长1.85%和53.11%;日均持仓量7.70万手,累计交割量2.49万手。 此外,原油期权自2021年6月21日上市以来,交易活跃。截至11月30日,原油期权累计成交量118.35万手,日均持仓量1.34万手。(央视新闻)

韩媒:韩国新增5266例新冠确诊病例 再创历史最高纪录
据韩联社刚刚消息,韩国中央防疫对策本部当地时间2日通报,截至当天0时,韩国较前一天0时,新增新冠肺炎确诊病例5266例,刷新前一天(12月1日)通报的单日新增病例数记录。韩国中央防疫对策本部当地时间12月1日通报,截至当天0时,韩国较前一天0时,新增新冠肺炎确诊病例5123例。当天韩国单日新增确诊病例数首次超过5000,创下历史最高纪录,单日确诊病例数增幅也创新高,达2091例。(环球网)

机构观点


华泰期货:欧佩克将在本次会议上面临艰难选择
周四欧佩克将召开部长会议,目前摆在欧佩克面前的有三种选择:减产、继续维持40万桶/日的增产节奏不变、暂停增产。本次会议的结构具有较大不确定性,目前市场对于欧佩克会议的结构也有较大分歧,目前来看,由于奥密克戎关键的信息仍不知晓,叠加未来一季度原油市场将转为供过于求,以及伊朗核谈的重启,暂停增产是较为稳妥的选项,欧佩克可能跳过一季度,从明年4月份在开始恢复增产,这对于缓和明年一季度的过剩以及支撑当前油价均有积极作用,但如果欧佩克维持增产,那么意味着欧佩克的政治态度有所转变,而且这是美国较为喜闻乐见的选项。就目前而言,我们认为欧佩克暂停增产的选项概率最大,其次是维持增产,减产概率较小但如果实施将体现出欧佩克较为强烈的挺价意愿。

国信期货:关注OPEC+产量政策变化 油价维持震荡偏空
美国商业原油库存降幅不及预期,成品油库存增加,加之美国公布发现新冠变异病毒,担心新一轮封锁抑制需求,市场等待欧佩克会议,国际油价继续下跌。美国能源信息署数据显示,截止11月26日当周,美国原油库存量4.33111亿桶,比前一周下降91万桶,截止11月26日当周,美国原油日均产量1160万桶,比前周日均产量增加10万桶。技术面,油价大幅下挫,近期以震荡偏空为主。操作建议:高位空单可轻仓持有。

国泰君安期货: OPEC+或难支撑油价,震荡下行
昨夜,内外盘油价在日内反弹后依旧转弱,重心小幅下移。我们维持对于油价震荡下行的判断,核心在于美联储对于加快缩债的鹰派表述或让商品市场继续交易紧缩周期开启下的利空。同时,我们可能看到美元继续面临较大的趋势上行风险,带动油价重心继续下移。这种情况下,除非本周OPEC+会议出现强有力的减产利好,否则最多只是影响油价下跌节奏,难以带动油价转势。考虑到美国等SPR释放暂时可能不会因为近期油价的下跌而延后,外盘两油的下方空间仍然较大,或有5美元/桶以上的幅度。如果存量原油看跌期权卖方的对冲交易加速价格下跌,油价的潜在下行空间可能远超5美元/桶。建议密切关注本周OPEC+会议结果。

光大期货:关注OPEC+会议结果,谨慎交易为主
从市场因素来看,目前关注一方面是变种病毒的传播以及影响路径仍存在较大的不确定性,市场风险偏好显著下降。数据方面,美国截至11月26日当周EIA原油库存变动实际公布减少90.9万桶,预期减少145万桶,前值减少101.7万桶。此外,当周EIA汽油库存实际公布增加402.9万桶,预期减少33.2万桶,前值减少60.3万桶;当周EIA精炼油库存实际公布增加216万桶,预期减少80万桶,前值减少196.8万桶。12月1日,EIA报告显示,上周美国国内原油产量增加10万桶至1160万桶/日。库存数据显示原油去库差于预期,成品油累库验证市场需求边际转弱。另一方面,市场关注欧佩克会议结果,目前来看,各方代表仍较为严谨,其中部分认为尚不需要因释放石油储备以及病毒改变增产节奏。我们预估欧佩克若维持此前的增产预期和节奏,将使得市场价格仍将延续弱势,因而需要密切关注今晚会议结果。近期盘面情绪反复,以谨慎交易为主。

花旗:奥密克戎冲击过后原油需求料强劲反弹,将在2029年前后达到峰值
花旗在报告中称,新冠变异毒株奥密克戎冲击过后的反弹“应会非常强劲”,料将从2022年晚些时候开始直到2024年。如果不是因为奥密克戎的出现,石油需求的大幅增加早已准备就绪。花旗的基本情景是预计2022年需求增长370万桶/日。花旗称,2022年可能是未来石油需求的“关键”,从油价和OPEC+决定,到更广泛的能源市场和全球宏观环境都将产生重大影响。全球石油总需求可能在2029年左右达到顶峰,但最早可能在2025年达到顶峰。

上能发〔2021〕97号 

各有关单位:
       SC2201合约的最后交易日为2021年12月23日(周四),交割期为2021年12月24日(周五)、27日(周一)、28日(周二)、29日(周三)和30日(周四)。现将有关事项通知如下:
       一、根据《上海国际能源交易中心交割细则》第一百四十条规定,2021年12月13日(周一)收市后,自然人客户SC2201合约的持仓应当为0手。
       根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》第六十六条规定,2021年12月20日(周一)收市后,客户、非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者SC2201合约的卖出持仓,不得超过其持有的标准仓单数量。
       请会员单位提醒客户管理好持仓,及时做好平仓工作。
       二、根据《上海国际能源交易中心交割细则》第八条规定,不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与原油期货交割。
       请会员单位向客户提示相关规则,了解客户的交割资质和能力,向不能或者无意向参与实物交割的客户提示临近交割月的流动性风险。对于需要参与交割的客户,请期货公司会员提示客户在标准仓单管理系统完成开户,买入交割的客户准备好货款,卖出交割的客户准备好标准仓单。
       三、根据《上海国际能源交易中心风险控制管理细则》第三十一条规定,能源中心可以根据市场风险状况,指定会员、境外特殊参与者、境外中介机构或者客户提交大户持仓报告或者其他说明材料。
       请会员单位实时了解掌握客户持仓意图,做好风险管理工作。
       各有关单位务必按照规则,切实做好各项准备工作,确保SC2201合约平稳顺利交割。
       特此通知。

上海国际能源交易中心
2021年12月2日

指导仅供参考,不作为交易依据

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