1月19日外汇交易提醒:美元录得两周来最大涨幅,美债收益率飙升

2022

01-19 06:35
周二(1月18日)美元指数连续第三天走高,创下去年11月以来最长连涨;随着投资者对美联储可能比预期更鹰派的态度做好准备,市场中有猜测认为美联储3月份加息或许会超过25个基点。
图片点击可在新窗口打开查看
Monex Europe资深外汇市场分析师Simon Harvey在一份研究报告中称,在12月就业市场取得进展,且通胀升至近40年高位后,美联储将不得不在1月的利率声明中变得更加鹰派;我们预计,这将为美元提供一个底部。过去几周,随着市场开始对美联储政策正常化的更为平衡的前景达成共识,美元一直处于压力之下。

东方汇理的Valentin Marinov写道,虽然美元汇率已经体现了一定程度的美联储收紧政策,但“如果全球金融环境收紧继续破坏风险偏好,美元可能继续受益于其作为避险资产的角色。

投资者目前关注的焦点是美联储下周的会议,会议可能暗示美联储将在3月升息,这将是三年多来的首次升息。联邦基金利率期货已经完全消化了3月收紧政策和2022年加息四次的可能性。

BCA Research首席外汇策略师Chester Ntonifor表示,美元的涨势在超过三至六个月的较长期内无法持续。如果美联储因为通胀而比其他央行更加鹰派,那么就会出现不一致,因为通胀是一个全球性问题。市场告诉你的是,美联储将赶上那些已经加息的央行,但由于通胀是一个全球性问题,美联储的加息速度不会比其他央行快得多。因此,美元相对于其他货币的利率优势将缩小。

欧元兑美元下跌0.73%至1.1325;1个月波动率触及年内新高5.685%;数据显示,德国1月份投资者信心创下六个月来最高,预计新冠确诊病例将在夏初下降,从而使这个欧洲最大经济体的经济增长加快,欧元基本没有受到该数据影响。英镑兑美元下跌0.3%至1.360,为一周来最低。

美元兑日元基本持平,尾盘报114.61;此前日本央行表示,将维持超宽松的货币政策,尽管全球其它央行正逐步退出危机模式的政策。RBC Europe Ltd.的外汇策略负责人Adam Cole表示,日本央行展望的变化“令人失望,之前市场越来越多人预期日本央行可能会更明确地讨论政策正常化路径”。

澳元兑美元跌0.44%至0.7185;纽元兑美元下跌0.46%,至0.6770。对风险偏好敏感的斯堪的纳维亚货币领跌,美元兑瑞典克朗上涨1.36%至9.1388;挪威克朗兑美元一度下跌0.8%,不过随着油价大涨,尾盘基本收复日内跌幅。

周三前瞻


时间区域指标前值预测值
15:00英国12月零售物价指数年率(%)7.17.1
15:00德国12月CPI年率终值(%)5.35.3
15:00英国12月未季调输入PPI年率(%)14.313.7
15:00英国12月CPI年率(%)5.15.2
15:00英国12月核心CPI年率(%)43.9
21:30加拿大12月CPI年率(%)4.74.8
21:30加拿大12月核心CPI-普通年率(%)22.1
21:30美国12月新屋开工年化月率(%)11.8-1.7
21:30美国12月新屋开工年化总数(万户)167.9165
21:30美国12月营建许可月率(%)3.6-1
21:30美国12月营建许可总数(万户)171.2170
凌晨05:30美国截至1月14日当周API原油库存变动(万桶)-107.7
凌晨05:30美国截至1月14日当周API汽油库存变动(万桶)1086

17:00 IEA公布月度原油市场报告

机构观点汇总


德意志银行:美联储可能在某一阶段一举加息50个基点


德意志银行经济学家在客户报告中称,为遏制通胀,美联储的加息速度可能会比预期更快,甚至可能在某一阶段加息50个基点。德银全球经济研究主管Peter Hooper和首席美国经济学家Matthew Luzzetti写道:最可能发生的情况是,美联储在今年从3月开始的每次会议上都会加息,此外,美联储可能决定宣布提早削减持有的国债组合,可能最早3月会议上开始,并从第二季度开始量化紧缩。

报告回顾了1990年代中期的紧缩周期,时任美联储主席格林斯潘曾实施50个基点甚至75个基点的加息,德银称这种情况“可能性较低,但仍不无可能”;这种情况可能需要有明确证据来证明通胀进程失控,通胀数据没有改善,长期通胀预期急剧上升,而且劳动力市场越来越偏紧;我们认为,这种情况在紧缩周期进行一段时间后发生的风险比3月首次紧缩时更高。对我们而言显而易见的是,紧缩周期可能比美联储官员所暗示的以及我们自身基本情形假设所包含的预期更激进,这种风险显然已经上升;对市场而言,这意味着货币政策结果的范围扩大了很多,并且美联储前瞻指引为收益率曲线提供的锚定也可能下滑。

荷兰国际银行:英国劳动力市场向好 欧镑势将下破0.8300


本交易日美元整体走强,英镑也表现良好,这得益于英国良好的就业数据。正如荷兰国际银行经济学家指出的那样,良好的英国就业数据也支持了对英国央行的鹰派押注。经济学家认为英国央行的利率预期(2022年底前加息四次)过头了,但今天上午的就业数据和明天的CPI数据不会对当前的鹰派押注构成什么挑战。这意味着英镑势头良好,且目前仍然未受到英国政治噪音的影响。预计英镑的势头将在2月3日的英国央行决议后大体保持不变。

指导仅供参考,不作为交易依据

[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与汇金网无关。汇金网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。