原油交易提醒:库存增加致油价冲高回落,沙特两大数据再为空头助力,这是见顶了?

2022

01-21 08:10
周五(1月21日)亚市盘初,油价延续跌势,现报83.66美元/桶,因美国原油库存温和增长,沙特出口和产量均创2020年4月来最高;且美国总统拜登承诺将设法遏制油价走高,油价自七年高点87.10美元/桶回落。

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日内重点关注美国财长耶伦在达沃斯论坛上发表讲话;周六2:00公布美国截至1月21日当周全美钻井总数、4:30美国商品期货交易委员会(CFTC)公布周度持仓报告。

影响油价利空因素


【美国原油库存八周来首次增加】

美国能源信息署(IEA)数据显示,上周美国原油库存自2021年11月以来首次增加,汽油库存创下11个月高位。

截至1月14日的一周,原油库存增加51.5万桶,至4.138亿桶,路透调查中分析师预期为减少93.8万桶。

Kpler首席石油分析师Matt Smith表示,“美国原油库存出现八周来的首次增加,因炼厂炼油量降至1545万桶/日,为2021年11月中以来最低,同时进口强劲反弹。”

EIA称,上周炼厂炼油量下降12万桶/日,至1545万桶/日,产能利用率下降0.3个百分点,至88.1%。数据显示,上周美国原油净进口量增加2.1万桶。


上周汽油库存增加590万桶,至2.466亿桶,预期为增加260万桶。汽油库存现在处于2021年2月以来的最高水平,该库存在冬季往往会增加。

过去四周成品油总需求升至约2120万桶/日,受炼厂交付的馏分油供应增加提振。与两年前大流行爆发前相比,需求水平有所提高。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少140万桶,至1.28亿桶。EIA称,俄克拉荷马州库欣的原油库存减少130万桶。

Price Futures Group高级分析师Phil Flynn表示:“我不认为汽油供应增加是牛市杀手。我们将需要炼厂继续炼油,以满足夏季驾车季节的汽油需求,这是尽管汽油供应增加,市场仍受到支撑的原因之一。”

Tortoise的投资组合经理Quinn Kiley表示,“短期内我们可能会看到一些价格冲击,但到今年下半年或2023年初,我们将看到供应跟上需求增长的步伐,市场供需将达到更加平衡的状态。”

白宫经济顾问Brian Deese告诉彭博电视,美国将努力加快战略储备油投放。但是拜登遏制油价上涨的选项有限,且可能无法持久。原油价格近期的飙升对消费国和央行构成挑战,因为它们试图在支持经济增长的同时遏制通胀。

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,“正如国际能源署在月度报告中所证实的那样,潜在基本面依然强劲,但技术指标发出超买信号,很快油价可能陷入一段时间的盘整。”


【沙特原油出口和产量均创2020年4月来最高】

周四公布的官方数据显示,沙特阿拉伯2021年11月原油月度出口量升至694.9万桶/日,为2020年4月以来最高。数据显示,沙特2021年11月原油出口量较10月的683.3万桶/日升1.7%。

沙特2021年11月原油产量环比增加13.2万桶/日,至991.2万桶/日,也创2020年4月以来最高。沙特是全球最大的石油出口国。

2021年11月,沙特国内原油炼厂炼油量增加16.1万桶/日,至277.2万桶/日,直接消费量增加1.1万桶/日,至33.9万桶/日。沙特原油库存减少442.8万桶,至1.32378亿桶。

【美国上周首次申领失业救济人数飙升至三个月高点】 

美国上周首次申请失业救济人数飙升至三个月高位,表明奥密克戎对劳动力市场的影响变大。美国劳工部周四的数据显示,在截至1月15日的一周中,首次申领失业救济人数增加55000,达到28.6万,超出了接受彭博调查的所有经济学家的预期。

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截至1月8日当周,持续申请失业救济人数增至164万。申请的增加可能表明雇主在最近一波疫情爆发期进行了裁员。即便如此,在劳动力短缺的情况下,这种影响应该是短暂的,因为企业迫切想要留住并吸引人才。


彭博经济学家Eliza Winger认为,上周首次申请失业救济人数增加是由于企业临时性歇业,疫情的爆发令招聘速度放缓。近期整体经济活动也有所减速,因为疫情遏制了许多人的旅行或外出就餐意愿,但这种冲击似乎已经到头了。

过去几周的首次申领失业救济人数波动较大,反映出假日期间季节性因素调整的困难。上周首次申领失业救济人数创下六个月最大增幅。上周未经季节因素调整的首次申领失业救济人数减少83418至337417人 。

【美股大盘尾盘由升转跌】

美国股市周四尾盘回吐日内涨幅,科技股为重的纳斯达克100指数进入技术性回调。纳斯达克100指数下跌1.3%,回吐盘中近2%的涨幅,已从2021年11月高点下跌逾10%,亚马逊下跌3%,收在去年3月以来最低;Netflix盘后暴跌20%,因订阅用户增长放缓,智能家庭健身器材公司Peloton重挫24%,有报道称该公司暂停生产自行车和跑步机,因为需求放缓。

EP Wealth Advisors投资组合策略董事总经理Adam Phillips表示,市场未能维持早盘的涨势,有点令人沮丧,肯定有一些恐慌的迹象;美联储紧缩前景之下市场波动加剧,标普500指数已经跌破关键技术支撑位,纳斯达克综合指数也进入技术性回调。

今年以来美国科技股失宠,因为投资者撤出成长股,转入得益于经济复苏和利率升高的能源、金融和其他周期股;美国上周首次申请失业救济人数飙升至三个月高位,表明奥密克戎疫情对就业市场的影响变大。

影响油价利多因素


【英国首相宣布取消大部分新冠限制措施】

英格兰将解除更为严格的防疫“B计划”,包括不强制民众佩戴口罩、不再要求居家办公以及不强制使用疫苗通行证,但乘坐伦敦公共交通仍需佩戴口罩。

英国首相约翰逊表示,奥密克戎变种这波疫情现在很可能已经在英国达到顶峰,下周将解除上个月推行的防疫“B计划”。经历过上个月的病例激增后,英国目前每日确诊病例数正在下降,周二新增了94432例。

【美国财政部宣布对4名乌克兰现任或前任政府官员实施制裁】

美国财政部20日宣布对四名乌克兰现任或前任政府官员实施制裁,称这些人与俄罗斯情报部门采取的虚假信息宣传行动有关。美财政部表示,该行动旨在将乌克兰描绘成俄乌冲突中主动挑起冲突的一方,并为俄罗斯的“入侵”制造借口。

俄罗斯总统普京曾在2021年12月表示,西方国家声称俄罗斯“入侵”乌克兰,可能是乌克兰国内的强硬势力试图重新夺取先前由乌克兰东部民间武装控制区域的前奏。他说:“给人的印象是,他们在准备第三次军事行动,警告我们不要干涉。”

俄罗斯因入侵乌克兰问题或可能面临何种制裁,以及这是否会影响其石油出口,都存在不确定性。目前来看,地缘政治、供应担忧和对需求持续强劲的预期可能会支撑油价,分析师或仍预测今年油价将达到100美元/桶。

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总体来看,虽然市场担忧供应吃紧,但美国原油库存增长,加之沙特产量和出口都增加,使得油价回落至85美元/桶下方;拜登承诺遏制油价走高,以及美国就业或受奥密克戎毒株高于预期,为油价空头助力;如果本交易日继续收跌,日K线图将形成“三只乌鸦”顶部信号,投资者需要予以警惕。另外,临近周末,留意地缘局势发展,形势恶化或小幅提振油价。

北京时间8:09,美原油现报83.69美元/桶。

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