原油交易提醒:美股上半年暴跌21%,经济衰退担忧致油价回落近3%,OPEC+产量政策存疑惑

2022

07-01 08:24
周五(7月1日)亚洲时段,美油交投于106.39美元/桶;油价周四下跌超3%,受益于美股下跌,美国经济衰退的担忧加剧,此外,尽管OPEC+批准了8月份的石油增产计划,但市场对未来的产量感到疑惑。

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日内重点关注美国6月ISM制造业PMI、美国6月Markit制造业PMI终值。

影响油价利空因素


【标普500上半年暴跌21%】

疲软的消费者支出数据加剧了对经济衰退的担忧之后,美国股市抛盘加剧,标普500指数创下理查德·尼克松担任总统以来的最差上半年表现。 基准的标普500指数在今年前六个月下跌了21%。美国消费者支出出现今年以来首次下跌,表明在通胀飙升和美联储加息的背景下,经济状况要弱于先前的预期。有关美联储需要快速行动,以弥补此前对通胀误判的观点重创了市场,因为交易员都加大了经济将在激进的紧缩政策下陷入衰退的押注。

Miller Tabak首席市场策略师Matt Maley说,“目前困扰我们国家的滞胀将使股市在中期之内面临艰难局面,当需求不是通胀问题的关键原因时,经济放缓不会像一些专家所想的那样帮助通胀下降。”

经历了今年上半年的低迷后,随着企业公布业绩、关键的通胀数据发布和美联储举行政策会议,7月份对于市场的未来走向至关重要,瑞银私人财富管理的董事总经理Greg Marcus说。他表示,在有证据表明通胀正在放缓、经济衰退风险减弱,地缘政治威胁下降之前,波动率可能会保持高位。

【俄罗斯6月产油量接近恢复到2月份水平】

俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克在接受Rossiya 24电视频道采访时表示,石油产量已经恢复,本月几乎恢复到2月水平。俄罗斯2月仅原油的日产量为1020万桶/日,3-4月降至约900万桶/日,6月的平均日产量为990万桶/日;俄罗斯确信夏季可以恢复产量,达到OPEC+规定的配额。

【拜登将要求海湾合作委员会提高石油产量】

美国总统拜登表示,他下个月访问沙特阿拉伯期间与海湾合作委员会国家会晤时,将要求该联盟提高石油产量。

拜登周四在马德里的一个新闻发布会上表示,当他与沙特国王或王储穆罕默德·本·萨勒曼面对面会晤时,不会直接要求他们提高能源产量。他说,海湾合作委员会论坛是提出这个要求的更合适场合。

【美国5月份经通胀调整的消费支出录得年内首次下降】

美国经通胀调整的消费者支出在5月份出现了今年首次下滑,前几个月的数据被向下修正,在通胀火爆及美联储升息的背景下,这表明经济状况可能比之前预想的还要疲弱。

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美国商务部周四发布的数据显示,当月经物价变动因素调整后的商品和服务购买下跌0.4%,3月增幅下修至0.3%。服务开支增长,但商品支出下降。被美联储视为通胀目标的个人消费支出价格指数(PCE)环比增长0.6%,同比上扬6.3%。核心PCE指数环比增长0.3%,不及预期,同比升幅为去年11月以来最小。接受彭博调查的经济学家预期中值为,经通胀调整的支出环比下降0.3%,整体PCE指数同比上升6.4%。未经通胀调整的消费支出环比增长0.2%,个人收入增长0.5%。

虽然消费支出数据弱于预期,但仍能说明需求面没有完全崩溃。对服务产品的需求仍然坚挺,反映出消费偏好终于如长期来所期望的从商品转向服务。国际旅行支出在5月份也有所反弹。

但是消费支出的放缓还是增加了对经济展望的担忧。消费者信心处于纪录低点,衰退担忧日增,劳动力市场虽然强劲,却已显示出初步的走软迹象。

富国银行经济学家Tim Quinlan和Shannon Seery在数据报告发布后表示,“今天的月度数据表明今年前5个月的支出情况要比预想弱得多,第二季度经济增长料将比48小时前公布数据所预示的差”。

5月份储蓄率小幅升至5.4%,达到3个月最高水平,但仍然没有远离2009年以来最低点。高通胀促使美国人自去年年末以来开始动用存款。5月薪资水平上升0.5%,但是在经通胀因素调整后,个人可支配收入下降0.1%,为今年第三个月下滑。

【世卫警告疫情仍在110国蔓延】

6月29日,世界卫生组织(WHO)呼吁各国仍应对新冠肺炎疫情保持警惕:受奥密克戎变种病毒影响,全球仍有110个国家存在显著的病例新增情况,这场全球大流行“虽有好转,却未终结”。

WHO总干事谭德塞6月29日发表讲话,对新冠肺炎疫情现状进行了“年中总结”。他表示,全球疫情仍然不容乐观,奥密克戎变异毒株BA.4和BA.5仍然肆虐多国,导致全球新增病例总数上升20%,高达110个国家呈上升趋势。

影响油价利多因素


【美国初请失业救济人数微降】

美国失业救济申领人数减少,但仍接近1月份的水平,表明劳动力市场紧张状况正在缓解。

美国劳工部周四发布的数据显示,在截至6月25日的一周中,首次申领失业救济人数下降2,000人至23.1万人。截至6月18日当周持续申领人数也小幅下降至133万人。

【OPEC+或缺乏进一步增产的能力】

OPEC+周四表示,在8月将坚持之前商定好的增产计划,但并未讨论9月往后的政策,投资者担心该联盟缺乏进一步增产的能力。此前,OPEC+决定在7月和8月增产64.8万桶/日,之前的增产幅度为43.2万桶/日。

【北约秘书长称将对俄罗斯任何潜在行动做好准备】

当地时间6月30日,北约秘书长斯托尔滕贝格在马德里北约峰会第二天会议后的闭幕发布会上表示,北约将对俄罗斯的任何潜在行动作出准备。此前俄罗斯总统普京表示,如果北约在瑞典和芬兰两国部署军队和军事基础设施,必然会引起俄方作出同等回应。

斯托尔滕贝格同时表示,北约盟国在当天的会议上讨论了缓解乌克兰谷物出口难对粮食价格影响的事宜,盟国计划通过陆路和海路将谷物运出乌克兰。

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总体来看,美国经济衰退担忧加剧,加之OPEC+公布8月增产计划,以及疫情担忧还存,油价大幅回落;但市场就OPEC+未讨论9月后政策产生疑虑,短期或限制油价跌幅。

北京时间8:23,美原油现报106.39美元/桶。

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