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11月22日机构对金融市场观点汇总

2022

11-22 10:11
11月22日,机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总:
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1.德商银行:德国生产者价格指数下降,消费者价格指数有望见顶;
德国商业银行高级经济学家Ralph Solveen在一份报告中表示,德国10月份的生产价格出现了近一年半以来的首次下降。同比增速从9月份的45.8%大幅下降至10月份的34.5%。尽管这主要是由于能源价格大幅下降,但周一的数据让人有理由希望,消费者价格指数(CPI)通胀率也将很快达到峰值。通货膨胀可能会持续上升,直到2023年初,因为一些更高的能源价格影响将在滞后很长一段时间才传递到家庭。然而,生产者层面的能源价格下跌表明,这种影响应在几个月内消失

2.高盛:别急着抄底 2023年全球股市表现依旧不会太好;
高盛发布警告称,2023年全球股市表现依旧不会太好,那些现在就希望入场抄底的投资者将会感到失望。主要原因是全球经济恶化的势头尚未见底,以美联储为首的央行还在加息,利率尚未达到峰值。这家华尔街投行预计,在明年最终见底之前,股市更可能的走势是在震荡中下跌。到2023年底,标普500指数将在4000点附近徘徊,这意味着该指数将比目前水平增长不到1%。此外,欧洲斯托克600指数明年将上涨约4%,收于450点。高盛还预计明年亚洲股市将跑赢大盘,MSCI亚太地区(日本除外)指数年末或将上涨11%至550点

3.瑞银:由于通胀环境依然严峻,欧洲央行不太可能发出调整政策的信号 ;
瑞银在一份报告中表示,现有数据仍显示,欧元区通胀环境普遍恶化。10月通胀率同比上升到10.6%,这应该是通胀的最高点。不过潜在通胀指标继续上升,通胀广度仍在恶化,通胀组成中价格涨幅超过2%的占比为85%,且该比例仍在上升。在这种情况下,欧洲央行还无法发出政策转向的信号,目前将继续加息。不过,瑞银预计欧洲央行将缩减加息幅度,从10月份的75个基点降至12月份的50个基点

4.三菱日联的经济学家发布报告说,在秋季声明强调宏观经济前景比其他地方差得多之后,英镑兑美元重新看跌肯定是合理的;
他们说:“随着美联储继续推行鹰派立场,淡化结束货币紧缩周期的想法,美元似乎有可能重新走强。因此,对于英镑而言,更具挑战性的市场条件仍然存在,不仅是兑美元,而且在更广泛的范围内也是如此。上周英镑的出色表现不太可能持续,秋季声明并不令人意外,但确实凸显了相对较差的宏观背景,这将导致未来英镑再次贬值。”

5.IMF:法国明年需要控制其财政状况;
IMF周一表示,法国应从明年开始控制其公共财政,以确保不会债台高筑。IMF表示,法国通过冻结天然气和电力价格、向家庭发放现金补贴和燃料价格回扣,成功地缓冲了能源价格对经济的冲击。但这些措施的成本超过了2021-2022年经济产出的2%,是一项很高的成本,因此法国政府应该加紧逐步取消价格管制。法国政府预计明年公共部门预算赤字将维持在GDP的5%不变,但IMF建议其将赤字缩小0.25%,并表示可以通过更有针对性的能源援助部分实现。IMF维持其对法国经济增长的预测不变,即2022年和2023年分别为2.5%和0.75%

6.美联储戴利:如果通胀没有降温 美联储可以加息至5%以上;
美联储戴利表示,如果通胀没有降温,美联储可以加息至5%以上;不能排除在12月的会议上采取任何措施的可能性;在某些时刻,美联储减缓加息步伐是合适之举;站在美联储决策者立场鹰牌的一边;认为通胀已经见顶并正在降温还为时过早;没有看到工资物价螺旋上升的迹象;通胀一半是供应问题导致,一半是需求导致的。

7.法兴银行:如果欧洲数据改善、美元多头头寸减少,美元将在本周下跌 ;
法兴银行首席全球外汇策略师基特·朱克斯表示,欧洲数据的改善和减少美元多头头寸的愿望应该会让美元在本周中出现回撤。他表示,目前的担忧是,美元近期的疲软是否是美联储加息步伐将放缓、避免硬着陆以及2023年上半年会有一个对投资更友善市场背景的预期影响的,还是说市场参与者只是简单地在年底前调整仓位(削减美元多头头寸)和寻找一个理由(软着陆、风险减少等)来配合这些调整。在此背景下,人们对欧洲前景的乐观空间比美国大,如果周三欧洲PMI数据有所改善,美元将可能下跌

8.大华银行:秋季声明使英国恢复了部分可信度 大华银行经济学家Lee Sue Ann表示,英国财政大臣亨特上周发表了人们期待已久的秋季报告。其价值550亿英镑的财政计划基于三个优先事项——稳定、增长和公共服务,他试图在英国首相苏纳克政府的治理下恢复英国的市场信誉。该行经济学家表示她坚持认为英国央行将在12月15日加息50个基点。但因为亨特推迟财政整顿意味着财政政策对对抗通胀作用不大,英国央行(在加息上)还有一段路要走

9.摩根大通试图扩大少数族裔小企业贷款;
据外媒报道,摩根大通(JPM.N)正在启动一项全国性计划,试图让少数族裔小型企业主获得更多贷款,并缩小融资方面持续存在的种族差距。这家美国最大的银行今年一直在休斯敦、达拉斯、底特律和迈阿密悄悄试行一项特殊目的信贷项目,使其能够向原本可能被拒绝的企业主提供更多贷款。摩根大通不会改变其基于种族的贷款规则。相反,它瞄准了全国的少数族裔社区,提供贷款和商业指导。所有在这些领域申请的客户都将从这些变化中受益。其他银行也在进行类似的项目和试点,但摩根大通的项目是第一个覆盖全国的

10.沙特否认增产讨论;
沙特能源大臣出面否认增产消息,并表示,如有需要,沙特随时准备进一步减产。此前因增产消息,美、布两油均跌破9月低点,日内一度暴跌超6%,现跌幅分别收窄至1.1%和1.6%。在欧佩克+减产协议达成后,油价最初上涨,但随着经济前景恶化和疫情导致需求下降,原油价格已经下跌。欧佩克两次下调其对全球石油需求的预测,而沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹表示,由于全球经济健康状况的“不确定性”,该组织将保持谨慎。能源分析公司Kpler数据显示,沙特本月已大幅削减石油出口,以履行“欧佩克+”协议。该组织的下一次会议定于12月4日举行

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