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外汇交易提醒:美联储放缓加息预期打压美元,欧元区数据向好提振欧元

2023

01-25 07:49
北京时间1月25日亚市早盘,美元指数微涨,目前交投于101.95附近。周二美元指数窄幅震荡,收跌0.1%,报101.92。

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虽然美国1月企业活动萎缩,但制造业和服务业的下滑趋势自9月份以来首次有所缓和,而且随着新一年的开始,企业信心也有所增强。华盛顿Monex USA的交易主管Juan Perez说:“这看起来只是又一份数据,显示出美联储一直以来所宣称情况,经济有足够的韧性,能承受更多的加息。”

联邦基金利率期货市场预计,美联储只会再加息两次,每次25个基点,到6月达到5%左右的峰值,然后从2023年晚些时候开始降息。美联储自己坚称还会再加息75个基点。

Perez说:“看看PMI就知道,美联储显然阻止了扩张,但经济并没有像许多人想象的那样受到打击。”

在美国数据公布后,美元指数短暂上涨,但随后下滑,整体仍低迷,交投于九个月低点不远。周二美元指数收跌-0.1%,报101.92。

周二欧元兑美元走高,此前数据显示,欧元区1月企业活动意外恢复温和增长,而美国企业活动连续第七个月萎缩。周二欧元兑美元一度升至1.0897,距离周一触及的九个月高点1.0926仅咫尺之遥。欧元兑美元周二收涨0.14%,报1.0883。

分析师表示,调查数据支持了欧元区经济较好地承受住了冬季巨大物价压力的观点,从而支撑了欧元。

调查显示,欧元区企业活动1月出人意料地恢复了温和增长,德国的服务业活动自6月份以来首次出现增长,尽管物价压力仍然很高。

更强劲的经济有可能使欧洲央行更激进地加息以应对通胀。
 
Monex USA的Perez说:“但如果企业获利和其他方面给全球带来负面影响,欧元就会比美元更快承受后果。”

周二美元兑日元一度升至近一周高点,随后回吐涨幅,最后收跌0.37%,报130.12。 

上周,在日本央行政策评估之前,美元兑日元跌至127.215,为5月以来最低,因投资者押注日本央行可能发出结束刺激计划的信号。然而,日本央行维持政策不变,给了美元一些喘息的机会。

英镑是兑美元表现最差的主要货币之一,周二一度跌约0.8%至1.2262,此前一项调查显示,英国1月民间部门经济活动以两年来最快速度下降。

Monex欧洲的外汇分析主管Simon Harvey说:“展望未来,我们预计,随着经济数据凸显出增长差异扩大,英镑将开始跑输其他欧洲货币。”

周三重要经济数据和大事件


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机构观点


1.ActivTrades:交易员押注美国降息,美元或将进一步下跌;

①ActivTrades表示,美元可能进一步下跌,因为许多交易员预计美联储将在年底前降息,而其他央行则会随着政策收紧而变得更加“鹰派”;
②ActivTrades分析师Ricardo Evangelista在一份报告中表示,随着美国通胀显示出企稳迹象,避免美国经济硬着陆成为首要任务,投资者现在正在消化美联储立场的软化;
③他表示,欧洲和日本的情况有所不同,这两个国家的经济数据继续超出预期,强化了人们对各自央行将采取“强硬态度”的预期。他说,美联储与其他主要央行之间的分歧越来越大,可能导致美元进一步走软

2.加拿大帝国商业银行:若日本央行收紧政策将提振日元;

①加拿大帝国商业银行资本市场的经济学家认为,若日本央行收紧政策且利差收窄,将有利于日元在未来走强。他们预计日本央行可能会收紧政策,这包括在下半年退出目前的负利率政策。同时,他们预计利差将继续向有利于日元的方向移动;
②事实上,由于日本是美债的最大外国持有者,如果长端利差继续收窄,那么预计日本人对高收益海外资产的兴趣将会减少,这意味着日元将会走强

3.加拿大丰业银行:欧元重新站上1.09将恢复看涨;

①加拿大丰业银行称,若欧元兑美元重新站上1.09,将恢复看涨势头;
②该行表示,欧元兑美元在日线图上保持稳固看涨态势,并得到短期、中期和长期DMI趋势强度震荡指标的支持。这应该意味着欧元逆势下跌的空间有限,逼近1.08时将获得稳固支撑。这也应该意味着现货价格稳步走高——这在过去几个交易日中并不那么明显;
该行预测,欧元兑美元突破1.09低位将重启上涨走势,并进一步推高至1.1000/50 

4.CIBC Capital Markets:利差继续向有利于日元的方向发展;

①CIBC Capital Markets的经济学家认为,利差继续向有利于日元的方向发展;
②他们表示:“我们预计日本央行将收紧政策,可能包括在下半年退出负利率。我们预计利差将继续向有利于日元的方向发展。事实上,由于日本是美国国债的最大外国持有者,如果长期利差继续压缩,我们应该预计日本对高收益海外资产的兴趣会下降,这暗示日元走强。”

5.加拿大丰业银行:英镑兑美元对可能会跌至1.22的水平;

①加拿大丰业银行的经济学家报告说,英国财政政策仍然对英镑前景构成潜在利空,英镑兑美元对可能会跌至1.22的水平;
②报告还称:”盘中英镑跌破支撑位1.2315,使英镑面临更多疲软风险——除非它能够迅速企稳并走强。在过去一周两次测试1.2430/35后,持续跌破1.2315会触发日内图表上的局部双顶,这意味着英镑在未来一周左右将进一步跌至1.22。财政政策——以及外国投资者对英国金边债券市场的参与——仍然是英镑前景的潜在弱点”

6.CIBC Capital Markets:美元将在2023年走软;

①由于市场下调美联储本轮加息周期的利率峰值预期,并且注意力更多转向其他发达经济体的政策收紧,CIBC Capital Markets的经济学家预计,美元将在2023年走软;
②该行指出:”我们看到美元温和上涨,因为数据意外走强可能会使市场调整对美联储加息预期。然而,市场目前已经几乎确定美联储加息幅度将下调至25个基点。由于围绕债务上限的长期摊牌导致美元估值溢价上升,美元在未来几个季度应该会继续承压,加上北美以外地区形势向好,今年对美元多头来说将是艰难的一年”

7.ING:未来几周美元兑加元或下测1.30;

①ING的经济学家预计,美元兑加元可能在未来几周下测1.30,并将在今年下半年进入可持续下行路径;
②该行经济学家称:“加拿大央行与美联储的利率差距为-50个基点(如果美联储加息至5.0%),这确实限制了美元兑加元的下行潜力。然而,美联储有可能在今年下半年开启降息,届时美元兑加元可能会不如更稳固的下行路径上……未来几周,美元兑加元有可能测试1.3000,但这可能是由于美元更加疲软或油价上涨导致的。”

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