受短期情绪和经济预期改善的利好,我们调整股票的排序放在高配级别;
国内来看,沪深两市成交额时隔近四个月再度突破万亿,北向资金净买入170亿元,量价齐发显示A股结构性牛市已来。当前国内经济领先全球复苏是支撑A股走强的最根本因素,除此以外,近期还有多重利好因素叠加支撑A股继续走牛,首先是上证指数时隔13年再次迎来修订,提振市场信心;其次,7月1日央行下调再贷款再贴现利率,缓解此前市场对于政策拐点的紧张情绪;最后,A股估值在绝对值和历史相对位置上,均相对境外股指具有明显的优势。海外而言,延续6月ADP数据的指引,6月非农数据同样超出市场预期,主要还是来自于经济的“超跌”修复,长期受疫情影响经济仍不乐观。金价回调后将提供较佳的入场时机,美联储以及全球央行的持续扩表支撑金价进一步走高,而TIPS(美国通胀保值债券)资金大幅流入显示近期市场对于通胀预期持续走高,或将成为支撑金价的新动力(华泰期货)。